Očekává se, že konsensus pro celkovou inflaci meziročně vzroste o 0,2 % až 2,6 %, což je první meziroční nárůst od března 2024.
30denní implikovaná volatilita bitcoinu minulý týden vyšplhala až na 90 % a mohla by zaznamenat další volatilitu, když budou oznámeny údaje o inflaci v USA.
Zpráva o inflaci v USA, která má být zveřejněna ve středu, má potenciál vyvolat volatilitu ceny bitcoinu {{BTC}} a ukončit 48hodinové období klidu.
Pro kryptoměny to byl bouřlivý týden, Donald Trump vyhrál prezidentské volby v USA 6. listopadu. V důsledku toho celkový trh s kryptoměnami vyskočil z 2,2 bilionu dolarů na 3 biliony dolarů zpět na přibližně 2,8 bilionu dolarů, podle TradingView.
Zatímco bitcoin {{BTC}}, největší kryptoměna podle tržní kapitalizace, se 12. listopadu těsně před uzavřením amerických akciových trhů dotkl 90 000 USD.
Údaje o inflaci v USA nejsou zmačkané
Na FXStreet, americký index spotřebitelských cen (CPI) splatný v 8:30 ET, se očekává, že ukáže, že životní náklady se v říjnu meziročně zvýšily o 2,6 %, zatímco v předchozím měsíci vzrostly o 2,4 %. Šlo by o první meziroční nárůst od března.
Problém vnořené inflace není z celkové, ale z meziroční jádrové inflace. Na začátku tohoto roku jsme viděli pokles jádra z 3,9 % na 3,2 %. V září však vzrostla na 3,3 %, což představuje výzvu pro Fed.
Obavy z toho, že inflace nebude poražena, lze ukázat na výnosech v USA, které vzrostly pouze od doby, kdy Federální rezervní systém zahájil cyklus snižování sazeb snížením sazeb o 50 bazických bodů, po kterém následovalo snížení sazeb o dalších 25 bazických bodů. Od prvního snížení sazeb 16. září vyskočila americká 10Y z 3,6 % na 4,4 %. S 3měsíčním výnosem státních dluhopisů USA, který se obchoduje na 4,6 %, což odpovídá efektivní sazbě federálních fondů, to naznačuje, že během příštích tří měsíců nedojde ke snížení sazeb o více než 25 bps, protože současná cílová sazba je 450 – 475.
Mohl by tedy bitcoin s prudkým nárůstem implikované volatility a očekávaným meziročním nárůstem celkové inflace zaznamenat dnes dramatický cenový výkyv?
Implikovaná volatilita vzrostla
Implikovaná volatilita u opčních kontraktů, které vyprší jeden týden ode dneška, vyskočila ze 40 % až na 90 % kvůli vyšplhání bitcoinu na 90 000 USD, což je nárůst o více než 20 000 USD od 6. listopadu. Glassnode definuje implikovanou volatilitu jako očekávání trhu ohledně volatility. Zobrazení At-The-Money (ATM) IV v průběhu času poskytuje normalizovaný pohled na očekávání volatility, která často rostou a klesají s realizovanou volatilitou a sentimentem trhu.
Jak se bitcoinu dařilo v předchozích vydáních CPI v USA?
Zveřejnění údajů o inflaci přineslo v prvním čtvrtletí volatilitu dolů bitcoinu. Vedlo se to negativně, protože inflace zůstala téměř na dvojnásobku inflačního cíle. Například bitcoin se 12. ledna propadl až o 7,5 %, když USA za prosinec oznámily vyšší hodnotu inflace.
Jak však rok postupoval a celková meziroční inflace nadále zpomalovala, pro bitcoiny se to stalo spíše býčí událostí, která nakonec zaznamenala 6,7% nárůst ceny 15. července jako příklad.
Jak se inflace zpomalila, trh se stal efektivnější a vyvolal tři po sobě jdoucí 0-1% cenové pohyby. Nyní se očekává, že inflace opět vzroste.
