Původní zdroj: E2M Research

Tento obsah je zpracován z E2M Research každou pátek na space (hypotéza a vyvrácení).

(Hypotéza a vyvrácení) Tato kniha přinesla několik hlavním řečníkům E2M Research mnoho poznatků, doufáme, že čtení nebude omezeno pouze na čtení, ale že budeme schopni aplikovat tyto dobré myšlenky v praxi a ověřit je v našich vlastních investičních případech.

Jak věříme: Na světě je mnoho věcí, které nejsou černobílé, existuje mnoho „třetích myšlenek“, které nás povzbuzují k neustálému hledání lepších vysvětlení, povzbuzují všechny, aby se odvážně ptali, aktivně vyvraceli a opatrně ověřovali a přenášeli do života.

V poslední době se trh vyvíjí dobře, jak dlouhodobě držet dobrá aktiva? Jak se po prodeji znovu investovat? Je to téma, které stojí za to znovu probrat, hosté sdílí své zkušenosti z oboru k diskusi.

Úplný audio záznam: https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/673b43ef43dc3a43879d5cb8

Výběr klíčových bodů

· Shen Yu Twitter @bitfish1

Dimenze dobrého aktiva se posuzuje na základě aktuální kognice, pokud jeho vývojová křivka a budoucí růstový trend a klíčové zvraty v současnosti splňují, pak budou zařazeny do košíku dobrých aktiv a porovnány s dalšími aktivy.

Základní otázkou je, jak dlouhodobě držet dobré aktivum po jeho objevení?

Zachovat, zde je třeba zdůraznit, že klíčový bod není na racionální úrovni, ale spíše na psychologické úrovni, takže musíme vytvořit některé způsoby a pravidla, když jsme ještě racionální, abychom zajistili, že i když jsme ve stavu fomo, zůstaneme relativně racionální.

Jak vybudovat tuto strukturu?

Musím zmínit systém „řízení pozic“, který je třeba rozdělit do čtyř bazénů:

První je studená peněženka, která je určena pro uchovávání měny, vytváří různé překážky, které vám ztěžují přístup, a uchovává klíčová aktiva, což představuje přibližně 60% nebo více aktiv.

Druhé je teplá peněženka, systém takzvané teplé peněženky je určen hlavně k řízení aktiv a může bezpečně a stabilně poskytovat cash flow, abychom měli stabilní psychologii i v extrémně pesimistických situacích, asi 20% ~ 30%.

Třetí je horká peněženka, která se používá hlavně pro spotřebu, k testování spekulativních aktiv, pokusům o produkty a poskytování zkušeností k hodnocení, zda je aktivum dobré, představuje přibližně pár procent aktiv, možná i méně. Pokud se tato peněženka skutečně rozroste kvůli spekulativnímu spotřebitelskému aktivu, okamžitě ji převeďte na teplou peněženku nebo odpovídající studenou peněženku.

Zbývá jeden měnový peněženka, kde platí malý princip: 4% princip: 4% aktiv v měnové peněžence odpovídá ročním výdajům. Předpokládejme, že předchozí peněženky utrpěly nehodu, úroky z termínovaných vkladů nebo státních dluhopisů generovaných měnovou peněženkou mohou pokrýt každodenní život, což lze považovat za životní rezervu a izolovaná aktiva.

· Zhen Dong Twitter @zhendong2020

Pokud nyní držíte kryptoměny nebo Tesla, potřebujete více pochopit modely jako teorie evoluce složitých systémů, nelineární růst a inovativní šíření. Vzhledem k dnešní internetové éře jsme svědky exponenciálního růstu rychlosti, efektivity a nákladů při šíření informací a znalostí ve srovnání s před několika desítkami let.

Pochopení dobrého aktiva nejprve vyžaduje určité základní znalosti. Důležitým důvodem, proč mnoho lidí nevlastní dobrá aktiva, je to, že většina lidí má nyní mylné představy o dlouhodobém držení, nebo největším nepřítelem dlouhodobého držení dobrého aktiva je nadšení pro krátkodobé obchodování. Mnoho lidí míchá dlouhodobé držení a krátkodobé obchodování.

Co je podle Poppera nejdůležitější? Nejvíce důležité je více rozumné pokory.

Jak analyzovat, co je dobré aktivum? Měli bychom neustále činit rozhodnutí s pozitivním očekáváním, která mají dlouhodobý efekt složeného úroku, a ne se zabývat opakovanou, neproduktivní prací. Pokora znamená uvědomit si, že se může stát chyba, a jakmile si uvědomíme, že jsme udělali chybu, musíme neustále měnit a přizpůsobovat se.

· Odyssey Twitter @OdysseysEth

Dlouhodobé držení dobrého aktiva má dva klíčové body: jedno je poznání, a druhé se nazývá dlouhodobé. Poznání se dělí na dvě části: jedna je racionální poznání, druhé je emocionální poznání. Jak se poznání vytváří? Ty prvky, které byly vytvořeny při nákupu, budou také fungovat na kognitivní úrovni a emocionální úrovni při prodeji. Jak se vytváří při nákupu? To je otázka, jak pochopit dobré aktivum.

Proces budování kognice bude mít několik bodů, které při prodeji určitě budou mít vliv.

První bod je, že se nebudete ptát na ty rané aktiva, protože nikdy nebyly prodány na kritickém bodu. Pokud na začátku nerozumíte, přirozeně se toho nedotknete, a později to také neprodáte. Pokud jste vstoupili, když už to překročilo kritický bod, pak se při pohledu na to budete soustředit více a vaše porozumění bude velmi hluboké.

