Ethereum (ETH) a Solana (SOL) jsou dvě mocnosti v blockchainovém průmyslu, každá představující různé přístupy k škálovatelnosti, decentralizaci a zapojení uživatelů. Nedávný příliv nových uživatelů do Solany prostřednictvím meme coinů způsobil, že Ethereum se ocitlo v pozadí v povědomí uživatelů.
Nicméně, Ethereum bylo vždy blockchainem pro blockchainové vývojáře, díky mnoha dostupným zdrojům. Tento zuřící boj o dominanci mezi těmito dvěma blockchainy podnítil větší růst pro širší kryptoměnový ekosystém. Který z těchto řetězců se stane vedoucím altcoinovým řetězcem v tomto býčím cyklu?
Historický kontext
Ethereum, které bylo spuštěno v roce 2015 Vitalikem Buterinem, jako první zavedlo chytré kontrakty, čímž se stalo páteří pro decentralizované finance (defi) a nezaměnitelné tokeny (NFT). Původně síť proof-of-work (PoW), Ethereum přešlo na proof-of-stake (PoS) v září 2022 s upgradem Ethereum 2.0. Tento krok snížil jeho energetickou spotřebu o více než 99 % a zlepšil škálovatelnost, i když jeho propustnost transakcí zůstává omezena na přibližně 30 transakcí za sekundu (TPS) bez řešení škálování vrstvy 2 jako Arbitrum a Optimism.
Naopak, Solana vznikla v roce 2020 a přinesla vysoce výkonnou blockchainovou technologii navrženou pro rychlost a nákladovou efektivitu. Využívá novou konsensuální metodu Proof of History (PoH), díky níž dosahuje propustnosti až 65 000 TPS s téměř nulovými transakčními poplatky, ve srovnání s Ethereum, které spoléhá na drahé poplatky za plyn. Nicméně, centralizace Solany byla kritizována, protože její více než 1 000 validátorů je výrazně méně než 1 000 000 aktivních validátorů Ethereum, což odráží potenciální zranitelnost vůči kontrole sítě.
Aktuální metriky a výhled ekosystému
S celkovou hodnotou uzamčenou (TVL) 64,6 miliardy USD vede Ethereum v dominanci defi. Má přes 400 měsíčně aktivních vývojářů a rozsáhlý ekosystém decentralizovaných aplikací (dapps), včetně těžkých váh jako Uniswap. Ethereum také hostí prvotřídní protokoly jako Lido, Aave a Eigen Layer. Tyto tři samy o sobě ovládají TVL přes 63 miliard USD, což odráží dominanci Ethereum v řešeních pro staking a půjčování. Její adopce vrstvy 2 zvyšuje použitelnost tím, že odstraňuje přetížení.
Transakce a poplatky ETH.
Ačkoli je mladší, ekosystém Solany má TVL 8,9 miliardy USD, podporovaný řadou dapps a více než 1 milionem aktivních peněženek. Populární aplikace jako Jito, Raydium a Orca prosperují díky vysokorychlostním transakcím Solany a nízkým poplatkům, což je činí zvláště atraktivními pro decentralizované burzy (DEX), agregátory výnosů a projekty NFT.
Transakce Solany stojí mezi 0,002 a 0,05 USD v závislosti na složitosti transakce a přetížení sítě, zatímco poplatky za plyn Ethereum mohou vzrůst až na téměř 50 USD během vrcholného přetížení. Řešení vrstvy 2, jako jsou Arbitrum a Optimism, snížila náklady, ale zůstávají další komplikací pro uživatele Ethereum.
Dne 22. listopadu mělo Ethereum denní objem transakcí 1,27 milionu transakcí, což vygenerovalo 7,36 milionu USD v poplatcích. Solana, na druhé straně, zpracovala 53,58 milionu transakcí s poplatky v celkové výši 13,86 milionu USD.
Transakce a poplatky Solany
Analýza cen
Navzdory prudkému vzestupu bitcoinu na 100 000 USD, ethereum zatím nezažilo rychlý cenový vzestup. Mezi 5. a 22. listopadem ETH zaznamenalo 40% nárůst, když vzrostlo z 2 375 USD na 3 445 USD s tržní kapitalizací 407,18 miliardy USD.
Na druhé straně Solana v tomto období zaznamenala růst přes 70%, když vzrostla z 154 USD na historické maximum 265 USD. Její tržní kapitalizace 123,32 miliardy USD představuje přibližně 30% tržní kapitalizace ETH.
Analýza denního a týdenního časového rámce jak ETH, tak SOL ukazuje na růstové příležitosti 3x pro ETH a 5-7x pro SOL, na základě aktuálního býčího cyklu, přílivu nových projektů a ukazatelů momenta, jako je index relativní síly (RSI) a konvergence/divergence klouzavého průměru (MACD).
Graf cen ETH vs SOL
Hodnocení a projekce
Diverzita a bezpečnost ekosystému Ethereum jej činí ideálním pro institucionální investory hledající stabilitu a decentralizaci. Zavedení burzovně obchodovaných fondů (ETF) vedlo k výrazným přílivům kapitálu do Ethereum s aktuální hodnotou čistých aktiv 9,77 miliardy USD podle dat od Sosovalue.
Nadřazená rychlost a dostupnost Solany ji činí ideální blockchainovou platformou pro běžné uživatele s vysokofrekvenčními decentralizovanými burzami, zejména pro meme coiny a herní aplikace zaměřené na uživatele. Potenciální schválení ETF Solany bude zajímavé sledovat, protože institucionální investoři budou usilovat o podíl na Solanovém koláči.
Obě blockchainy se neobejdou bez svých výzev. Ethereum se stále potýká s vysokými poplatky a omezenou propustností bez řešení škálování, zatímco Solana čelí kritice za centralizaci a občasné výpadky sítě, kvůli své závislosti na omezeném počtu validátorů.
Jak Ethereum, tak Solana mají jedinečné výhody, které vyhovují různým publiku. Ustanovená reputace Ethereum a aktivita vývojářů jej činí základem pro inovace Web3, zatímco technická převaha Solany v rychlosti zpracování, nízkých transakčních poplatcích a nízké latenci ji činí ideální pro aplikace v reálném čase, jako jsou hry a finanční služby.
Pokud býčí trh odměňuje obratnost a rychlost adopce, Solana by mohla v tomto cyklu překonat Ethereum, protože Solana dokáže přitáhnout větší spekulativní a maloobchodní zájem investorů. Z dlouhodobého hlediska se stabilita a decentralizace Ethereum pravděpodobně upevní jako ekosystém pro aplikace na institucionální úrovni.
Na závěr, Ethereum zůstává bezpečnou volbou pro vývojáře a dlouhodobé investory, zatímco zaměření Solany na škálovatelnost a nákladovou efektivitu ji postavilo do pozice silného konkurenta, zejména v aplikacích zaměřených na uživatele s vysokým růstem. To činí Solanu vynikajícím uchazečem v současném tržním rally.
