Klíčové poznatky

  • CoW DAO je projekt DeFi, který si klade za cíl zlepšit zkušenosti a bezpečnost uživatelů. Má tři hlavní nástroje: CoW Protocol, MEV Blocker a CoW AMM.

  • CoW Protocol je obchodní nástroj, který poskytuje efektivní cenové mechanismy a ochranu proti nevýhodným obchodním nastavením.

  • MEV Blockers je nástroj na ochranu transakcí, který pomáhá uživatelům vyhnout se frontrunningu a sandwichovým útokům.

  • CoW AMM je automatizovaný tvůrce trhu, který přijímá nový model k ochraně poskytovatelů likvidity před cenovým zneužíváním.

Co je CoW DAO?

CoW DAO se zaměřuje na vytváření produktů na Ethereu, které mohou zlepšit bezpečnost a obchodní zkušenost uživatelů Web3. Projekt nabízí tři hlavní nástroje: CoW Protocol, MEV Blocker a CoW AMM. Také poskytují vývojovou podporu, granty a další zdroje pro tyto projekty.

  1. CoW Protocol: Obchodní nástroj, který využívá obchodování na základě skupin k nalezení nejlepších cen a zlepšení likvidity.

  2. MEV Blocker: Nástroj na ochranu transakcí, který zabraňuje útokům na obchody a nabízí uživatelům zpětné platby.

  3. CoW AMM: Automatizovaný tvůrce trhu (AMM), který chrání poskytovatele likvidity před cenovým zneužíváním.

CoW DAO přijímá decentralizovaný model správy, který umožňuje členům komunity řídit vývoj protokolu.

CoW Protocol

Záměr obchodovat

Při obchodování s CoW Protocol místo toho, abyste přímo zadali obchod, podepisujete "záměr obchodovat." Tento záměr popisuje, co a kolik chcete obchodovat, a řešitelé pak hledají nejlepší způsob, jak to splnit.

Finanční výhody

Řešitelé se snaží získat pro vás nejlepší ceny tím, že shodují obchodování peer-to-peer (nazývané Shoda přání) nebo hledají off-chain nabídky. Tato metoda snižuje poplatky a vyhýbá se manipulaci s cenami, zatímco poskytuje ochranu před útoky MEV (Maximal Extractable Value).

Technické výhody

Protokol podporuje hromadné aukce, což uživatelům umožňuje předkládat více obchodů a dokonce platit plynové poplatky v tokenech jiných než ETH. Také eliminuje poplatky za neúspěšné transakce.

Řešitelé a hromadné aukce

Řešitelé soutěží o zpracování vašich obchodních záměrů v hromadách, s cílem získat pro vás nejlepší nabídku. Hromadné aukce nabízejí ochranu před manipulací a umožňují jednotkovou cenovou strukturu napříč obchody. Tento systém zabraňuje botům v zneužívání pořadí transakcí a podporuje shody obchodů peer-to-peer, snižující náklady a zlepšující efektivitu obchodování.

Zpracování objednávek

CoW Protocol zpracovává objednávky ve čtyřech hlavních krocích:

  1. Předložení záměru: Místo toho, abyste přímo zadali objednávku, uživatelé předkládají podepsaný "záměr obchodovat" s podrobnostmi o aktivech a částkách.

  2. Hromadění: CoW Protocol seskupuje více obchodních záměrů do jedné hromady.

  3. Soutěž řešitelů: Řešitelé mají krátký čas na navržení řešení, s cílem získat pro uživatele nejlepší ceny. Řešitel s nejlepší nabídkou vyhrává.

  4. Provádění: Vítězný řešitel provádí obchody a uživatelé přijímají své tokeny.

Tato metoda je navržena tak, aby snížila poplatky, zlepšila ceny a nabídla ochranu proti MEV.

Typy objednávek

K listopadu 2024 CoW nabízí šest typů objednávek: tržní objednávky, limitní objednávky, TWAP objednávky, programatické objednávky, Milkman objednávky a CoW Hooks.

1. Tržní objednávky

  • Cílem je koupit nebo prodat okamžitě za aktuální cenu.

  • Řešitelé musí splnit celou objednávku nebo čekat na likviditu.

  • Uživatelé nastavují toleranci skluzu, aby zohlednili změny cen během provádění.

2. Limitní objednávky

  • Koupit nebo prodat za konkrétní cenu před datem vypršení.

  • Pokud ceny dosáhnou cílové hodnoty, objednávka se provede; jinak vyprší.

  • CoW Protocol tyto transakce zpracovává bez plynových poplatků a optimalizuje pro co nejlepší ceny.

3. TWAP objednávky

  • Rozdělit velké objednávky na menší obchody v průběhu času, aby se minimalizoval cenový dopad.

  • Uživatelé nastavují aktiva, cenové limity, počet rozdělení a dobu trvání pro řízení provádění objednávek.

