V tomto článku se podrobně podívám na to, jak identifikovat potenciální Memecoiny, a vysvětlím, proč si myslím, že s blížící se koncem roku a příchodem roku 2025 se v této oblasti i nadále projeví silný impulz.
Autor: Michael Nadeau, zakladatel The DeFi Report
Překlad: Glendon, Techub News
Mezi 20 nejlepšími kryptoměnovými aktivy tohoto roku je 14 projektů Memecoin, což je údaj, který nelze ignorovat.
V tomto článku se podrobně podívám na to, jak identifikovat potenciální Memecoiny, a vysvětlím, proč si myslím, že s blížící se koncem roku a příchodem roku 2025 se v této oblasti i nadále projeví silný impulz.
Změna pohledu na Memecoiny
Na začátku psaní tohoto článku jsem byl trochu rozpačitý. Věděl jsem, že někteří čtenáři mají instinktivní odpor vůči Memecoinům. Mohu to pochopit, protože jsem měl stejné pocity.
Pohled na poslední tržní cyklus, téměř jsem nemohl snést Memecoiny. V mých očích projekty jako Dogecoin (DOGE) a Shiba Inu (SHIB) jakoby zesměšňovaly tento průmysl – což pro „puristy“ jako jsem já bylo těžko přijatelné. Koneckonců, od doby, co jsem se dostal do kryptoměnového průmyslu, jsem se vždy zaměřoval na on-chain data a fundamentální analýzu. Myslím, že tento průmysl byl do značné míry nepochopen, a proto se snažím eliminovat šum. Jak to udělat? Můj přístup je jednoduchý: spoléhat se na data, analyzovat problémy prostřednictvím snadno pochopitelných rámců, zaměřit se na obchodní modely a cash flow, zatímco si zachovávám absolutní čestnost.
Memecoiny však zjevně nesplňují mé hodnotící standardy, takže k nim nemám kladný vztah.
Ale asi před rokem, když jsem koupil svůj první Memecoin – BONK (který stále držím), jsem změnil názor.
Proč?
Když jsem začal zkoumat Bonk (BONK), zjistil jsem, že má silnou komunitu a v ekosystému Solana má mnoho integrací, tým také buduje něco, co mě nenechalo bez povšimnutí.
Na začátku si získal velkou pozornost na Coinmarketcap, často jsem slýchal jeho jméno v podcastech, dokonce jsem se na konferenci Solana setkal s představitelem Bonku. Tak jsem si jasně uvědomil, že se děje něco zajímavého, a pak jsem koupil tento token.
Můj argument je, že BONK by mohl stát se „kulturním tokenem“ Solany, podobně jako Shiba Inu (SHIB) ve světě Ethereum.
Pokud je to pravda, pak s ohledem na poslední cyklus, kdy SHIB dosáhl tržní kapitalizace více než 40 miliard dolarů na Ethereum, by BONK mohl mít velký prostor pro růst. Koneckonců, pokud věříte v rozvoj určitého L1, pak je rozumné hledat tokeny, které mohou mít vysokou beta hodnotu vůči aktivům L1. (Poznámka Techub News: vysoká beta hodnota znamená, že aktivum má vysoké riziko a vysokou návratnost.)
Od té doby se můj pohled na Memecoiny změnil. Samozřejmě, že netvrdím, že všechny Memecoiny jsou investiční aktiva, která stojí za to koupit a držet, ale v této oblasti se skutečně děje něco zajímavého.
Takže důvodem, proč píšu tento článek, je doufat, že více čtenářů si udrží otevřenou a zvědavou mysl a „vyhrnou si rukávy“, aby se drželi základních principů a hlouběji porozuměli této oblasti, místo aby ji snadno odmítali.
Investice do „kulturních“ Memecoinů
Nedávno jsem začal mít jasnější pohled na fundamentální analýzu kryptoměnových aktiv a sítí. Tento posun nastal poté, co se mě někdo na konci prosince 2022 zeptal, jak vidím Solanu. Tehdy jsem nedokázal poskytnout jasnou odpověď z pohledu fundamentální analýzy, protože Solana tehdy neměla žádné fundamentální ukazatele. Ale před investováním jsem provedl značný výzkum.
