$BTC $SOL $SUI

Trh s kryptoměnami, podobně jako ostatní finanční trhy, je hrou s nulovým součtem. To znamená, že pro každého vítěze musí být poražený. Zisky jednoho účastníka jsou financovány ztrátami jiného. Tato dynamika je dále zesílena unikátními mechanismy a chováním v kryptoměnovém prostoru, zejména mezi profesionálními obchodníky a velrybami.

Proč je to hra

Obchodování s kryptoměnami není čistě o základech nebo dlouhodobém růstu. Spíše je to hra řízená spekulacemi, sentimentem a tržní psychologií. Pro zkušené obchodníky a velryby je to pečlivě vypočítaný proces:

  1. Strategicky akumulovat a prodávat
    Velcí hráči často akumulují tokeny za nižší ceny během období nízkého humbuku. Jakmile ceny vyletí – často pod vlivem nadšení maloobchodních investorů – strategicky prodávají své podíly, maximalizují zisky a minimalizují dopad na tržní ceny.

  2. Past na likviditu
    Likvidita je životní šťávou kryptoměnového trhu. Velryby trpělivě čekají na zvýšení úrovně likvidity, obvykle během období zvýšené obchodní aktivity, aby opustily své pozice. Pokud je likvidita nízká, prodej velkého množství by způsobil kolaps ceny, což by jim snížilo zisky. Vysoká likvidita jim umožňuje prodávat bez významného pohybu na trhu.

Tržní kapitalizace ≠ Vstoupily peníze

Běžným mylným přesvědčením je, že tržní kapitalizace kryptoměny odráží skutečnou částku peněz, která do trhu vstoupila. To je nepravda.

  • Tržní kapitalizace je jednoduše celková nabídka tokenů vynásobená poslední obchodovanou cenou.

  • Jedna obchodní transakce za vyšší cenu nafoukne tržní kapitalizaci pro celou nabídku tokenů, což dává iluzi velkých částek peněz vstupujících na trh.

Například:

  • Pokud je token s 1 milionem obíhající nabídky prodán za 10 dolarů, tržní kapitalizace je 10 milionů dolarů, i když bylo transakováno pouze 10 dolarů.

Tato "nominální" hodnota vytváří psychologický pocit růstu, ale neodráží skutečnou likviditu.

Role maloobchodních obchodníků

Maloobchodní investoři často vstupují na trh během býčích trendů, řízeni FOMO (strach z promeškání). Tento nárůst obchodní aktivity zvyšuje likviditu, což poskytuje ideální příležitost pro velryby, aby se zbavily svých pozic. Jakmile tlak na nákup od maloobchodníků slábne, ceny často klesají, což nechává pozdní přicházející s devalvovanými aktivy.

Hlavní myšlenka: Pochopte hru

Abychom uspěli v této hře s nulovým součtem, je kritické pochopit tržní dynamiku:

  • Likvidita je všechno. Sledujte období vysokých obchodních objemů, abyste předpověděli možné velké výprodeje.

  • Sledujte aktivitu velryb. Velryby často zanechávají stopy, jako jsou velké převody na burzy, což naznačuje možné pohyby.

  • Vyhněte se nákupu na vrcholu. Ceny zvýšené humbukem jsou často neudržitelné a korekce následují, jakmile likvidita vyschne.

  • Buďte realisté ohledně tržní kapitalizace. Nezaměňujte vysokou tržní kapitalizaci za vysokou likviditu nebo stabilitu.