Původní zdroj: Weilin, PANews
Převzato: Koala, Mars Finance
V poslední době, s vítězstvím Trumpa ve volbách v USA, se zvyšuje zájem o kryptoměny, RWA kategorie často přináší nové dynamiky. Například 14. listopadu Tether oznámil spuštění platformy pro tokenizaci aktiv Hadron by Tether, zatímco Visa na začátku října zveřejnila platformu pro vydávání a správu tokenizovaných aktiv Visa Tokenized Asset Platform (VTAP).
Na pozadí postupně se vyjasňující regulační politiky také roste optimismus ohledně budoucnosti tokenizace v odvětví. Jesse Knutson, vedoucí operací Bitfinex Securities, nedávno uvedl, že velké finanční instituce se stanou hlavním hnacím faktorem růstu v oblasti tokenizace. A CEO BlackRock Larry Fink považuje tokenizaci finančních aktiv za „další krok v budoucím vývoji“.
Giganti a platformy jako Tether a Visa se snaží o rozvoj a zavádějí platformy pro tokenizaci
Jádro myšlenky tokenizace RWA spočívá v vytváření finančních aktiv a jiných hmotných aktiv na nezměnitelných blockchainových knihách, čímž se zvyšuje dostupnost pro investory, zvyšuje likviditu těchto aktiv, vytváří více obchodních příležitostí a zároveň snižuje náklady na transakce a zvyšuje bezpečnost.
Podle údajů rwa.xyz, k 18. listopadu, byly mezi pěti nejvýznamnějšími emitenty (bez stabilních mincí) v RWA kategorii podle celkové hodnoty (Total Value) společnosti BlackRock (542 milionů dolarů), Paxos (506 milionů dolarů), Tether (501 milionů dolarů), Ondo (452 milionů dolarů) a Franklin Templeton (410 milionů dolarů).
RWA kategorie se zahřívá s celkovým nárůstem kryptoměnového trhu. Dne 14. listopadu emitent stabilní mince USDT Tether oznámil spuštění platformy pro tokenizaci aktiv Hadron by Tether, která zjednoduší proces převodu různých aktiv na digitální tokeny. Tato platforma umožňuje uživatelům snadno tokenizovat akcie, dluhopisy, zboží, fondy a odměnové body. Podle oficiálního popisu je Hadron navržen tak, aby otevřel nové příležitosti pro jednotlivce, podniky, a dokonce i pro síťové státy, které využívají tokenizované zajištění k získávání financí. Hadron nejenže poskytuje kontrolu rizik, vydávání a likvidaci aktiv, KYC a pokyny k dodržování pravidel proti praní špinavých peněz, ale také podporuje blockchainové zprávy a správu kapitálových trhů.
Technologicky Hadron podporuje Ethereum, Avalanche a Liquid, což je rozšiřující bitcoinová síť Blockstream, a brzy přidá také TON síť a další řetězce chytrých kontraktů.
Mezitím tradiční finanční giganti také nezůstávají pozadu. Visa 3. října spustila platformu Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), jejímž cílem je zjednodušit vydávání a správu tokenizovaných aktiv, včetně tokenizovaných vkladů, stabilních mincí a digitálních měn centrálních bank (CBDC). Díky VTAP mohou finanční instituce využívat písečné prostředí poskytované vývojářskou platformou Visa k vytvoření a testování vlastních fiat podporovaných tokenů.
Zatímco poskytují podporu institucím, některé projekty začínají také zaměřovat pozornost na potenciál maloobchodního trhu. 8. října otevřela evropská tokenizační platforma Midas tokeny mTBILL a mBASIS maloobchodním obchodníkům, a je známo, že tato tokenizační společnost získala regulační schválení od Finančního úřadu Lichtenštejnska, což jí umožňuje otevřít tyto fondy maloobchodním obchodníkům, což činí tokeny reálných světových aktiv (RWA) od Midase jedinými regulovanými kryptoměnovými nástroji v Evropě, které nejsou podmíněny minimálním investičním limitem 100 000 dolarů.
Na druhou stranu, tokenizace specifických typů aktiv také přitahuje pozornost profesionálních investorů. Na konci října platforma tokenizovaných fondů Elmnts, podporovaná právy na těžbu ropy a zemního plynu, oznámila na X, že zahájila veřejnou beta verzi na Solaně. Elmnts je platforma pro tokenizaci investičních fondů splňující regulace. Tyto fondy jsou podporovány příjmy z těžby ropy a zemního plynu na pozemcích, které vlastní fond. Platforma se nyní zaměřuje především na instituce a osoby s vysokým čistým jměním.
