Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) učinila významný krok směrem k integraci tokenizovaných aktiv do mainstreamového financování.
Ve čtvrtek schválil jeho Globální tržní poradní výbor doporučení, která umožňují používat tokenizovaná aktiva peněžního trhu, včetně těch od firem jako BlackRock a Franklin Templeton, jako zajištění v tradičním obchodování s deriváty. I když zatím nejsou vykonatelná, tento krok zdůrazňuje rostoucí zájem o využití technologie distribuované účetnictví (DLT) k modernizaci finančních trhů.
I když doporučení čekají na posouzení celou komisí CFTC, podpora signalizuje posun směrem k širšímu přijetí tokenizovaných aktiv. Časový rámec pro konečné rozhodnutí zůstává nejistý, ale doporučení výboru často mají značný vliv díky svému technickému základu.
Tokenizovaná aktiva: Rostoucí trh
Potenciál tokenizovaných aktiv na finančních trzích je obrovský. Tokenizace umožňuje firmám používat digitální reprezentace tradičních aktiv jako zajištění, což snižuje náklady a zvyšuje efektivitu. Zpráva McKinsey odhaduje, že poptávka po tokenizovaných aktivech, s výjimkou stablecoinů, by mohla dosáhnout 2 biliony dolarů do roku 2030.
Hlavní hráči již začali prozkoumávat tento prostor. Krypto primární makléři jako Hidden Road a FalconX přijímají BUIDL token BlackRocku jako zajištění pro krypto deriváty. Mezitím Franklin Templeton umožnil institucionálním investorům převádět tokeny související s fondy na blockchainu Stellar a zavedl mechanismy pro konverzi stablecoinů USDC na dolary pro nákupy fondů. Tyto iniciativy zdůrazňují rostoucí roli tokenizace při zlepšování likvidity a správy kapitálu.
Zkoušky tokenizace na Wall Street
Tokenizace byla na radaru Wall Street již léta, s institucemi provádějícími pilotní projekty za účelem prozkoumání jejího potenciálu. State Street testoval technologii blockchain pro automatizaci výpočtů marží a zajištění v transakcích s cizími měnami. Citigroup Wellington Management a WisdomTree pracovaly na tokenizaci investic na soukromých trzích. Podobně JPMorgan vyvinul aplikaci, která umožňuje investorům efektivněji využívat tokenizovaná aktiva jako zajištění.
Nicméně, absence regulační jasnosti zastavila široké přijetí těchto iniciativ. Zatímco tyto experimenty ukazují potenciál tokenizace, jejich rozšíření bylo náročné bez jasného právního rámce. Nejnovější krok CFTC by mohl poskytnout regulační základ pro posun těchto snah vpřed.
Vedoucí představitelé odvětví podporující tuto iniciativu
Podvýbor CFTC, který stojí za těmito doporučeními, zahrnuje významné hráče v odvětví, jako jsou Citadel, BlackRock a Bloomberg LP. Podle Caroline Butler, spolupředsedkyně podvýboru, zůstává správa zajištění jedním z nejnadějnějších případů použití tokenizace. Uvedla, že tento vývoj by mohl znamenat klíčový okamžik v integraci tokenizovaných aktiv do tradičních finančních systémů. Pokud bude vedení CFTC přijato, mohlo by to otevřít cestu pro tokenizované zajištění, aby hrálo centrální roli v globálním ekonomickém prostoru. Prozatím odvětví čeká na další kroky komise.
Článek CFTC podporuje použití tokenizovaných aktiv jako zajištění v obchodování s deriváty se poprvé objevil na Coinfea.