29. října oznámila burza v Hongkongu, že 15. listopadu 2024 uvede na trh indexy kryptoměn (indexy) v Hongkongu, které poskytnou spolehlivé benchmarkové ceny pro tento rychle se rozvíjející třídě aktiv a podpoří rozvoj Hongkongu jako předního asijského centra digitálních aktiv.
Tyto indexy poskytnou transparentní a spolehlivé benchmarky pro ceny bitcoinu a etherea v asijských časových pásmech a mají za cíl poskytnout jednotné referenční ceny pro kryptoměny a řešit cenové rozdíly mezi globálními burzami.
Generální ředitel skupiny burzy v Hongkongu, Chen Yiting, uvedl: „Jsme rádi, že můžeme představit sérii indexů kryptoměn burzy v Hongkongu, abychom vyhověli poptávce po této rychle se rozvíjející třídě aktiv v regionu. Poskytnutím transparentního a spolehlivého benchmarku v reálném čase doufáme, že pomůžeme investorům činit informovaná investiční rozhodnutí, což podpoří zdravý rozvoj ekosystému kryptoměn a upevní postavení Hongkongu jako mezinárodního finančního centra.

1. Vývoj kryptoměn v Hongkongu
S neustálým rozvojem technologií se virtuální aktiva jako nově vznikající třída aktiv postupně stávají důležitou součástí globálních finančních trhů. Hongkong, jako mezinárodní finanční centrum, aktivně zkoumá vývoj v oblasti virtuálních aktiv a vykazuje silnou inovační energii a perspektivu.
Burza v Hongkongu uvedla na trh sérii indexů virtuálních aktiv, což je bezpochyby významný krok pro Hongkong v oblasti virtuálních aktiv. Tato série indexů poskytne transparentní a spolehlivé benchmarky pro ceny bitcoinu a etherea v asijských časových pásmech, což pomůže vyřešit problémy s cenovými rozdíly mezi globálními burzami. Poskytnutím dat v reálném čase a denních referenčních cen se také zlepší porozumění veřejnosti trendům investic do virtuálních aktiv.
Pokrok v přeshraničních platbách mezi Hongkongem a pevninskou Čínou také poskytl silnou podporu pro rozvoj kryptoměn. Prezident Hongkongské měnové správy, Yu Weimin, uvedl, že se očekává, že v polovině příštího roku začne testování přeshraničních plateb a „rychlého převodu peněz“, což učiní mezibankovní platby pohodlnější a efektivnější a poskytne lepší podmínky pro obchodování a oběh kryptoměn.
Kromě toho vydání prohlášení o aplikaci politiky AI na finančním trhu ukazuje na aktivní zkoumání Hongkongu v oblasti fintech. Přijetí dvourychlostního modelu nejen podporuje aplikaci umělé inteligence ve finančním sektoru, ale také reaguje na potenciální výzvy. Hongkongská technologická univerzita otevře modely umělé inteligence a výpočetní zdroje, finanční regulační orgány neustále přezkoumávají a aktualizují předpisy a pokyny, tyto kroky přinesou nové příležitosti pro rozvoj finančního trhu v Hongkongu.
Celkově řada opatření Hongkongu v oblasti kryptoměn ukazuje jeho odhodlání a sílu v oblasti finanční inovace a také poskytuje cenné příklady pro rozvoj globálního trhu s kryptoměnami.
2. Právní ustanovení o přeshraničních platbách virtuálních aktiv

1. Srovnání pevninské Číny a Hongkongu
V oblasti obchodování s kryptoměnami existují mezi pevninskou Čínou a Hongkongem významné rozdíly v politice. Pevninská Čína zavedla přísná omezení pro obchodování s kryptoměnami, aby zajistila národní finanční bezpečnost a sociální stabilitu. Čínská lidová banka zcela zakázala všechny služby související s obchodováním s kryptoměnami a poskytování informací o obchodnících a jasně uvedla, že obchodování s kryptoměnami v Číně není právně chráněno.
Kromě toho podle stávajících zákonů a předpisů, jako je (zákon o prevenci praní špinavých peněz) a (bankovní zákon), může být obchodování s kryptoměnami považováno za nezákonné. V roce 2021 vydala čínská centrální banka oznámení společně s několika ministerstvy, které jasně zakazují finančním institucím a platebním institucím zapojit se do činností souvisejících s kryptoměnami, a několik místních vlád zavedlo omezení na „těžbu“ kryptoměn, čímž uzavřelo více než 2000 platforem zapojených do obchodování s kryptoměnami.