Druhý bod je přemýšlet o monopolizaci z více úhlů. Pokud jste koupili kvůli monopolizaci, pak důvod prodeje bude pouze zánik monopolu nebo příchod lepšího monopolisty. Tato symetrie se dá plně vytvořit a pochopení procesu monopolizace nám umožní lépe porozumět potřebám uživatelů a celkovému potenciálnímu trhu, což přinese množství racionálního a emocionálního konstruktu.

Dobré aktivum by mělo být dlouhodobě drženo ve dvou ohledech:

Jedním způsobem je vydělat peníze v rámci kognice. Pokud jste si od začátku ujasnili dlouhodobou produktovou roadmapu a dosáhli jste jí, měli byste prodat? Není to jisté, někteří lidé skutečně mohou vydělat tuto částku, ale ti, kteří nemají štěstí, nevydělají peníze, které jsou mimo jejich kognici.

Na druhé straně je pravděpodobné, že peníze jsou nelineární. Překračují počáteční kognici všech lidí, jako investoři musíme být schopni zvládnout tuto část překvapení a nemusíme se snažit predikovat budoucnost pomocí omezeného racionálního mozku z před deseti let, ale měli bychom být schopni vytvořit tuto asymetrii a uchopit výhody budoucnosti. Jak tedy uchopit výhody budoucnosti? Po získání aktiv bychom měli rozpoznat jejich vlastnosti, uznat, že jsou to dobrá aktiva, a věřit, že mohou být lepší, než si dokážeme představit.

Jak to vypadá po prodeji, když se znovu investuje? Ve skutečnosti jde spíše o psychologický problém, samozřejmě zahrnuje také kognitivní problémy. Z hlediska kognice platí, že pokud se zvyšuje investice s monopolizací, pak na této psychologické bázi je přirozené, že se neberou v úvahu předchozí ceny, ať už byly vysoké nebo nízké, protože s monopolizací investice se cena již odpojuje. Klíčové pro opětovné investování je, že se dříve prodalo, a pro téměř všechny lidi je velmi bolestné chybu napravit. Mnoho lidí si myslí, že investování je jen investováním, ale není tomu tak; investice v sobě skrývá touhu dokázat se nebo touhu vyřešit aktuální životní problémy. Často je třeba nejprve vyřešit tuto touhu nebo psychologické problémy, které za ní stojí, abychom mohli učinit dobré investiční rozhodnutí. Pokud je člověk na začátku ovlivněn nějakou velmi silnou touhou, je velmi obtížné učinit racionální investiční rozhodnutí.

· Q: Proč vytvořit tento systém správy pozic?

Několikrát jsem analyzoval některá významná rozhodnutí, která jsem učinil při obchodování, a moje úspěšnost byla pouze mírně přes 40%, ne více než 45%. Takže později, když jsem činil významná rozhodnutí, začal jsem psát rozhodovací deník, analyzoval jsem různé okolnosti a své emoce v té době, a poté jsem analyzoval své porozumění vývoji světa a svá budoucí hodnocení události, proč jsem udělal toto rozhodnutí a zda budu litovat, a po šesti měsících nebo roce se znovu podívat na hodnocení.

Na konci zjistíme, že svět je neznámý, naše modelování a racionalita tohoto skutečného světa jsou omezené, a v procesu modelování musíme zajistit, že budeme mít otevřenou mysl a mozek.

Některé bolestivé chyby jsou v zásadě informacemi, které nám skutečný svět dává. Klíčové je, zda člověk může růst, když mu skutečný svět poskytne skutečné a efektivní zpětné vazby a informace. Je důležité se nenechat unést emocemi a po události být schopen revidovat, přemýšlet a iterovat. (Shen Yu Twitter @bitfish1)

· Q: Které je obtížnější, najít dobré aktivum nebo znovu investovat po prodeji?

Opětovné investování je samo o sobě obtížnější než nalezení dobrého aktiva; mnoho lidí, kteří drží Bitcoin, prodalo část svých zisků, a málo lidí prodalo a poté se vrátilo k nákupu. O opětovném investování se tedy nemá smysl bavit. Opětovné investování znamená vložit velké procento aktiv do typu aktiv, což je samo o sobě výzvou.

Když jsem kupoval Tesla, i když jsem už provedl hodně výzkumu, stále jsem měl problém se rozhodnout, protože jsem mohl koupit pouze v absolutní hodnotě. Takže jsem si uvědomil, že lidská povaha se s těmito velkými čísly trochu nedokáže vyrovnat, včetně toho, že když jsem hrál Texas Hold'em, jsem si také všiml, že růst v absolutní hodnotě žetonů přináší psychologický tlak. Ačkoliv z pohledu podílu na aktivech to není mnoho, tato absolutní hodnota se stále nevyhnutelně srovnává s běžnými výdaji.

Obnovení po prodeji je obtížnější, protože čelíme chybám. Přiznání chyby není jen o uznání chyby; je to proces, který vyžaduje rekonstrukci mnoha našich základních logik. Dále je často problémem postoj k chybám, protože se to někdy spojuje s osobním obrazem a lidé si myslí, že je trapné uznat chybu. Někteří běžní lidé považují chyby za hanebné, ale mnozí inteligentní lidé považují za hanebné nemít schopnost chybu napravit.

Popperův rámec vědecké filozofie je také protilátkou, která nám umožňuje na filozofické úrovni chápat, že celé lidstvo se posouvá vpřed právě díky těmto chybám. Jediným způsobem, jak vytvářet nové znalosti, je hypotéza a vyvrácení, přičemž v tomto procesu se odstraňují ty chybná stanoviska, a ty, které zůstávají, jsou relativně správné. To znamená, že proces chybování je nevyhnutelný, ale také je to jediná cesta, jak můžeme nalézt nové znalosti. (Peicai Li Twitter @pcfli)

Odkaz na původní text