#Straddle strategie jako klasický nástroj dokáže zachytit potenciál cenových výkyvů a stává se oblíbenou volbou v oblasti #加密期权 , tento článek stručně prozkoumá koncept, aplikaci a výhody a nevýhody strategie Straddle v #Jasper , aby vám pomohl řídit rizika a ovládat příležitosti během volatility.
Klidné vody nedokážou vychovat draka, prudký proud ukazuje krále.
— — Každý velký skok na trhu je srdeční tep Straddle.
Před čtením je třeba vědět: realizační cena JasperQuant je vždy shodná s cenou nákupu opce,
Tento mechanismus činí obchodování s opcemi stejně jednoduchým jako obchodování se spotovými transakcemi.
Úvod do strategie Straddle
Úvod do konceptu
Straddle je nestranná opční strategie
Jedná se o opční kombinovanou strategii, která současně kupuje call opci a put opci na stejné podkladové aktivum, s identickým termínem, realizační cenou a objemem.
Investoři očekávají, že cena podkladového aktiva se před vypršením opce výrazně změní,
ale když není jisté, zda se volatilita zvýší nebo sníží, může se použít strategie Straddle,
Díky současnému nákupu call a put opcí, bez ohledu na to, zda cena podkladového aktiva výrazně vzroste nebo klesne,
Pokud je rozsah změny ceny dostatečně velký, když je zisk z jednoho objednávky opce dostatečný k pokrytí nákladů na dvě objednávky opcí,
může to přinést zisk.
Náklady na opční prémie jsou fixní a nebudou se zvětšovat s volatilností ceny.
Takže čím větší je volatilita cen při použití strategie Straddle, tím větší jsou výnosy.
Například
Předpokládáme, že ETH se při tržní ceně 3200 výrazně pohne, ale není známa jeho směrovost, v tu chvíli lze použít strategii Straddle.
V této době se současně koupí call a put opce o objemu 0.2 ETH. Pákový poměr je 280x, náklady dvou objednávek (opční prémie) jsou 3200 × 0.2 ÷ 280 × 2 = 2.29 × 2 = 4.58 U.
Pokud je vyrovnávací cena 3300
Zisk z call opce, zisk: (3300–3200) × 0.2 = 20 U, náklady: - 2.29 U.
Zisk z put opce žádný, zisk: 0, náklady: -2.29 U
Čistý zisk: 20 U — 4.58 U = 15.42 U
Skutečná míra výnosnosti: 15.42 ÷ 4.58 × 100% = 336.68 %.
Nebo, vyrovnávací cena je 3050
Zisk z call opce žádný, zisk: 0, náklady: - 2.29 U.
Zisk z put opce, zisk: (3200–3050) × 0.2 = 30 U. Náklady: -2.29 U
Čistý zisk: 30 U — 4.58 U = 25.42 U,
Skutečná míra výnosnosti: 25.42 ÷ 4.58 × 100% = 555.02 %.
Takže po použití strategie Straddle při ceně 3200,
ať už cena vzroste (např. 3300) nebo klesne (např. 3050),
pokud zisk překročí náklady (např. 4.58 U), může to přinést zisk.
Bod zvratu pro strategii Straddle
Bod zvratu
Po aktivaci strategie Straddle existují dva klíčové úrovně A a B,
Když cena vzroste na bod A, zisk právě pokryje náklady dvou objednávek (opční prémie);
Když cena vzroste na bod B, zisk právě pokryje náklady dvou objednávek (opční prémie).
Zde je bod A definován jako [Bod zvratu při vzestupu], bod B jako [Bod zvratu při poklesu].
Cenový rozsah mezi bodem A a bodem B je [Bod zvratu této skupiny objednávek] pro tuto skupinu Straddle objednávek.
Když je vyrovnávací cena v bodě zvratu, protože nestačí pokrýt náklady, čistý zisk této skupiny objednávek je nulový. Když je vyrovnávací cena mimo bod zvratu, čistý zisk této skupiny objednávek je kladný a zisk se zvyšuje s rozšiřováním mimo rozsah.