Relativně vzato, Hongkong má vůči kryptoměnám uvolněnější regulaci, povoluje obchodování a používání kryptoměn. Hongkongská měnová správa a Komise pro cenné papíry a futures mají určitou míru regulace vůči kryptoměnám, ale celkově je Hongkong považován za přátelský region pro kryptoměny.
Politika Hongkongu se zaměřuje na aktivní zkoumání nových oblastí, podporu rozvoje fintech a regulaci a vedení kryptoměn jako rychle se rozvíjející třídy aktiv. V oblasti právních předpisů Hongkong dosud nezavedl speciální zákony pro obchodování s kryptoměnami, ale tento sektor je regulován institucemi jako (zákon o prevenci praní špinavých peněz a financování terorismu).
Pokud jde o regulační orgány, regulace trhu s kryptoměnami v Hongkongu zahrnuje Hongkongskou měnovou správu, Komisi pro cenné papíry a futures, Úřad pro prevenci praní špinavých peněz a další orgány. Mezi nimi je hlavním úkolem Hongkongské měnové správy prevence rizik praní špinavých peněz a financování terorismu, zatímco Komise pro cenné papíry a futures se primárně zaměřuje na ochranu investorů.
2. Specifická ustanovení Hongkongu
Hongkong má jasná právní ustanovení pro přeshraniční platby kryptoměn. V oblasti souladu s předpisy obvykle hongkongské banky, včetně HSBC, provádějí přísné kontroly souladu u transakcí souvisejících s kryptoměnami, zejména pokud transakce zahrnuje velké částky. Banky mohou požadovat prokázání zdroje financí a podrobné záznamy transakcí; pokud nemohou poskytnout uspokojivé dokumenty, banky mohou odmítnout zpracování transakce nebo zmrazit příslušný účet.
Pokud jde o kontrolu kapitálu, pevninská Čína uplatňuje přísnou regulaci na přeshraniční pohyb kapitálu, zejména v oblasti odlivu kapitálu. Při výměně USDT za zákonnou měnu a převodu na bankovní účet na pevninské Číně se mohou vyskytnout omezení nebo zpoždění.
Obyvatelé pevninské Číny mají obvykle roční limit na směnu 50 000 USD; překročení tohoto limitu může podléhat kontrole. Velké pohyby kapitálu související s obchodováním s kryptoměnami mohou vzbudit pozornost bank, což může vést k zablokování účtu nebo odmítnutí transakce, což se může zejména stát u hongkongských bankovních účtů pevninských klientů.
Pokud jde o omezení přeshraničního pohybu kapitálu, prezident Hongkongské měnové správy, Yu Weimin, uvedl, že platební systém „rychlého převodu peněz“ v Hongkongu se propojí s mezibankovním zúčtovacím systémem online plateb na pevninské Číně a v současnosti se diskutují detaily, jako je výpočet směnného kurzu, stanovení limitů a regiony. I když Hongkong aktivně podporuje spolupráci v oblasti přeshraničních plateb s pevninskou Čínou, při zahrnutí kryptoměn do přeshraničních plateb je třeba stále zvážit regulační politiky a omezení obou stran.
3. Právní předpisy související s kryptoměnami v Hongkongu
1. Regulační orgány a jejich povinnosti
Regulační orgány pro soukromé digitální měny ve zvláštní administrativní oblasti Hongkong zahrnují především Komisi pro cenné papíry a futures (SCF), Hongkongskou měnovou správu (HKMA) a Hongkongský úřad pro pojišťovnictví (HIA).
SCF: Hlavní odpovědnost za regulaci soukromých digitálních měn.
SCF ve svém oznámení z 3. listopadu 2020 jasně definovala soukromé digitální měnové burzy, což znamená, že umožňují nebo vyzývají klienty k obchodování s jakoukoli virtuální měnou za měnu nebo virtuální aktivum a v průběhu obchodování spravovaly, ovládaly nebo řídily jakoukoli měnu nebo virtuální aktivum. SCF stanovila konkrétní požadavky na provozní místa, organizační strukturu, rozsah činnosti a základní kapitál soukromých digitálních měnových burz.
HKMA: Zodpovídá za finanční stabilitu a formulaci měnové politiky. HKMA klasifikuje kryptoměny na cenné papíry, funkční kryptoměny a virtuální zboží (například bitcoin).
HIA: Odpovídá za koordinaci regulace.
2. Regulační sandbox
Hongkong plně využívá regulační sandbox k regulaci vydávání a obchodování soukromých kryptoměn a k prozkoumání vhodných pravidel pro regulaci soukromých digitálních měn.