„Myslím, že atmosféra komunity Solana je velmi podobná té, která byla v prosinci 2018 (když cena ETH klesla na 80 dolarů). Skrze analýzu dat jsem zjistil, že klíčové ukazatele výkonnosti vykazují podobné trendy. Zároveň cítím sílu komunity a po prozkoumání klíčových přispěvatelů, zakladatelského týmu, investorů a dalších jsem zjistil, že i když tito lidé už vydělali peníze, zdá se, že chtějí zůstat a pokračovat v „kousání do tvrdých kostí“. Takže moje intuice mi říká, že se znovu vzchopí.“
To byla má odpověď tehdy.
Ale ve skutečnosti jsem identifikoval kult, jen jsem to v té době ještě úplně nepochopil, dokud jsem nesledoval přednášku Murada Mahmudova na konferenci Token 2049.
Když Murad přirovnal Memecoiny k „kultu“, měl jsem jasno. Proč?
Můj úspěch v investicích do kryptoměn lze téměř výhradně přičíst „kulturním investicím“.
Bitcoin, Ethereum, Solana a Chainlink, to vše lze považovat za „kult“, a lze říci, že nejvýznamnější kryptoměnové sítě (a aktiva) mají téměř „kulturní“ charakteristiky.
Dokonce i technologické společnosti jako Apple, Tesla, Barstool Sports mají „kulturní“ vlastnosti.
A jako investoři bychom měli identifikovat tyto „kulty“.
Protože nejlepší značky bez výjimky mají „kulturní“ následovníky, kryptoměnové sítě nejsou výjimkou, jen mají tendenci nazývat se „komunitou“ místo „kulturní“. To mě přivedlo k tomu, že jedním z důvodů, proč jsem v začátku roku 2020 pevně vsadil na Bitcoin, bylo to, že jsem sledoval rozhovor s Paulem Tudorem Jonesem (legendárním makro traderem). V tomto rozhovoru mluvil o tom, jak mu Stanley Druckenmiller (zakladatel Duquesne Capital) řekl: „Cena Bitcoinu klesla z 20 000 dolarů na 3 000 dolarů, ale 80 % držitelů Bitcoinu stále drželo.“
To je to, co dělá kultovní chování, a to, co hledáme v kryptoměnových sítích / investičních aktivech, je také důležitou součástí fundamentální analýzy. Pokud jste hodnotový investor, možná se vám moje názory zdají trochu odtažité. Ale podle mě je to krutá pravda.
Memecoiny se vyznačují vynikajícími výkony
Proč Memecoiny vykazují vynikající výkon? Podle mého názoru existuje 5 klíčových faktorů:
1. Odvetvový odpor retailových investorů: Retailoví investoři se již unavili manipulovanou hazardní hrou s rizikovými investičními společnostmi (VC) – rizikové investiční společnosti si zvykly prodávat tokeny retailovým investorům při ocenění 8 až 10 miliard dolarů během kola B. Říkám to však s tím, že to nelze zcela přičítat rizikovým investičním společnostem, nedostatek regulace a špatné právní precedenty / pokyny také sehrály roli. Avšak VC nemohou vybudovat „kulturní“ komunitu uživatelů a šířitelů s vysokým oceněním. Retailoví investoři si tedy vytvořili vlastní kasino a stanovili si vlastní pravidla hry.
2. Potenciál tokenu: V současnosti je tržní kapitalizace altcoinů přibližně 900 miliard dolarů, přičemž v příštích 5 letech se očekává uvolnění tokenů v hodnotě 155 miliard dolarů. Naproti tomu tržní kapitalizace Memecoinů je přibližně 45 miliard dolarů, přičemž tržní kapitalizace nově vznikajících Memecoinů je přibližně 10 miliard dolarů. Ale Memecoiny nemají období uzamčení, retailoví investoři se mohou zapojit již na počátku projektu a investoři již byli svědky toho, jak DOGE v předchozím cyklu dosáhl tržní kapitalizace 95 miliard dolarů a SHIB překročil 40 miliard dolarů. Poznámka: Používám datovou vědu k identifikaci „Cabal Coin“, abych odlišil spravedlivě vydávané tokeny od podvodů nebo tokenů, které jsou snadněji manipulovatelné „insidery“.
