Současný stav trhu s Bitcoinem před americkými volbami
Hlasování v amerických prezidentských volbách v roce 2024 je naplánováno na 5. listopadu, očekává se, že výsledky voleb budou k dispozici kolem poledne 6. listopadu podle pekingského času.
Demokratická viceprezidentka Kamala Harrisová a republikánský bývalý prezident Donald Trump se chystají na konečný sprint, přičemž americké volby jako politická událost celosvětového zájmu mají významný dopad na trh s Bitcoinem. Bitcoin začal vykazovat výrazné cenové výkyvy.
S blížícími se volbami analytici z Wall Street firmy Bernstein předpovídají, že pokud Trump vyhraje, Bitcoin by mohl vzrůst na 80 až 90 tisíc dolarů.
Tržní analytik Miles Deutscher se domnívá, že bez ohledu na to, kdo vyhraje americké prezidentské volby, by Bitcoin mohl dosáhnout 100 000 dolarů, ale pokud Harrisová vyhraje, dojde k okamžitému výprodeji na trhu s Bitcoinem.
1. Projekty kryptoměn rodiny Trumpových
(1) Problémy s uvedením projektu a shromažďováním fondů
Nedávno byl oficiálně spuštěn decentralizovaný finanční projekt World Liberty Financial (WLF), který je spojen s rodinou Trumpových. Předtím projekt probíhal téměř dva měsíce propagace, přičemž členové rodiny Trumpových aktivně propagovali projekt, snažící se přitáhnout investory prostřednictvím Trumpova vlivu. Nicméně, prodej tokenů tohoto projektu nebyl příliš úspěšný.
Podle oficiálních informací je cena jedné WLFI tokenu 0,015 dolaru a podporuje nákupy pomocí ETH, USDT, USDC nebo WETH. On-chain data ukazují, že během prvního hodiny veřejného prodeje bylo prodáno přibližně 344 milionů WLFI tokenů, přičemž kupci byli přibližně 3000 nezávislých peněženek.
Dosud však celkový objem prodeje tokenů WLFI nedosáhl 1 miliardy kusů, což představuje méně než 5 % z 20 miliard tokenů, které byly nabízeny v veřejném prodeji, přičemž cílová částka pro shromáždění byla 300 milionů dolarů. Například podle zprávy FX168 byla během veřejného prodeje prodána pouze asi 4 % tokenů WLFI, což odpovídá 12,45 milionům dolarů, což je daleko od cíle 300 milionů dolarů.
Důvody, proč se prodej tokenů nedaří, zahrnují technické problémy s webovými stránkami, investiční prahy a obchodní plány, které nebyly plně zveřejněny. Prodej tokenů tohoto projektu podléhá předpisu Regulation D, který omezuje rozsah prodeje pouze na kvalifikované investory a tokeny nelze převádět, což jsou také důvody špatného prodeje tokenů projektu.
(2) Kontroverze ohledně podstaty projektu
Mnoho odborníků v oboru se domnívá, že tento projekt je ve skutečnosti způsobem, jak Trump rozšířit kanály pro shromažďování volebních fondů. Podle oficiálních dokumentů projektu byla rodina Trumpových oprávněna používat svůj obraz pro propagaci WLF, a proto mají nárok na až 75 % čistého příjmu tohoto projektu.
Po odečtení provozních nákladů a počáteční rezervy 30 milionů dolarů bude 75 % zbývajícího čistého příjmu náležet společnosti DT Marks DEFI LLC, která patří rodině Trumpových, a Trumpova rodina nenese žádnou odpovědnost za WLF. Kromě čistého příjmu obdrží Trumpova rodina také 22,5 miliardy WLFI tokenů, což při vydávací ceně představuje hodnotu přibližně 337,5 milionu dolarů.
Tato vysoká míra rozdělení zisků může vyvolat otázky o střetu zájmů, jako uchazeč o prezidenta je Trumpova obchodní zájmy úzce sledována ve vztahu k politické moci. Vzhledem k tomu, že kryptoměnový trh je kritizován za svou neprůhlednost, pokud by se objevily zahraniční vlivy, mohlo by to mít významný dopad na Trumpovu kampaň.
Kromě toho mohou omezující opatření prodeje tokenů zahrnovat otázky ohledně zákona o cenných papírech. WLF zdůrazňuje, že prodej tokenů WLFI je omezen pouze na kvalifikované investory v USA nebo nerezidenty, aby se předešlo porušení amerického zákona o cenných papírech. Tato omezující opatření však také vyvolala otázky o legálnosti projektu.