Kromě toho se účastníci DeFi oblasti také snaží prozkoumat více inovativních cest prostřednictvím spolupráce s tradičními finančními giganty. Na začátku tohoto roku DeFi protokol Ondo začal také využívat digitální likviditní fond (BUIDL) od BlackRock k tokenizaci peněžního trhu za účelem vývoje svých derivátů.
RWA ekosystémový přehled. Zdroj: Tren Finance
Očekává se, že regulace bude jasnější, přichází třetí revoluce v oblasti správy aktiv.
Globální poradenská společnost Boston Consulting Group (BCG) ve své studii z 29. října označila tokenizaci RWA za „třetí revoluci v oblasti správy aktiv“. Existují názory, že ETF jsou jádrem asset managementu 2.0, zatímco tokenizace by mohla být érou asset managementu 3.0. Boston Consulting Group očekává, že za pouhých sedm let by mohly spravované aktiva tokenizovaných fondů dosáhnout 1 % spravovaných aktiv globálních fondů a ETF, což znamená, že do roku 2030 by spravované aktiva překročily 600 miliard dolarů; očekává se, že tento trend bude pokračovat, zejména když projekty regulovaných on-chain měn (jako jsou regulované stabilní mince, tokenizované vklady a CBDC) budou realizovány.
Podle předpovědi zprávy Tren Finance z října je odhad ještě více agresivní, věří, že velikost tokenizačního průmyslu reálných světových aktiv (RWA) by do roku 2030 mohla překročit 30 bilionů dolarů, s očekávaným nárůstem přes 50krát. Za jeho rychlým rozvojem stojí nejen flexibilní finanční instituce a hlavní finanční instituce, ale také pokrok v blockchainové technologii a postupně jasnější regulace.
Na pozadí trvalého nárůstu kryptoměnového trhu zvýšení jasnosti regulace vnáší do odvětví novou důvěru. Rizikový kapitál a16z Crypto ve svém nedávném oficiálním příspěvku pro zakladatele kryptoměn uvedla: „Dobrou zprávou je, že nyní existuje cesta pro konstruktivní kontakt s regulačními orgány a legislativou, která může přinést jasnost regulace, měli byste se cítit schopní prozkoumat všechny průlomové produkty a služby podporované blockchainem, včetně tokenů.“
Příspěvek zvlášť zdůraznil, že vydávání tokenů je činnost, ve které se zakladatelé mohou cítit sebevědomější: „Pro mnohé z vás, kvůli obavám z nadměrné regulace, odkládali použití tokenů k přidělování kontroly nad projektem a budování komunity, nyní byste se měli cítit více sebevědomí ohledně použití tokenů jako legálního a regulovaného nástroje.“
Mezitím Jesse Knutson, vedoucí operací Bitfinex Securities, poznamenal, že velké finanční instituce se stanou hlavním hnacím faktorem výrazného růstu v oblasti tokenizace. Knutson uvedl, že instituce již podporují významný růst kryptoměnového průmyslu, a tento vliv by se mohl dále rozšířit do oblasti tokenizace.
Pozitivní očekávání ohledně tokenizace RWA také získala více reakcí od profesionálních pracovníků. CEO největší společnosti pro správu aktiv na světě BlackRock Larry Fink nedávno uvedl: „Tokenizace finančních aktiv bude dalším krokem v budoucím vývoji.“ Uvedl, že v budoucnu každá akcie a dluhopis budou mít unikátní identifikační kód (podobně jako CUSIP), všechny transakce budou zaznamenány na jednotné účetní knize a investoři budou mít také své vlastní identifikační číslo. Fink uvedl, že tokenizace nejen účinně brání nezákonné činnosti, ale co je důležitější, umožňuje okamžité vypořádání, což významně snižuje náklady na vypořádání akcií a dluhopisů. Kromě toho tokenizace přinese možnost personalizovaných investičních strategií a zlepší efektivitu správy firem, čímž zajistí, že každý akcionář může včas a přesně vykonávat svá hlasovací práva. Tokenizace reálných světových aktiv, jako jsou nemovitosti, zboží, víno nebo umělecká díla, znamená vytvoření blockchainových tokenů, které reprezentují vlastnictví, což usnadňuje obchodování s těmito tradičně obtížně prodejnými aktivy.
Konkrétně podle studie společnosti State Street Global Advisors se očekává, že dluhopisy díky svým strukturním charakteristikám povedou k masovému přijetí tokenizace reálných světových aktiv. Jejich zpráva uvádí, že trh s dluhopisy je již zralý a vhodný pro tokenizaci; složitost těchto nástrojů, opakující se náklady na vydání a vysoká konkurence mezi zprostředkovateli podporují rychlé přijetí a vytvářejí prostor pro významný dopad; technologie blockchain může hrát důležitou roli na trzích, které kladou důraz na rychlost transakcí (např. repurchase a swapy).