3. Potřeba sociálního spojení a příslušnosti: Lidé tráví stále více času online. Cítí se osaměle, obávají se o svou finanční budoucnost a hledají pocit příslušnosti. Memecoin tedy splňuje všechny tyto podmínky. Pokud jste z generace baby boomers, je důležité rozumět vlivu mladší generace na trh, protože se postupně stávají hlavní silou na trhu.
4. Vzestup online hazardních her: V posledních 3 letech zažil online hazardní průmysl významný růst a stal se odvětvím v hodnotě 85 miliard dolarů, s ročním růstem až 11,7 %. Sportovní sázení tvoří přibližně polovinu tohoto odvětví a růst mobilního sázení překonává offline sázení. Memecoiny se vyvinuly v rámci tohoto trendu a mají větší šanci na úspěch.
5. Změna vnímání trhu: Trh si postupně uvědomuje, že altcoiny a Memecoiny ve skutečnosti prodávají stejné věci – vstupenku do kasina. Do určité míry s technologií to nemá nic společného, ale vždy to bylo o spekulaci (což není špatné, Wall Street je také taková). A Memecoiny se zdají být pro retailové investory lepší investiční nástroj.
Jak bychom měli posoudit „vynikající“ projekty Memecoin?
Analyzovat a identifikovat „kultovité“ Memecoiny
I když to může znít trochu překvapivě, mé zaměření na Bitcoin a Ethereum při prvním investování do kryptoměn má ohromné podobnosti s mým současným zaměřením na Memecoiny. Například:
Kvalitativní faktory
Široký „adresovatelný zájem“ (věci, které mohou lidé podporovat na celosvětové úrovni)
Silná komunita (přes Crypto Twitter)
I přes velký pokles zůstává komunita silná (vyhnout se 99 % nových projektů, zaměřit se na osvědčené tokeny s tržní kapitalizací nad 100 milionů dolarů)
Cílové ceny uvnitř komunity jsou velmi vysoké
Žádné období uzamčení
Žádné rizikové investiční společnosti (mohou nakupovat na trhu jako ostatní)
Dobré vyprávění a komunitní slogan, který rezonuje
Pevná víra
Pocit příslušnosti
Síť složená z jednotlivců ochotných pracovat na projektu (evangelisté)
Kvantitativní faktory
Růstový poměr držitelů tokenů (30, 60, 90 dní)
Průměrná doba držení držitelů tokenů (na základě poslední doby přesunu tokenu)
Procento držitelů tokenů, které nebyly přesunuty po 30, 60, 90 dnech atd.
Procento dodávky tokenů držené v prvních 10, 50, 100 adresách
Medián částky držitele (v dolarech)
Počet peněženek, které mají 5000 dolarů a více, 10 000 dolarů a více, 250 000 dolarů a více, 1 000 000 dolarů a více
Procento transakcí provedených peněženkami, které měly méně než 5 transakcí na DEX v prvním týdnu od spuštění projektu (pro identifikaci projektů s velkým počtem insiderů)
Likvidita na decentralizovaných burzách (DEX) a její dopad na ceny
Podmínky pro uvedení na centralizovaných burzách (CEX)
Klíčové je provádět relativní srovnání mezi různými tokeny, abychom určili standardy pro „vynikající“ tokeny.
Mé oblíbené Memecoiny a důvody
Nyní se podělím o některé Memecoiny, které jsem zakoupil, a o výsledky svého výzkumu. Ale vezměte prosím na vědomí, že ceny těchto tokenů vzrostly několikrát od doby, kdy jsem je koupil, ačkoli si myslím, že ceny budou ještě vyšší, proveďte si vlastní výzkum a neberte to jako investiční radu.
SPX6900
Myslím, že tento token má potenciál dostat se mezi 25 největších kryptoměnových aktiv.
SPX6900 má obrovský „adresovatelný zájem“. Podobně jako Dogecoin, který se dobře dařil, protože mnoho lidí má rádo psy. Je to globální trh a vytváření memů je velmi zábavné.
