Šedé pozice skrývají tajemství: Která kryptoměna se stane dalším 100násobným skokanem?
Fond DeFi společnosti Grayscale (DEFG) v současnosti soustředí své pozice na pěti kryptoměnách, a to UNI, AAVE, MKR, LDO a SNX. Z pohledu rozložení pozic zaujímají UNI a AAVE 70 % celkových pozic fondu, což odpovídá jejich lepším výkonům ve srovnání s ostatními kryptoměnami, které v poslední době vykazují jasný růst.
Konkrétní analýza:
UNI a AAVE: Koncentrace pozic odráží preference a důvěru Grayscale. Tyto dva projekty, jakožto lídři v oblasti DeFi, mají určitě výhody jak z hlediska ekologického vlivu, tak skutečných aplikačních scénářů, což je důvod, proč se na trhu chovají lépe než ostatní.
MKR: I když má MKR hlubokou historickou základnu, jeho složitá mechanismus a časté úpravy strategií skutečně vyvolávají pocit „nepředvídatelného chování“. Tato nejistota může ovlivnit důvěru dlouhodobých investorů.
LDO: Jako lídr v oblasti stakingu ETH, LDO má skutečně potenciál zažít emocionální růst díky očekáváním spojeným se stakingovými ETF. Nicméně z racionálního hlediska by velké instituce mohly být spíše nakloněny přímo používat základní protokoly nebo vyvíjet vlastní stakingová řešení, než aby se spoléhaly na třetí strany. To také znamená, že „horká situace“ kolem LDO by mohla být více řízena tržními emocemi než fundamentální podporou.
SNX: Jako „starobylá měna“, SNX je plně v oběhu a má nejnižší tržní kapitalizaci, přičemž v oblasti syntetických aktiv stále zůstává na prvním místě podle TVL. To jí dává určitou spekulativní přitažlivost. Grayscale má nízkou alokaci této pozice, možná proto, aby s malým rizikem dosáhla velkých zisků, očekávajíc, že tržní emoce nebo technologické průlomy přinesou nadměrné výnosy. Z pohledu rizika/výnosu je aktuální cena skutečně hodná pozornosti.
Osobní názor:
V současné době se zdá, že UNI a AAVE patří mezi stabilní růstové investice, které jsou vhodné pro střednědobé a dlouhodobé umístění. LDO a SNX jsou spíše orientovány na horké trendy, zejména SNX jako „malá pozice pokusu“ od Grayscale má potenciál pro vysoké výnosy. SNX, s nízkou tržní kapitalizací, vysokou likviditou a jasnou pozicí na trhu, může v krátkodobém horizontu vykazovat vysokou volatilitu.
