Autor: Vincent Maliepaard
Překlad: Block Knight, PANnews
DeFi pohání jednu z nejaktivnějších vln inovací za poslední desetiletí. I když někteří lidé mohou považovat DeFi za zralý průmysl, stále rychle roste a neustále přináší nástroje, které mají potenciál redefinovat tradiční financování.
Podívejme se nyní na některé z nejvíce slibných pokroků v DeFi a protokoly, které jsou v čele této transformace.
1. Automatizované tržní makléřské protokoly s výnosy
Automatizované tržní makléřské systémy (AMM) zavádějí revoluční přístupy k řízení a obchodování s výnosy.
Protokoly jako Pendle Finance oddělují výnosy generované aktivy od hodnoty kapitálu, což umožňuje investorům spekulovat nebo zajišťovat budoucí výnosy, aniž by museli prodávat podkladová aktiva.
To otvírá dveře novým obchodním strategiím, přetváří způsob, jakým investoři zacházejí s rizikem úrokových sazeb, a přináší větší flexibilitu a likviditu pro investiční portfolia s pevným výnosem.
Výnosové AMM stojí na čele optimalizace efektivity kapitálu, uvolňují rizikově upravené výnosy, které byly dříve nedosažitelné pro tradiční finanční sektor.
2. Agregátory výnosů a abstraktní protokoly
Jak se DeFi stává stále složitějším, agregátory výnosů se stávají důležitým nástrojem pro maximalizaci výnosů při minimalizaci složitosti.
Platformy jako Yearn Finance automaticky optimalizují výnosy tím, že hledají nejlepší příležitosti napříč různými protokoly, což snižuje potřebu uživatelů ručně spravovat více pozic.
Nové protokoly usnadňují účastníkům interakci se systémy DeFi bez potřeby rozsáhlých technických znalostí.
Tyto nástroje společně snižují překážky pro přístup, což činí DeFi intuitivnějším a snadněji přístupným pro běžné uživatele a institucionální účastníky, kteří hledají efektivní a bezproblémová řešení.
3. Derivátové DEXy s integrovaným trhem pro půjčování
Díky přímé integraci půjčovacích služeb do decentralizovaných burz (DEX) se obchodování s deriváty v DeFi rychle rozvíjí. Platformy jako dYdX a Synthetix tuto metodu jako první zavedly, což umožňuje obchodníkům obchodovat s deriváty nebo zajišťovat pozice pomocí půjčovaných aktiv.
To vytváří bezproblémový zážitek pro vyspělé obchodníky, kteří hledají pokročilé řízení rizik a efektivitu kapitálu.
S trvalými smlouvami a syntetickými aktivy tyto platformy vytvářejí základ pro hlubší likviditu v DeFi a složitější obchodní strategie, zejména s rostoucím zájmem institucí o decentralizované trhy.
4. Bleskové půjčky a jedním kliknutím opakování
Bleskové půjčky jsou jednou z nejunikátnějších funkcí DeFi, která umožňuje uživatelům půjčovat si velké částky bez zajištění, pokud jsou schopni splatit půjčku ve stejné transakci.
Další vývoj v této oblasti zahrnuje bleskovou půjčkovou pokladnu, která umožňuje provádět složité strategie jako "cykly" a "opakované půjčování" jedním kliknutím.
To, co kdysi vyžadovalo odborné znalosti, je nyní přístupné každému, což činí pokročilé finanční strategie mnohem dostupnějšími.
Into TheBlock a některé agregátory výnosů v současnosti implementují podobnou strukturu ve svých pokladnách, ale aplikace zaměřené na veřejnost jsou stále v velmi rané fázi.
5. Tokenizace aktiv ze skutečného světa (RWA)
S tokenizací aktiv ze skutečného světa (RWA), jako jsou nemovitosti, komodity a akcie, se vliv DeFi neustále rozšiřuje mimo blockchain.
Projekty jako Ondo Finance a iniciativy institucí jako BUIDL fond společnosti BlackRock vedou tento trend a přivádějí tradičně méně likvidní aktiva do ekosystému DeFi.
Tokenizace RWA uvolňuje likviditu na dříve těžko přístupných trzích, poskytuje nové možnosti zajištění pro půjčky v DeFi a rozšiřuje rozsah decentralizovaných financí.
Tento trend rozmazává hranice mezi tradičními financemi a DeFi, přitahuje institucionální kapitál a rozšiřuje potenciál decentralizovaných trhů.
6. Protokolové úvěrové systémy
DeFi přetváří pravidla úvěru pomocí protokolového systému, který hodnotí kreditní schopnost na základě nativních dat blockchainu (jako jsou obchodní historie, stakingové chování a účast na správě).
Tento decentralizovaný přístup poskytuje inkluzivnější trh s úvěry, rozšiřuje úvěrové kanály pro jednotlivce a podniky, které tradiční finanční instituce mohou přehlédnout.
DeFi demokratizuje přístup k financování tím, že obchází centrální banky a tradiční systémy hodnocení úvěrů, což vytváří nové příležitosti k půjčování pro globální publikum.
I když zatím neexistují zralé protokoly, které by v této oblasti poskytovaly plně realizovaná řešení, dříve či později uvidíme první důležité aplikace v DeFi.
7. Financování obchodů a pohledávek
DeFi poskytuje podnikům rychlejší likviditu prostřednictvím financování obchodů a pohledávek, což začíná měnit globální obchod. Tokenizací faktur a jejich použitím jako zajištění pro půjčky mohou podniky rychleji získat kapitál, zejména v odvětvích s delšími platebními cykly.
Goldfinch je příkladem protokolu DeFi, který nabízí decentralizované půjčky pro podniky ve skutečném světě tím, že spojuje kapitál DeFi s tradičním financováním pohledávek.
Tato inovace představuje skutečnou alternativu k tradičním bankovním půjčkám, democratizuje obchodní financování a otevírá nové kanály likvidity pro globální obchod.
8. Diverzifikace duševního vlastnictví (IP)
Tokenizace duševního vlastnictví (IP) je vycházející trend s obrovským potenciálem v oblasti DeFi. Rozdělením vlastnictví patentů, ochranných známek a autorských práv mohou podniky vytvářet nové trhy pro tokeny založené na duševním vlastnictví, což umožňuje investorům nakupovat a prodávat podíly na těchto cenných aktivech.
VitaDAO je jedním z průkopníků v této oblasti, zaměřujících se na kolektivní vlastnictví a tokenizaci biomedicínského duševního vlastnictví, zejména v oblasti výzkumu dlouhověkosti.
Tento přístup nejen poskytuje nové inovativní kanály financování pro výzkum, ale také otevírá investice do duševního vlastnictví širšímu publiku, což činí aktiva duševního vlastnictví likvidnějšími a dostupnějšími.
Inovační cyklus DeFi nevykazuje žádné známky zpomalení. S tokenizací aktiv ze skutečného světa, zjednodušením strategií výnosů a přepracováním úvěrového systému je DeFi připraveno zásadně změnit finanční krajinu.
Tyto trendy nejen podporují růst, ale také přitahují více institucionální účasti a zužují mezeru mezi tradičními financemi a decentralizovaným ekosystémem.
S rozšířením těchto inovací bude DeFi i nadále překonávat možné hranice, uvolňovat nové trhy, přetvářet tok kapitálu a redefinovat finance, jak je známe.
