Originální | Odaily Planet Daily
Autor | Azuma
Po vítězství "otce kryptoměn" Trumpa je příchod býčího trhu již jistý, ale růst BTC stále překonal očekávání mnoha lidí.
Po překonání hranice 80000 dolarů 10. listopadu večer, BTC krátce poté, 12. listopadu ráno, krátkodobě překonal 89000 dolarů - dosáhl maximálně 89575 USDT a zdá se, že se snaží pokračovat v útoku na hranici 90000 dolarů.
Okamžité údaje z OKX ukazují, že k datu publikace je BTC na hodnotě 89032 USDT, 24 hodinový růst činí 10,02 %, zbývá přibližně 12,3 % k překonání hranice "100000" dolarů.
Kromě BTC také ETH překonalo hranici 3300 dolarů, aktuálně se obchoduje na 3327,4 USDT, 24 hodinový růst činí 3,7 %; SOL také překonal hranici 220 dolarů a aktuálně je na 221,27 USDT, 24 hodinový růst činí 4,96 % - z pohledu závodu mezi těmito dvěma hlavními ekosystémy se zdá, že SOL by mohl jako první zaútočit na nové maximum před ETH.
Další hlavní Altcoiny rovněž obecně zaznamenaly růst, ale velikost růstu se liší. DOGE vzrostl o 22 % díky "Musk konceptovým mincím" a aktuálně se obchoduje na 0,36 USDT; zakladatel OpenAI Sam Altman poté, co prohlásil, že je "plný důvěry v jasnou budoucnost kryptoměn", jehož produkt Worldcoin (WLD) vzrostl o 28 % a aktuálně se obchoduje na 2,78 USDT...
Na americkém trhu akcií také různé akcie spojené s kryptoměnami vykazují silný růst. MicroStrategy (MSTR) krátce překonal hranici 360 dolarů, uzavřel na 340 dolarech, což je nárůst o 25,73 %; Coinbase (COIN) uzavřel na 324,24 dolarech, což je nárůst o 19,76 %.
V důsledku celkového vzestupu trhu se celková tržní kapitalizace kryptoměn také rychle zvýšila. Data CoinGecko ukazují, že celková tržní kapitalizace kryptoměn již překročila 3,1 bilionu dolarů, 24 hodinový nárůst činí 6 %. Obchodní nadšení uživatelů kryptoměn se také výrazně zvýšilo, dnešní index strachu a chamtivosti Alternative hlásí 80, což je nový rekord od března tohoto roku, úroveň dosáhla "extrémní chamtivosti".
Pokud jde o obchodování s deriváty, data Coinglass ukazují, že během posledních 24 hodin došlo k likvidacím v hodnotě 658 milionů dolarů, přičemž likvidace krátkých pozic stále převládají, ale likvidace dlouhých pozic také dosahují 280 milionů dolarů. Z hlediska kryptoměn bylo zlikvidováno 251 milionů dolarů BTC a 87,59 milionů dolarů ETH.
Dlouhodobé vyprávění: Návrat býčího trhu, cíl 100 tisíc
O příběhu "Návrat býka" jsme se podrobně zabývali v článku (Bitcoin opět dosahuje historického maxima, je 75000 dolarů počátkem velkého býčího trhu?).
Stručně řečeno, s vítězstvím Trumpa se očekává 180 stupňová změna v postoji regulátorů k kryptoměnám, což zlepší rozvojové prostředí v oboru a položí základy pro novou vlnu explozivního růstu v odvětví.
Reakce trhu na Trumpovo vítězství byla velmi rychlá. Data SoSoValue ukazují, že během týdne voleb (od 4. listopadu do 10. listopadu v východním čase) čistý příliv dolarů na kryptoměnový trh dosáhl 6,283 miliardy dolarů - z toho čistý příliv do amerických Bitcoin a Ethereum spotových ETF činil 1,792 miliardy dolarů; čistý příliv do fiat podporovaných stablecoinů (USDC, USDT, FDUSD, TUSD, PYUSD, USDP, GUSD) dosáhl 4,492 miliardy dolarů - což je nový týdenní rekord od ledna 2022.
Více institucí a mnozí velcí hráči také poskytli pozitivní předpovědi pro budoucí trh, "100 tisíc" dolarů se zdá být dalším klíčovým bodem pro BTC, v článku (BTC oficiálně vstupuje do "80 tisíc dolarů éry", je 100 tisíc ještě daleko?) jsme také pečlivě prozkoumali různé názory.