Myslím, že SPX6900 má také silnou globální přitažlivost, jeho slogan je „převrátit akciový trh“ a „přestat obchodovat, věřit něčemu“.
To připomíná Gamestop, ale potenciál je mnohem větší. Od začátku září se skupina držitelů tokenů SPX již zvýšila 20x. Twitterový účet projektu v posledním měsíci přidal 25 000 sledujících a každý tweet je plný „kulturních“ komentářů.
A SPX má také „kulturní vůdce“ Murada, který vlastní 2 % nabídky a přísahal, že je během roku neprodá (nemusíte mu plně věřit, ale jeho peněženka byla komunitou odhalena, což mu ztěžuje porušení slibu).
Navíc mnoho kryptoměnových velryb na Twitteru oznámilo velké nákupy a také přísahali, že je během roku neprodají. To neznamená, že bychom jim měli věřit. Ale to je to, co dělá kultovní chování, a to mě přivedlo k rané fázi Bitcoinu.
GIGA
Podobně jako SPX6900, GIGA také vznikla z iterací psů / koček a má velmi široký „adresovatelný zájem“. „Gigachad“ se stal internetovým memem na mnoho let. Pochází z Redditu a 4chan a stal se oblíbeným díky své kombinaci ironie, humoru, idealizace, životního stylu / fitness, přehánění a ironie. Víme, že má širokou přitažlivost.
Tento token má také neustále rostoucí Twitter účet, silné signály na blockchainu, kultovní komunitu a zajímavé memy. Je to také token, který Murad již dlouho propaguje (a má v něm velký podíl).
Měli bychom se obávat Murada jako „insidera“?
Možná ano, ale to není to, co mě nyní nejvíce znepokojuje. Důvod je následující:
Za prvé, nejlepší kryptoměnové projekty (to samé platí pro Memecoiny) mají skupinu šířitelů a vypravěčů příběhů. Murad je v tomto ohledu velmi talentovaný a vybudoval si velkou základnu následovníků. Jeho počet sledujících na Twitteru vzrostl ze 100 000 na 377 000 během 6 týdnů, což je jasný pozitivní signál.
Za druhé, uznávám Muradovo jednání, kromě toho, že „bezděčně“ propaguje své investice, také sdílí velmi jasné a srozumitelné argumenty a poskytuje spoustu užitečných dat na podporu svých myšlenek. Znovu zdůrazňuji, že investoři by měli hledat kultovní komunity. Ve skutečnosti existují i další vlivní lidé v oblasti kryptoměn s velkým počtem sledujících, ale většina z nich jsou podvodníci, nejsou dostatečně transparentní a nesdílejí data nebo argumenty. Ale retailoví investoři jsou chytří, a proto si myslím, že by si mohli vybrat transparentní komunikátory, jako je Murad.
POPCAT
Je to jednoduché, profitují z transformace psů na kočky. I když to zní trochu směšně, data opravdu ukazují tento trend. Pro mě je investice do POPCAT zajištěním proti investici do BONK.
Navíc POPCAT má velmi silnou komunitu a dobré základní řetězce, a proto má potenciál stát se vítěznou „kočičí měnou“.
Rizikové faktory
Při práci s Memecoiny nikdy nezapomeňte, že jste ve stínu „rizika na ocasu“. Znovu zdůrazňuji, že si musíte provést vlastní výzkum. (Poznámka Techub News, riziko na ocasu znamená významné riziko, které může vzniknout v extrémních tržních podmínkách, tyto události se vyskytují velmi zřídka, ale pokud se vyskytnou, mohou přinést obrovské ztráty.)
Následuje seznam hlavních rizik, na která bychom se měli zaměřit při investování do Memecoinů (ne v žádném konkrétním pořadí):
Riziko regulace: Pokud by kryptoměnový průmysl mohl být dobře regulován, mohlo by to znamenat, že altcoiny mohou získat více prostoru pro inovace v návrhu tokenové ekonomiky, což by mohlo přinést výnosy pro držitele. To by mohlo ovlivnit trh s hodnotou a povzbudit investory k přechodu na altcoinová aktiva. Myslím si však, že to stále vyžaduje nějaký čas, než to začne fungovat, a v současnosti to není obrovské riziko.