Na konci roku 2019 SCF povzbudila poskytovatele inovativních služeb v oblasti soukromých kryptoměn, aby se aktivně zapojili do testování v rámci regulačního sandboxu a zavedli dobrovolné hlášení.
V listopadu 2020, během Hongkongského fintech týdne, ministerstvo financí a pokladny oznámilo nová opatření, která vyžadují, aby poskytovatelé služeb kryptoměn požádali o licenci na virtuální měny a aby byly prováděny licenční kontroly pro služby obchodování se všemi cennými papíry a ne-cennými papíry a pro všechny obchodní platformy kryptoměn registrované a provozované ve zvláštní administrativní oblasti Hongkong. Organizace, které nezískaly licenci od Komise pro cenné papíry, nebudou mít povoleno vykonávat obchodní činnost s kryptoměnami v Hongkongu.
Pokud jde o regulaci proti praní špinavých peněz, HKMA v září 2019 zveřejnila (Zákon o boji proti praní špinavých peněz a financování terorismu) a 6. listopadu 2019 vydala (Stanovisko: Regulace platforem pro obchodování s virtuálními aktivy), čímž navrhla celou řadu regulačních systémů pro prevenci praní špinavých peněz, včetně identifikace klientů, sledování podezřelých transakcí a boje proti praní špinavých peněz.
Burzy by měly důkladně provádět identifikaci klientů, včetně:
1. Ověření skutečné identity každého klienta, jeho příjmové situace, investiční zkušenosti, preferencí rizika a investičních cílů, splnění dostatečné povinnosti informovat klienty a nezbytného školení klientů;
2. Získání skutečné IP adresy nebo odmítnutí poskytování služeb klientům, kteří poskytují falešné IP nebo anonymní IP;
3. Vytvoření kompletního monitorovacího systému pro velké a podezřelé transakce, například metoda rozpoznávání podezřelých transakcí „čtyři kroky“ (zkráceně „SAFE“), tj.: (1) screen (předběžné hodnocení), se zaměřením na transakce související s teroristy nebo zločinci; (2) ask (dotázat se), cíleně se ptát klienta; (3) find (nalézt), prozkoumat předchozí obchodní záznamy klienta; (4) evaluate (hodnotit), na základě dostupných informací posoudit, zda je transakce podezřelá.
3. Dopady systému licencování
(Zákon o prevenci praní špinavých peněz a financování terorismu (novela) z roku 2022) stanoví licenční systém pro služby kryptoměn, což má řadu dopadů.
Pro platformy obchodování s kryptoměnami licenční systém zajišťuje, že jejich činnost je více regulována a musí splňovat řadu compliance požadavků, včetně, ale nejen, předpisů proti praní špinavých peněz (AML) a financování terorismu (CTF), bezpečnosti prostředků, odděleného spravování klientských aktiv, auditu a reportování, vhodných interních kontrol atd. To přispívá k zvýšení bezpečnosti a důvěryhodnosti obchodních platforem, což přitahuje více investorů.
Pro investory licenční systém poskytuje větší ochranu. Obchodování na licencovaných platformách zaručuje bezpečnost investičních prostředků a umožňuje také získat transparentnější tržní informace a standardizovanou zákaznickou službu. Kromě toho licenční systém také pomáhá zvyšovat důvěru investorů na trhu s kryptoměnami a podporovat zdravý rozvoj trhu.
Z pohledu celého odvětví licenční systém přispívá k pozitivnímu rozvoji trhu s kryptoměnami v Hongkongu. Na jedné straně může přilákat více mezinárodních poskytovatelů služeb kryptoměn na trh v Hongkongu, čímž zvyšuje postavení Hongkongu v oblasti kryptoměn na globální úrovni; na druhé straně může podpořit inovace a rozvoj místního sektoru kryptoměn v Hongkongu a přinést nové růstové body pro hongkongskou ekonomiku.
4. Právní politika aplikace AI na finančním trhu v Hongkongu
1. Přehled obsahu politického prohlášení
Hongkongská vláda zveřejnila politické prohlášení o odpovědném využívání umělé inteligence na finančním trhu, které jasně stanovilo dvourychlostní model, který na jedné straně podporuje adopci a rozvoj umělé inteligence ve finančních službách a na druhé straně řeší potenciální výzvy v oblasti kybernetické bezpečnosti, ochrany dat a ochrany duševního vlastnictví.
