Autor: Vincent Maliepaard

Přeložil: Blockchain Knight

DeFi pohání jednu z nejaktivnějších vln inovací za poslední desetiletí. I když někteří lidé mohou považovat DeFi za vyspělý sektor, stále se rychle vyvíjí a neustále přináší nástroje, které mají potenciál redefinovat tradiční finance.

Nyní se podíváme na některé z nejperspektivnějších pokroků v DeFi a protokoly, které jsou v čele této transformace.

1. Protokol automatizovaných tržních tvůrců výnosů

Výnosové automatizované tržní tvůrce (AMM) zavádějí revoluční přístup k řízení a obchodování s výnosy.

Protokoly jako Pendle Finance oddělují výnosy generované aktivy od hodnoty kapitálu, což investorům umožňuje spekulovat nebo zajišťovat budoucí výnosy, aniž by museli prodávat základní aktiva.

To otevírá dveře novým obchodním strategiím, mění způsob, jakým investoři nakládají s úrokovým rizikem, a přináší větší flexibilitu a likviditu pro portfolia s pevným výnosem.

Výnosové AMM jsou na špici optimalizace kapitálové efektivity, uvolňují rizikově upravené výnosy, které byly dříve pro tradiční finanční sektor nedosažitelné.

2. Agregátory výnosů a abstraktní protokoly

S rostoucí složitostí DeFi se agregátory výnosů stávají důležitými nástroji pro maximalizaci výnosů při minimalizaci složitosti.

Platformy jako Yearn Finance automaticky optimalizují výnosy tím, že hledají nejlepší příležitosti napříč různými protokoly, čímž snižují potřebu uživatelů ručně spravovat více pozic.

V oblasti abstrakce nové protokoly usnadňují účastníkům interakci se systémy DeFi, aniž by vyžadovaly rozsáhlé technické znalosti.

Tyto nástroje společně snižují překážky vstupu, činí DeFi intuitivnější a usnadňují jeho používání běžnými uživateli a institucionálními účastníky hledajícími efektivní, bezúdržbová řešení.

3. Derivátové DEX s integrovaným půjčovacím trhem

Díky přímé integraci půjčovacích služeb do decentralizovaných burz (DEX) je obchodování s deriváty v DeFi na vzestupu. Platformy jako dYdX a Synthetix zavedly tento přístup jako první, což umožňuje obchodníkům využívat půjčená aktiva k obchodování s deriváty nebo zajištění pozic.

To vytváří bezproblémový zážitek pro zralé obchodníky, kteří hledají pokročilé řízení rizik a kapitálovou efektivitu.

S trvalými kontrakty a syntetickými aktivy tyto platformy vytvářejí základy pro hlubší likviditu DeFi a složitější obchodní strategie, zejména s rostoucím zájmem institucí o decentralizované trhy.

4. Flash půjčky a jedno kliknutí na cyklus

Flash půjčky jsou jednou z nejunikátnějších funkcí DeFi, která umožňuje uživatelům půjčovat si velké částky bez zajištění, pokud je půjčka splacena ve stejné transakci.

Další vývoj v této oblasti zahrnuje flash půjčkovou pokladnu, která umožňuje jednoduchým kliknutím provádět složité strategie jako 'cyklení' a 'opakované půjčování'.

Co bylo dříve vyžadováno odbornými znalostmi, je nyní přístupné pro každého, což činí pokročilé finanční strategie dostupnějšími.

Into TheBlock a některé agregátory výnosů v současnosti realizují podobné struktury ve svých pokladnách, ale aplikace zaměřené na veřejnost jsou stále v velmi rané fázi.

5. Tokenizace reálných světových aktiv (RWA)

S tokenizací reálných světových aktiv (RWA) jako nemovitosti, komodity a akcie se vliv DeFi neustále rozšiřuje za hranice blockchainu.

Projekty jako Ondo Finance a iniciativy institucí jako BUIDL fond od BlackRock vedou tento trend, přenášejí tyto tradičně méně likvidní aktiva do ekosystému DeFi.

Tokenizace RWA uvolňuje likviditu na trzích, které byly dříve těžko dostupné, poskytuje nové možnosti zajištění pro půjčky DeFi a rozšiřuje dosah decentralizovaných financí.

Tento trend rozmazává hranice mezi tradičními financemi a DeFi, přitahuje institucionální kapitál a rozšiřuje potenciál decentralizovaných trhů.

6. Úvěrové systémy založené na protokolech

DeFi přetváří pravidla úvěrování prostřednictvím systémů založených na protokolech, které využívají nativní data blockchainu (jako je historie transakcí, chování stakingu a účast na správě) k hodnocení úvěrové bonity.

Tento decentralizovaný přístup poskytuje inkluzivnější úvěrový trh, který rozšiřuje úvěrové kanály pro jednotlivce a podniky, které tradiční finanční instituce mohou přehlížet.

Obcházením centrálních bank a tradičních systémů hodnocení úvěrové bonity demokratizuje DeFi přístup k financím a vytváří nové příležitosti k půjčování pro globální publikum.

I když zatím neexistují vyspělé protokoly, které by v této oblasti nabízely plně realizovaná řešení, dříve či později uvidíme první významné aplikace v DeFi.

7. Obchodní a pohledávkové financování

DeFi poskytuje podnikům rychlejší likviditu prostřednictvím obchodního a pohledávkového financování a začíná měnit globální obchod. Tokenizací faktur a jejich použitím jako zajištění pro půjčky mohou podniky rychleji získat finanční prostředky, zejména v odvětvích s dlouhými platebními cykly.

Goldfinch je příkladem protokolu DeFi, který propojuje kapitál DeFi s tradičním financováním pohledávek a poskytuje decentralizované půjčky pro podniky v reálném světě.

Tato inovace představuje skutečnou alternativu k tradičním bankovním půjčkám, demokratizuje obchodní financování a otevírá nové kanály likvidity pro globální obchod.

8. Dělení duševního vlastnictví (IP)

Tokenizace aktiv duševního vlastnictví (IP) je nově vznikající trend s obrovským potenciálem v oblasti DeFi.

Rozdělením vlastnictví patentů, ochranných známek a autorských práv mohou podniky vytvářet nové trhy pro tokeny podporované duševním vlastnictvím, což umožňuje investorům obchodovat s podíly na těchto cenných aktivech.

VitaDAO je jedním z průkopníků v této oblasti, zaměřuje se na kolektivní vlastnictví a tokenizaci biomedicínských duševních práv, zejména v oblasti výzkumu dlouhověkosti.

Tento přístup nejenže poskytuje nové a inovativní kanály financování pro výzkum, ale také otevírá investice do duševního vlastnictví širšímu publiku, což činí aktiva duševního vlastnictví likvidnějšími a dostupnějšími.

Inovační cyklus DeFi nevykazuje žádné známky zpomalení. S tokenizací reálných světových aktiv, zjednodušením výnosových strategií a přetvářením úvěrového systému je DeFi připraveno zásadně změnit finanční krajinu.

Tyto trendy nejenže podporují růst, ale také přitahují více institucionálních účastníků a zmenšují mezeru mezi tradičními financemi a decentralizovaným ekosystémem.

S rozšířením těchto inovací bude DeFi i nadále překonávat možné hranice, uvolňovat nové trhy, měnit tok kapitálu a redefinovat finance, jak je známe.