Metoda výpočtu:
Bod zvratu při vzestupu = cena nákupu call opce + celkové náklady ÷ objem opce;
Bod zvratu při poklesu = cena nákupu call opce — celkové náklady ÷ objem opce.
Například
Pokračování v předchozím příkladu,
Cena nákupu call a put opcí je 3200,
Objem opce 0.2 ETH, celkové náklady 4.58 U.
Bod zvratu při vzestupu = 3200 + 4.58 ÷ 0.2 = 3200 + 22.9 = 3222.9;
Bod zvratu při poklesu = 3200 – 4.58 ÷ 0.2 = 3200 – 22.9 = 3177.1.
Bod zvratu této skupiny objednávek je 3177.1 ~ 3222.9.
Výhody a nevýhody strategie Straddle
Výhody strategie Straddle
Stačí předpovědět volatilitu
Jednou z hlavních výhod strategie Straddle je její neutrální postoj k směru trhu.
V prostředí s vysokou nejistotou může být velmi obtížné předpovědět konkrétní směr cen aktiv.
Strategie Straddle umožňuje investorům využívat tržní volatilitu tím, že současně kupují call a put opce, aniž by museli nést riziko chybných prognóz směru. Jakmile dojde k významným výkyvům na trhu, ať už nahoru nebo dolů, strategie má potenciál generovat zisk.
To umožňuje investorům flexibilně reagovat na tržní nejistotu, aniž by museli odhadovat směr, stačí jen předpovědět volatilitu.Čím silnější je volatilita, tím vyšší je návratnost
Kryptoměnový trh je znám svou vysokou volatilitou, což činí strategii Straddle obzvlášť atraktivní v tomto typu trhu.
Vzhledem k tomu, že ceny kryptoměn často vykazují výrazné výkyvy, může tato volatilita nabídnout strategii Straddle vyšší potenciální výnosy.
Například pokud se očekává, že cena určité kryptoměny se z důvodu regulačních zpráv nebo technických aktualizací výrazně změní, mohou investoři používající strategii Straddle tuto volatilitu využít k dosažení zisku, aniž by se museli obávat předpovědi skutečného směru ceny.Riziko je pod kontrolou
Při otevírání pozice je maximální ztráta investora již určena — — součet zaplacených prémie za call a put opce.
Strategie Straddle poskytuje jasné řízení rizik, i když trh nevykazuje očekávanou volatilitu, investoři vědí, kolik maximálně mohou ztratit. Tato vlastnost činí strategii Straddle atraktivní volbou pro investory s vysokou mírou povědomí o riziku.
Nevýhody strategie Straddle
Dvojnásobné náklady na prémie
Když investoři používají strategii Straddle, musí současně koupit jednu call opci a jednu put opci.
To znamená, že musí zaplatit dvě prémie za opce, tyto náklady jsou již při aktivaci strategie stanovené.
Tyto náklady snižují potenciální zisk a zvyšují bod zvratu obchodování. Proto je třeba, aby očekávaná volatilita na trhu byla dostatečně velká, aby pokryla tyto náklady a přinesla zisk.Vyžaduje vysoký bod zvratu
Vzhledem k potřebě platit dvě prémie, je bod zvratu strategie Straddle relativně velký.
To znamená, že cena podkladového aktiva musí před vypršením opce pohybovat dostatečně daleko, aby překročila celkové náklady na dvě objednávky.Nedostatečná volatilita trhu
Pokud volatilita na trhu před vypršením opce nedosáhne očekávané úrovně, zisk nebude schopen pokrýt náklady na opční prémie.
Jak čas plyne, časová hodnota opcí postupně klesá,
a pokud volatilita na trhu již dále neroste, pak ani call, ani put opce nebudou ziskové.
Scénáře použití strategie Straddle
Těsně před významnými událostmi
Na finančních trzích mají významné události často zásadní dopad na ceny aktiv, ale směr tohoto dopadu je těžké přesně předpovědět. Strategie Straddle ukazuje svou jedinečnou aplikaci těsně před významnými událostmi.