Finanční instituce by měly vypracovat strategie správy umělé inteligence, přičemž při nákupu, používání a správě systémů AI by měly uplatňovat přístup založený na riziku, přičemž lidský dohled je klíčový pro zmírnění potenciálních rizik.
Hongkongská technologická univerzita otevře vyvinuté modely umělé inteligence a výpočetní zdroje pro použití ve finančním sektoru Hongkongu a poskytne poradenství a školení pro finanční instituce při nasazování interních systémů nebo vývoji aplikací a webových rozhraní. Finanční regulační orgány v Hongkongu budou také nadále přezkoumávat a aktualizovat stávající předpisy a pokyny pro umělou inteligenci.
2. Právní význam dvourychlostního modelu
Dvurychlostní model má na právní úrovni významný význam.
Na jedné straně podporuje aktivní zkoumání aplikace umělé inteligence ve finančním sektoru, což pomáhá zvyšovat efektivitu finančních služeb, inovovat finanční produkty a služby a přinášet nové příležitosti pro rozvoj finančního trhu v Hongkongu.
Na druhé straně opatření na reagování na potenciální rizika odráží prozíravost a opatrnost zákona. Problémy s kybernetickou bezpečností, ochranou dat a ochranou duševního vlastnictví jsou významné právní rizika, která mohou vzniknout při aplikaci AI v oblasti financí; prostřednictvím jasných politických pokynů a regulačních požadavků mohou finanční instituce při aplikaci AI klást větší důraz na dodržování právních předpisů a snižovat právní rizika.
Například v oblasti kybernetické bezpečnosti musí finanční instituce posílit bezpečnostní opatření svých systémů AI, aby zabránily hackerským útokům a únikům dat. Podle dostupných údajů se za posledních 20 let ztráty v oblasti financí způsobené kybernetickými útoky vyšplhaly na více než 200 miliard dolarů.
Jako mezinárodní finanční centrum má Hongkong přísnější požadavky na kybernetickou bezpečnost. Dvurychlostní model v politickém prohlášení vyžaduje, aby finanční instituce při adopci AI vytvořily komplexní systém řízení kybernetické bezpečnosti, zahrnující šifrovací technologie, kontrolu přístupu a další opatření, aby zajistily bezpečnost finančních dat.
Pokud jde o ochranu dat, fungování systémů AI závisí na velkém množství dat, proto musí finanční instituce při shromažďování, používání a ukládání údajů o klientech dodržovat příslušné zákony a předpisy a chránit práva na ochranu soukromí klientů. Hongkongský (zákon o ochraně osobních údajů) stanoví přísná pravidla pro shromažďování, používání a zveřejňování osobních údajů, proto se finanční instituce musí při aplikaci AI ujistit o legálnosti, oprávněnosti a nezbytnosti údajů a nesmí zneužívat údaje klientů.
Pokud jde o ochranu duševního vlastnictví, vývoj technologií AI zahrnuje mnoho problémů s duševním vlastnictvím, jako je patentová ochrana algoritmů a autorská práva na data. Finanční instituce musí při používání modelů AI a výpočetních zdrojů jasně definovat vlastnictví duševního vlastnictví a práva na používání, aby se vyhnuly porušení práv ostatních.
Opatření Hongkongské technologické univerzity, která otevřela modely AI a výpočetní zdroje, také vyžaduje, aby v rámci právního rámce byla jasně definována pravidla pro ochranu a využívání duševního vlastnictví za účelem podpory rozumného využívání zdrojů a inovačního rozvoje.
3. Právní povinnosti finančních regulačních orgánů
Finanční regulační orgány v Hongkongu mají v procesu aplikace AI na finančním trhu důležité právní povinnosti. Na jedné straně by měly kontinuálně přezkoumávat a aktualizovat stávající právní předpisy a pokyny pro AI, aby zajistily, že právní předpisy a technologický vývoj jsou v souladu. S neustálým rozvojem technologií AI se objevují nové právní problémy a rizika, a finanční regulační orgány musí včas přizpůsobit a vylepšit právní předpisy, aby poskytly silnou právní ochranu pro zdravý rozvoj finančního trhu.
Na druhé straně by měly finanční regulační orgány zvýšit úroveň regulace aplikace AI v finančních institucích, aby zajistily dodržování právních předpisů a regulačních požadavků. Finanční regulační orgány provádějí dozor nad systémy AI ve finančních institucích prostřednictvím inspekcí na místě, off-site monitorování a dalších metod, aby včas identifikovaly problémy a požadovaly nápravu. Finanční regulační orgány mohou také vytvořit mechanismus pro hlášení, aby povzbudily veřejnost k hlášení protiprávních a nezákonných činností finančních institucí a posílily společenský dohled.