Možnosti na krátkodobém trhu: Kromě prudkého vzestupu buďte opatrní na korekce
V tomto článku se chceme více zaměřit na potenciální riziko korekce, i když to může být téma, které většina investorů nerada slyší.
Celkově vzato, domníváme se, že současné faktory korekce na trhu mají tři úrovně.
Faktor pro korekci 1: Očekávání splnění politiky
Prvním faktorem jsou očekávání ohledně splnění politiky Trumpa, tedy zda se průmysl může těšit na očekávané změny v regulačním prostředí po Trumpově vítězství.
Různé instituce mají na toto téma odlišné názory - Forbes zdůrazňuje, že "i když je trh obecně optimistický, míra změny regulací zůstává nejistá a konkrétní závisí na politice Bílého domu a Kongresu"; investiční banka TD Cowen sice věří, že regulační prostředí se změní podle očekávání, ale také zdůrazňuje, že "prioritou Trumpova týmu je prodloužení daňových úlev a řešení celních a obchodních problémů, kryptoměny nebudou jejich hlavním úkolem", takže síla a časové rámce realizace politiky zůstávají otevřené diskuzi.
Existuje zde také docela jemná situace, že Trumpova doba nástupu je 20. ledna příštího roku, což znamená, že zbývá přibližně 2 měsíce "optimistického výhledu, ale bez skutečné realizace". Existují opatrnější názory, které tvrdí, že to znamená, že pozitivní zprávy ještě nejsou skutečně potvrzené, ale optimisté jako Matrixport věří, že to poskytne "trhu několik týdnů na udržení tohoto vzestupu" - relativně se přikláníme k poslednímu názoru, protože "důvěra je první produktivní síla", několik měsíců je dostatečně dlouhá doba na dokončení jednoho býčího cyklu.
Celkově lze říci, že stav realizace politiky bude rozhodujícím faktorem pro udržení tohoto býčího trhu, ale s přihlédnutím k existenci časového okna může mít tento faktor dočasně omezený vliv na krátkodobý trh. Relativně by druhé dvě položky mohly mít více přímý dopad na krátkodobý trh.
Faktor pro korekci 2: Změna tempa "uvolňování"
Druhým faktorem je vliv Trumpova vítězství na tempo snižování úrokových sazeb Fedu, tedy zda vítězství sníží předchozí očekávání snižování úrokových sazeb na trhu.
Dříve jsme se v článku (Nejdůležitější ukazatel po volbách: Ukončí Trumpova ekonomická politika uvolňování Fedu?) zabývali touto otázkou.
S ohledem na aktuální tržní náladu více institucí předpovědělo, že Trumpovo vítězství povede ke snížení očekávání snižování úrokových sazeb Fedu před rokem 2025 - aktuálně je pravděpodobnost, že Fed sníží úrokové sazby o 25 základních bodů v prosinci, 68 %, zatímco pravděpodobnost před Trumpovým vítězstvím byla přibližně 83 %.
Tento týden se kromě Powella (v Pekingu v pátek ve 4:00) několika představitelé Fedu vyjádří; navíc zveřejnění dat CPI za říjen (v Pekingu ve středu ve 21:30) rovněž významně ovlivní očekávání ohledně snižování úrokových sazeb na trhu. To by mohlo být klíčovým faktorem ovlivňujícím další vývoj trhu v tomto týdnu.
Faktor pro korekci 3: Postupně stoupající pákový efekt
Třetím faktorem je aktuálně stoupající pákový efekt na trhu, což objektivně vytváří podmínky pro velké výkyvy tržního vývoje.
Data Coinglass ukazují, že celkový nevyřízený objem Bitcoin futures kontraktů dosáhl 594,5 tisíc BTC (přibližně 52,3 miliardy dolarů), což neustále stanovuje historické maximum; celková nominální hodnota nevyřízených Bitcoin opcí dosáhla 34,4 miliardy dolarů, což také představuje historické maximum.
Vzhledem k tomu, že velikost pozic derivátů bude ovlivněna cenou základního aktiva, s ohledem na to, že BTC dosáhl nového maxima, skutečný stav pákového efektu možná ještě nedosáhl nového vysokého stupně, ale současná vzestupná tendence si zaslouží pozornost.
Pohled na předchozí trhy ukazuje, že pákový efekt je urychlovačem býčího trhu, ale také zápalnou šňůrou pro extrémní trhy. Odhadování tržního trendu rozhodně nemůže být "když vidíš loď, hledáš meč", ale řízení rizik je stále věčným tématem.