Riziko likvidity: Pokud Memecoiny nemají dostatečnou likviditu, pak pro ně tržní hodnota nemá smysl.
Prodeje velkých držitelů: Zjistit on-chain data, abychom se vyhnuli podvodům typu Rug Pull.
Změna tržního sentimentu / makra: Memecoiny fungují na základě tržního sentimentu a likvidity. Proto, pokud dojde k inflaci, geopolitickým napětím atd., nejprve to ovlivní kryptoměny (včetně Memecoinů).
Odliv pozornosti: Úspěch Memecoinů do značné míry závisí na veřejné pozornosti. Je důležité si uvědomit, že to, co je dnes populární, může být rychle nahrazeno novým narativem, zejména projekty, které již zaznamenaly velký růst (insidé profitují a přecházejí na nové příležitosti).
Konsensuální názory: Memy se stávají konsensuálním sázkovým nástrojem pro kryptoměnové domorodce, potřebujeme, aby noví uživatelé neustále přicházeli, abychom udrželi jejich životaschopnost.
Závěr a poslední myšlenky
1. Věci, které se v rané fázi kryptoměnového cyklu vyznačují dobrým výkonem, často v pozdější fázi cyklu také vykazují vynikající výkon. Myslím, že Memecoiny v tomto cyklu by mohly být takové.
2. Aktiva, jejichž ocenění je obtížné, často mají nečekaný prostor pro růst. Důvodem je, že jakmile je možné určit hodnotu aktiva pomocí metod, jako je diskontování budoucích peněžních toků (DCF), pak je stanovena cenová strop. Naproti tomu aktiva, která nelze ocenit, mohou mít větší potenciál pro růst.
3. DOGE dosáhl tržní kapitalizace 95 miliard dolarů, což poskytlo příležitosti pro nové Memecoiny, a dokazují, že Memecoiny s masovou přitažlivostí mohou na trhu vyniknout.
4. Finanční nihilismus je skutečný, Memecoiny jsou jeho živou ilustrací. Reprezentují sázku na nejistotu na finančních trzích a také způsob, jakým investoři hledají nové a vzrušující příležitosti.
5. Rozumně přistupujte k Memecoinům, pokud jste vůči nim vyvinuli silný zájem nebo obavy, ujistěte se, že je důkladně prozkoumáte, a nenechte se ovlivnit emocemi.
6. Strategicky jsem se rozhodl obchodovat s memecoins na Solaně. Protože podle mého názoru je ekosystém Memecoinů na Solaně nejvíce prosperující.
7. Mají Memecoiny nějakou užitečnost? Memecoiny nabízejí „C k C“ služby, což znamená, že jsou to služby mezi zákazníky. Reprezentují hodnoty jako zábava, komunita a snížení pocitu osamělosti (i když to zní trochu smutně). Do určité míry příjmy z Memecoinů nejsou realizovány tradičními způsoby, ale projevují se prostřednictvím kapitálového zhodnocení tokenů.
8. Memecoiny jsou lépe vhodné jako nástroj pro krátkodobé obchodování, nikoli jako investice na více cyklů. Investoři by si to měli uvědomit a přizpůsobit své investiční strategie.
9. Myslím, že pokud se na trhu znovu objeví bublina jako v období altcoinů, mohlo by se dostat 25 (možná až 50) Memecoinů do první stovky největších kryptoměn. V současnosti je toto číslo pouze 10 a v budoucnu je značný prostor pro růst.
10. Z osobní zkušenosti jsem měl několik diskuzí se seriózními (institucionálními investory v oblasti kryptoměn) o Memecoinu. Myslím, že jsme stále v počáteční fázi a trend růstu Memecoinů může přetrvávat.
11. Nakonec chci zdůraznit, že nikdy byste neměli investovat více, než si můžete dovolit ztratit. Pokud investujete do Memecoinu a nenechá vás to spát, už jste prohráli. Takže se vyhněte této situaci.