4. Programatické objednávky

  • Automatizované obchody na základě specifických podmínek (např. cenové spouštěče).

  • Užitečné pro složité strategie, DAO a transakce na úrovni protokolu.

5. Milkman objednávky

  • Vytvořeny Yearn Finance ve spolupráci s CoW Protocol, Milkman objednávky se spoléhají na cenové feedy v reálném čase místo fixních cen.

  • Milkman objednávky mohou být provedeny za spravedlivou tržní cenu, i když jsou objednávky výrazně zpožděny.

  • Užitečné pro DAO a obchody závislé na správě.

6. CoW Hooks

  • CoW Hooks umožňuje uživatelům provádět vlastní akce před nebo po obchodech, jako je převod prostředků, staking nebo uplatnění odměn.

  • CoW Hooks provádí kombinaci akcí jako jednu transakci, což uživatelům umožňuje spojit jakoukoli akci související s Ethereem se svými CoW objednávkami.

  • Vývojáři a obchodníci mohou vyjádřit svůj záměr.

MEV Blocker

Vyvinutý CoW DAO, Beaver Builder a Gnosis DAO, MEV Blocker je nástroj, který chrání uživatele před frontrunningem a sandwichovými útoky. Odesílá transakce do zabezpečené sítě, vyhýbá se veřejným poolům, které přitahují boty.

  • Frontrunning se děje, když boty spatří velkou transakci v frontě a umístí svou objednávku před ní, a tím využijí očekávanou změnu ceny. To často zanechává původního obchodníka s horší cenou.

  • Backrunning nastává, když boty umístí obchody těsně po velké transakci, aby mohly vydělat na cenových posunech zanechaných původním obchodem. To je méně škodlivé, protože to neovlivňuje cenu původního obchodníka.

  • Sandwichové útoky jsou kombinací obojího, kdy bot umístí obchod před a po transakci uživatele, nafoukne cenu a vydělává na úkor uživatele.

Tyto taktiky využívají transparentní povahu blockchainových sítí, ale lze je bojovat pomocí nástrojů jako je CoW MEV Blocker.

S MEV Blocker mohou uživatelé také získat až 90% zpětnou platbu z backrunningových obchodů vytvořených jejich vlastními transakcemi. Tento nástroj je rychlejší než standardní procesy transakcí a poskytuje uživatelům sledování v reálném čase a transparentnost. Mnoho Web3 peněženek, jako Uniswap a Trust Wallet, integrovalo MEV Blocker pro bezpečnější a efektivnější obchodování.

CoW AMM

Problém LVR

Poskytovatelé likvidity (LP) často přicházejí zkrátka, protože většina AMM se nedokáže dostatečně rychle přizpůsobit nejnovějším cenám na hlavních burzách, což zanechává zastaralé ceny, které zneužívají arbitrážní obchodníci. To je známo jako problém "ztráty versus přebalování" (LVR), který snižuje zisky pro LP.

Aby se vyřešil problém LVR, CoW AMM používá novou mechaniku zvanou Function-Maximizing AMM (FM-AMM). Tato mechanika seskupuje obchody a nastavuje jednu vyrovnávací cenu pro každou skupinu, což zajišťuje, že obchody probíhají za spravedlivou, aktuální cenu.

COW Token

Token COW je centrální součástí CoW Protocol, fungující jako governanční token, který umožňuje zúčastněným stranám účastnit se rozhodování o růstu a změnách protokolu. Tento systém správy je navržen tak, aby sladil zájmy uživatelů, vývojářů a podporovatelů, a podporoval komunitně orientovaný přístup.

Závěrečné myšlenky

CoW DAO nabízí inovativní řešení, jak udržet uživatele Etherea v bezpečí před manipulacemi, zajišťující lepší obchodování, ochranu likvidity a decentralizovanou správu. Prostřednictvím CoW Protocol, MEV Blocker a CoW AMM si uživatelé mohou užívat nižší poplatky, snížené riziko a zvýšenou kontrolu nad transakcemi.

Další čtení

  • Co je decentralizovaná burza (DEX)?

  • Co je automatizovaný tvůrce trhu (AMM)?

  • Co jsou Web3 peněženky?

Odmítnutí odpovědnosti: Tento obsah je vám předkládán na základě "jak je" pro obecné informace a vzdělávací účely pouze, bez jakékoli reprezentace nebo záruky jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiná odborná rada, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných odborných poradců. Kde je článek přispěn třetí stranou, prosím berte na vědomí, že názory vyjádřené patří třetí straně a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Prosím, přečtěte si naše úplné odmítnutí odpovědnosti zde pro další podrobnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo vzrůst a nemusíte získat zpět investovanou částku. Za své investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které můžete utrpět. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiná odborná rada. Pro více informací si přečtěte naše Podmínky použití a Varování o riziku.