Celková tržní kapitalizace kryptoměn dosáhla 13. ledna nejvyšší úrovně za více než dva měsíce poté, co 12. ledna překonala hranici 900 miliard dolarů.

Zatímco meziroční zisk 15,5 % zní slibně, úroveň je stále 50 % pod 1,88 bilionu dolarů krypto tržní kapitalizace, která byla zaznamenána před kolapsem ekosystému Terra-Luna v dubnu 2022.

Celková kapitalizace krypto trhů, USD. Zdroj: TradingView

„Nadějný skepticismus“ je v současnosti pravděpodobně nejlepším popisem sentimentu většiny investorů, zejména po nedávných bojích o znovuzískání tržní kapitalizace ve výši 1 bilionu dolarů na začátku listopadu. Po tomto nárůstu na 1 bilion dolarů následovala za tři dny korekce o 27,6 % a zneplatnila jakoukoli býčí dynamiku, kterou mohli obchodníci očekávat.

Bitcoin (BTC) od začátku roku získal 15,7 %, ale pro altcoiny se objevil jiný scénář, přičemž hrstka z nich za stejné období získala 50 % nebo více. Někteří investoři připisují oživení údajům amerického indexu spotřebitelských cen (CPI) zveřejněným 12. ledna, který potvrdil tezi, že inflace nadále klesá.

Zatímco makroekonomické podmínky se mohly zlepšit, situace pro kryptoměnové společnosti se zdá být ponurá. Metropolitní komerční banka (MCB) se sídlem v New Yorku oznámila 9. ledna, že uzavře svou vertikálu kryptoaktiv, s odkazem na změny v regulačním prostředí a nedávné neúspěchy v tomto odvětví. Klienti související s kryptoměnami se na celkových vkladech banky podíleli 6 %.

12. ledna americká Komise pro cenné papíry (SEC) uložila společnosti Genesis Global Capital, která půjčuje kryptoměny, a kryptoburze Gemini nabízet neregistrované cenné papíry prostřednictvím programu „Earn“ společnosti Gemini.

Poslední rána přišla 13. ledna poté, co Crypto.com oznámilo novou vlnu propouštění zaměstnanců 13. ledna, což snížilo globální pracovní sílu o 20 %. Mezi další kryptoburzy, které nedávno oznámily propouštění v posledním měsíci, patří Kraken, Coinbase a Huobi.

Navzdory děsivému toku zpráv zajistily makroekonomické zadní větry ve prospěch rizikových aktiv, že pouze UNUS SED (LEO) uzavřel prvních 13 dní roku 2023 v červených číslech.

Týdenní vítězové a poražení mezi 80 nejlepšími mincemi. Zdroj: Nomics

Lido DAO (LDO) získalo 108 %, protože investoři očekávají nadcházející upgrade Ethereum Shanghai, který umožňuje výběry vsazených Etherů, aby se zvýšila poptávka po protokolech pro tekuté sázky.

Aptos (APT) vzrostl o 98 % poté, co některé decentralizované aplikace začaly nabírat objem, včetně Liquidswap DEX, Ditto Finance staking a výnos a NFT tržiště Topaz Market.

Optimismus (OP) získal 70 % poté, co síť vrstvy 2 nabrala aktivitu a v kombinaci se svým konkurentem Arbiturm překonala transakce hlavního řetězce Ethereum.

Poptávka po páce je vyvážena mezi býky a medvědy

Perpetuální smlouvy, známé také jako inverzní swapy, mají vloženou sazbu, která je obvykle účtována každých osm hodin. Burzy používají tento poplatek, aby se vyhnuly nerovnováhám kurzového rizika.

Kladná míra financování naznačuje, že longs (kupující) požadují větší pákový efekt. Opačná situace však nastává, když shorts (prodejci) vyžadují další pákový efekt, což způsobí, že míra financování se dostane do záporu.

Perpetual futures akumulovaly 7denní sazbu financování 13. ledna. Zdroj: Coinglass

7denní míra financování byla u bitcoinů a altcoinů téměř nulová, což znamená, že údaje ukazují na vyváženou poptávku mezi longs (kupující) a shorts (prodávající).

Pokud medvědi platí 0,3 % týdně, aby udrželi své pákové sázky na Solana (SOL) a BNB, dává to dohromady pouhých 1,2 % za měsíc – což pro většinu obchodníků není relevantní.

Poptávka obchodníků po neutrálních až býčích opcích vzrostla

Obchodníci mohou změřit celkový sentiment trhu měřením, zda větší aktivita prochází call (nákup) opcí nebo put (prodej) opcí. Obecně řečeno, call opce se používají pro býčí strategie, zatímco prodejní opce jsou pro medvědí.

Poměr put-to-call 0,70 ukazuje, že otevřený zájem prodejních opcí zaostává za býčími výzvami o 30 %, což je býčí. Naproti tomu indikátor 1,40 upřednostňuje prodejní opce o 40 %, což lze považovat za medvědí.

Poměr objemu BTC opcí k dorovnání. Zdroj: laevitas.ch

Mezi 4. lednem a 6. lednem dominovaly ochranné prodejní opce, když indikátor vyletěl nad 1. Pohyb nakonec odezněl a objevila se opačná situace, protože poptávka po neutrálních až býčích call opcích od ledna převyšuje. 7.

Nedostatek šortek s pákovým efektem a poptávka po ochranných látkách ukazuje na býčí trend

Vezmeme-li v úvahu 15,7% zisk od začátku roku 2023, metriky derivátů odrážejí nulové známky poptávky z pákových shortů nebo ochranných prodejních opcí. Zatímco býci mohou oslavovat, že celkový odpor tržní kapitalizace 900 miliard dolarů čelil malému odporu, metriky derivátů ukazují, že medvědi stále trpělivě čekají na vstupní bod pro své šortky.

Vzhledem k medvědímu zpravodajství na trhu zůstává hlavní naděje býků pouze v rámci příznivého makroekonomického prostředí, které do značné míry závisí na tom, jak budou příští týden vykazovat údaje o maloobchodních tržbách.

Očekává se, že Čína zveřejní své ekonomické údaje 16. ledna a USA učiní totéž 18. ledna. Dalším potenciálním dopadem na cenu by mohl být tisk CPI Spojeného království, který má být oznámen 18. ledna.

Názory, myšlenky a názory vyjádřené zde jsou pouze autory a nemusí nutně odrážet nebo reprezentovat názory a názory Cointelegraphu.

Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.