Celkově rámec regulace kryptoměn a aplikace AI v Hongkongu odráží prozíravost a opatrnost jako mezinárodního finančního centra. Díky jasným politickým prohlášením a regulačním pokynům nejen poskytuje jasnou cestu pro soulad s virtuálními aktivy, ale také stanovuje vysoké standardy pro odpovědnou aplikaci technologií AI ve finančním sektoru.
Finanční instituce, které se těší z výhod a inovací, které technologie přináší, musí zároveň striktně dodržovat příslušné právní předpisy, aby zajistily stabilitu finančního trhu a ochranu práv klientů.
V budoucnu očekáváme, že s neustálým pokrokem technologií a rozvojem trhu se regulační rámec Hongkongu bude i nadále optimalizovat, aby se přizpůsobil novým výzvám a potřebám a dále upevnil jeho postavení jako globálního centra pro finanční inovace.
Poslední tři úvahy
Úvaha 1: Proč zvolit bitcoin a ethereum jako součást indexu?
Na trhu virtuálních měn je široká škála, ale bitcoin a ethereum mají jedinečné postavení. Bitcoin, jako první vzniklá virtuální měna, má vysokou známou a širokou rozpoznatelnost a hraje inovační roli v historii vývoje kryptoměn. Ethereum se opírá o silnou platformu blockchainu Ethereum, která podporuje různé funkce, jako jsou smart kontrakty, a hraje důležitou roli v oblasti aplikací blockchainu.
Z pohledu trhu mají tyto dvě kryptoměny dlouhodobě vysokou tržní kapitalizaci a relativně vysokou likviditu. To jim poskytuje silnou reprezentativnost při objevování cen a odrážení tržních trendů. Hongkongská Komise pro cenné papíry také provedla přísný výběr kryptoměn vhodných pro retailové obchodníky; bitcoin a ethereum splňují požadavky na soulad, což je základem pro jejich zařazení do indexu virtuálních aktiv.
Úvaha 2: Je čas na spuštění indexu kryptoměn správný?
Hongkong aktivně zkoumá inovace v oblasti financí a v oblasti fintech udržuje trvalou bystrost a akční sílu. Již v roce 2022 hongkongská vláda zveřejnila (politické prohlášení o rozvoji virtuálních aktiv v Hongkongu), které jasně definovalo vizi a směr pro rozvoj virtuálních aktiv, čímž položilo politický základ pro následný vývoj.
Poté hongkongská Komise pro cenné papíry aktivně pokročila v příslušných pracích, vydala licence pro kryptoměnové burzy a fondové společnosti a v roce 2024 úspěšně provedla první uvedení ETF na virtuální aktiva v Asii. Tato série opatření ukazuje, že Hongkong provedl systematické plánování a dostatečné přípravy na obchodování s kryptoměnami.
Pokud jde o regulaci, regulační dokumenty Hongkongské komise pro cenné papíry pro obchodování s kryptoměnami jsou již dávno dokončeny, což poskytuje pevný právní základ pro spuštění indexu virtuálních aktiv. V oblasti kryptoměn již Hongkong získal určité tržní a regulační zkušenosti, a spuštění indexu kryptoměn nyní působí jako přirozený krok, nikoli unáhlená akce.
Úvaha 3: Jaké jsou hlubší důvody pro spuštění indexu kryptoměn v Hongkongu?
V konkurenčním prostředí globálních finančních center čelí Hongkong výzvám ze strany měst jako Singapur. V posledních letech Singapur rychle rozvíjel svůj objem správy aktiv a finanční inovace a je v oblasti kryptoměn v čele. Singapurský (zákon o platebních službách) poskytuje silnou podporu pro inovace v oblasti fintech a jeho opatření v oblasti obchodování s ETF na virtuální aktiva přitahují značné množství kapitálu a pozornosti.
Jako tradiční finanční centrum nemůže Hongkong zaostávat v nových oblastech. Spuštění indexu kryptoměn je důležitým krokem, jak Hongkong aktivně reaguje na konkurenci, jehož cílem je zvýšit konkurenceschopnost Hongkongu v oblasti finanční inovace a fintech. Spuštění indexu kryptoměn je nejen průzkumem kryptoměn, ale také snahou přilákat více investorů a kapitálu do Hongkongu, aby upevnilo postavení Hongkongu jako asijského finančního centra.

#BTC #ETH