S opětovným spuštěním Binance Launchpool vzbudil projekt Usual, zaměřený na reálná světová aktiva (RWA), širokou pozornost trhu. Jako důležitá nová síla v kryptoměnovém prostoru má Usual odlišný designový koncept a provozní přístup ve srovnání s tradičními algoritmickými stablecoiny, což přináší jedinečný potenciál a výzvy. Následující analýza se z profesionálního hlediska zaměřuje na klíčové hodnoty Usual a tržní vyhlídky:

---

1. Pozadí projektu: Od měnové politiky k blockchainové inovaci

Zakladatel Usual, Pierre Person, byl dříve poslancem francouzského parlamentu, zodpovědným za měnovou politiku, a sloužil jako poradce prezidenta Macrona. Tato zkušenost přinesla Usual vzácnou citlivost na politiku a odborné poznatky. V roce 2022 založil Person Usual s cílem využít decentralizované technologie k přetvoření trhu se stablecoiny. Během pouhých dvou let dosáhla jeho platforma celkového TVL (celková uzamčená hodnota) přes 370 milionů dolarů, což ukazuje na uznání trhu pro jeho designové myšlenky.

---

2. Inovace a diferenciace stablecoinu USD0

Klíčové vlastnosti

USD0 je jádrem produktu Usual, jako první token pro likvidní vklady (LDT), je podporován reálnými světovými aktivy (jako jsou americké státní pokladniční poukázky) a je zcela v souladu s předpisy, čímž se zcela odlišuje od "algoritmických stablecoinů" z předchozí býčí tržní fáze.

Zdroje stability: USD0 je podporován ve vztahu 1:1 s ultrakrátkodobými vysoce kvalitními aktivy, čímž se maximálně snižuje riziko volatility.

Způsob ražení:

1. Přímý model: Uživatelé ukládají RWA aktiva a získávají USD0 v poměru 1:1.

2. Nepřímý model: Uživatelé ukládají USDC nebo USDT a prostřednictvím poskytovatelů zajišťovacích aktiv nepřímo razí USD0.

Tržní umístění

Pozice USD0 spočívá v tom, že se stane mostem mezi tradičními financemi (TradFi) a decentralizovanými financemi (DeFi), uspokojujícím potřeby institucionálních investorů a kryptoměnových native uživatelů po stabilních a efektivních nástrojích pro uchování hodnoty. Tento model stablecoinu zaměřený na RWA má v současné době jen několik konkurentů, což znamená široký tržní prostor.

---

3. Komunitou řízená tokenová ekonomika

Rozdělení tokenů

Celková nabídka: 4 miliardy kusů

Počáteční oběh: 12,37 %

Rozdělení mezi komunitou: 90 %, interní tým a poradci tvoří pouze 10 %, což ukazuje důraz projektu na decentralizaci a účast komunity.

Podíl na Binance Launchpool: 7,5 %.

Hodnota tokenu

Správa a rozdělení příjmů: $USUAL bude fungovat jako governance token, jehož držitelé budou mít právo na příjmy z platformních dohod a rozhodování.

Deflační model: Podobně jako mechanismus halvingu u bitcoinu, čím dříve se držitelé zapojí, tím více tokenů se rozděluje, přičemž dodávka se s časem postupně snižuje.

Potenciální rizika

I když je rozdělovací plán přívětivý, může brzká interní investice přinést riziko prodeje; navíc, zda projekt dokáže i nadále přitahovat uživatelský provoz, je také důležitým faktorem, který ovlivňuje hodnotu tokenu.

---

4. Výhody a výzvy

Výhody

Silní partneři v tradičních financích: Integrace s RWA aktéry, jako je BlackRock, zajišťuje vysokou důvěryhodnost.

Soulad a transparentnost: Poskytuje bezpečnou a stabilní volbu pro institucionální investory s vysokými požadavky na dodržování předpisů.

Ekosystémová infrastruktura je kompletní: Design meziřetězcové infrastruktury pomáhá zvyšovat tržní likviditu a užití USD0.

Výzvy

Tlak konkurence: Poptávka po stablecoinech podporovaných RWA na trhu postupně roste, ale konkurenti jako Circle (USDC podporovaný RWA), MakerDAO se také rychle rozvíjejí.

Transparentnost aktiv a řízení rizik: Zda RWA jako základ nebude ovlivněno geopolitickými nebo ekonomickými podmínkami, které by mohly ovlivnit stabilitu jeho hodnoty, stále potřebuje další ověření.

Omezení velikosti financování: Veřejná částka financování činí pouze 8,5 milionu dolarů, což stále nabízí prostor pro zlepšení ve srovnání s hlavními projekty DeFi, a je třeba být obezřetný k dopadům nedostatku financí na rozvoj.

---

5. Závěr a doporučení

Pozice Usual je přesná, vyplňuje mezeru mezi tradičními financemi a DeFi a vytváří diferenciované výhody s vysokou transparentností a inovativním modelem. Pro trh se stablecoiny je USD0 potenciálním typem přidané hodnoty, který má potenciál přitáhnout institucionální a vysokohodnotové uživatele. Před účastí je však třeba pečlivě sledovat následující body:

1. Transparentnost aktiv: Ověření spolehlivosti RWA držení a zajištění;

2. Pokrok v ekosystému: Sledujte, zda USD0 dokáže úspěšně rozšířit více použití;

3. Tržní likvidita: Sledování výkonu tokenu na sekundárním trhu, aby se zabránilo vysokému riziku volatility způsobenému nízkou likviditou.

Jako účastník by Usual $USUAL mohl být zajímavou příležitostí k diverzifikaci, ale je třeba pečlivě posoudit osobní schopnost nést riziko a rozumně řídit pozice.$BNB #USUALonLaunchpool&Pre-Market #USUAL