Například když se blíží důležité politiky nebo regulační opatření, významné aktualizace velkých kryptoměnových projektů nebo zásadní změny v globální makroekonomice, které mohou ovlivnit kryptoměny, čelí investoři obrovské nejistotě. V tuto chvíli se ceny aktiv mohou výrazně měnit kvůli různým očekáváním a emocionálním výkyvům účastníků trhu.
Podpůrné a odporové úrovně
Podpůrné a odporové úrovně jsou běžně používané pojmy v technické analýze, odrážející rovnováhu sil mezi kupci a prodejci na trhu.
Když se cena blíží podpůrné nebo odporové úrovni, trh často prochází relativně citlivým stavem, přičemž strategie Straddle může vykazovat dobré výsledky, když ceny prorazí tyto klíčové úrovně.
Předpokládejme, že cena se stále pohybuje v relativně stabilním rozsahu, což vytváří jasné podpůrné a odporové úrovně. Jak se cena postupně blíží odporové úrovni, účastníci trhu mají různé očekávání, zda cena překročí odporovou úroveň.
Implikovaná volatilita
Očekávání, že volatilita vzroste, se obvykle objevuje před významnými událostmi nebo zveřejněním dat, jako jsou velké aktualizace projektů, zveřejnění regulačních rozhodnutí nebo makroekonomické události. V takovém případě mohou investoři použít strategii Straddle, protože s nárůstem volatility může vzrůst vnitřní hodnota opcí, což přináší zisk.
Volatilita je na historickém minimu a náklady na opce jsou relativně nízké.
Pokud se investor domnívá, že volatilita trhu se vrátí z tohoto potlačeného stavu, může použít strategii Straddle.
Volatilita je na historickém maximu, což může naznačovat, že účastníci trhu očekávají v budoucnu výrazné cenové výkyvy.
V takovém případě, i když jsou náklady na strategii Straddle vysoké, pokud si investor myslí, že skutečná volatilita trhu překročí aktuální očekávání, může také použít strategii Straddle
Průlom v konsolidaci
Konsolidace na kryptotrhu může naznačovat blížící se velkou volatilitu. V tomto případě může být strategie Straddle nastavena těsně před průlomem cenového pásma, aby se dosáhlo zisku při velkých výkyvech.
Jak lépe využít strategii Straddle
Analýza trendu
Porozumění tomu, zda je aktuální trh býčí, medvědí nebo v konsolidaci, může znamenat, že strategie Straddle nemusí být v konsolidovaném trhu tak účinná.
Technická analýza
Použití grafů a technických ukazatelů k předpovědi možného směru a rozsahu pohybu trhu, technická analýza může pomoci najít časové body, kdy může volatilita vzrůst, což umožní lepší výběr okamžiku pro vstup do strategie Straddle.
Základní analýza
Studie základních faktorů ovlivňujících trh, jako jsou změny politik, zveřejnění ekonomických dat, firemní výsledky atd., může pomoci identifikovat události, které mohou způsobit výrazné cenové výkyvy na trhu.
Sledování tržní volatility
Pečlivě sledujte celkové ukazatele volatility na trhu kryptoměn, jako jsou historická volatilita a implikovaná volatilita, které vám mohou poskytnout náhled do tržní nálady a potenciálních výkyvů.
Udržování disciplíny
Strategie Straddle je operací s vysokými náklady a vyžaduje vysokou úroveň volatility,
Je nutné pečlivě používat strategii Straddle, aby se zabránilo častému obchodování, což zvyšuje náklady a oslabuje potenciální výnosy.
Současně je třeba se vyhnout emocemi poháněným nadměrným obchodním jednáním.
I když je tržní volatilita vysoká, je třeba provádět strategii Straddle na základě předem stanoveného plánu a analýzy.
Použití této strategie je pravděpodobnější, když je tržní výhled nejasný a poháněný volatilita.
Kontrola nákladů
Při vysoké implikované volatilitě mohou být použity nižší pákové poměry, výše opční prémie bude vyšší,
V tomto případě použití strategie Straddle znamená, že bod zvratu bude větší a náklady na strategii také vyšší.
Může být vhodné zvážit použití strategie Straddle, když jsou prémie nízké, což může snížit náklady a zvýšit prostor pro zisk.