Druhá, vliv voleb na trendy na kryptotrhu
(1) Vliv postojů politiků na kandidáty
Pan Trump se označuje za "prezidenta kryptoměn" a veřejně se zavázal učinit z USA "globální hlavní město kryptoměn", projevuje pozitivní postoj k trhu s kryptoměnami. Tento postoj přitahuje pozornost některých investorů, kteří očekávají, že Trumpova politika by mohla podpořit rozvoj trhu s kryptoměnami a přinést více příležitostí pro tento sektor.
Například zakladatel The Learning Annex Bill Zank navrhl Trumpovi myšlenku převést jeho komiksové umění na prodej jako nezaměnitelné tokeny (NFT), což podnítilo Trumpův zájem o kryptoměny.
Trump se také stal prvním uchazečem o prezidentství v USA, který přijal dary v kryptoměnách, dvojčata Cameron a Tyler Winklevoss, kteří se stali miliardáři díky investicím do Bitcoinu, se zavázali darovat Trumpově kampani Bitcoin v hodnotě 1 milionu dolarů. Generální ředitel Tesly Elon Musk, jako podporovatel Dogecoinu, se také připojil k Trumpovu týmu poradců pro kryptoměny.
I když Harrisová není v otázkách kryptoměn tak přímá jako Trump, také se zavázala podpořit vytvoření regulačního rámce pro kryptoměny. Plán Harrisové má zajistit, aby majitelé digitálních aktiv mohli těžit z rozumného regulačního rámce a chránit muže afroamerického původu a další skupiny, které se účastní tohoto trhu.
Toto závazek zvýšil optimismus investorů, cena Bitcoinu vzrostla na nejvyšší úroveň za poslední dva týdny. Existují však také názory, že Harrisová kryptoměnová politika není tak silná jako Trumpova.
Autorka zpravodaje Crypto is Macro Now Noelle Acheson říká: "Tento nárůst je primárně způsoben volbami, původně vycházel z Trumpova vedení na prognostických trzích a v průzkumech veřejného mínění, a poté ze částečné podpory Harrisové kampaně pro kryptotrh."
Společnost Galaxy Research také poznamenala, že Harrisová má k kryptoměnám přátelštější postoj než současný prezident Joe Biden, ale ve srovnání s konkurentem Donaldem Trumpem je stále značný rozdíl.
(2) Měnová politika a reakce trhu
Během amerických voleb jsou úpravy měnové politiky úzce spojeny s kryptotrhem. Politika úrokových sazeb Fedu a opatření na uvolnění měny jsou obvykle důležitá témata voleb, a tyto politiky jsou úzce spjaty s kryptotrhem.
Ceny kryptoměn, zejména Bitcoin a Ethereum, obvykle těží z uvolněné měnové politiky, protože nízké úrokové sazby a uvolněné úvěrové podmínky přitahují více kapitálu do rizikových aktiv. Pokud výsledky voleb naznačují, že nová vláda může přijmout více měnově stimulativních politik nebo pokračovat v trendu snižování úrokových sazeb, mohlo by to dále zvýšit poptávku po investicích na kryptotrhu.
Fluktuace tržní nálady dominuje střednědobým a krátkodobým pohybům cen. Během volební kampaně investoři očekávají politické postoje kandidátů a budoucí regulační trendy, zároveň si zachovávají pozornost na úpravy makroekonomické politiky. Tato nejistota způsobuje velké výkyvy v tržní náladě, což následně ovlivňuje krátkodobé a střednědobé pohyby cen kryptoměn.
Například během volební kampaně Trumpa a Harrisové došlo k výrazným výkyvům cen Bitcoinu. Údaje ukazují, že cena Bitcoinu v posledním měsíci vzrostla až o 20 %. Během posledních 24 hodin bylo téměř 50 000 obchodních pozic nuceně uzavřeno s celkovou hodnotou dosahující 123 milionů dolarů. To naznačuje, že výkyvy tržní nálady mají na kryptotrh významný dopad.
Třetí, vliv právních předpisů na volby a Bitcoin
(1) Výzvy proti zákonům o praní špinavých peněz
Postoj Bidenovy administrativy k protikorupčním zákonům o Bitcoinu, které byly přijaty Trumpovou administrativou, není jasný. Protikorupční předpisy, které byly zavedeny na konci Trumpova funkčního období, požadovaly od finančních institucí, aby zveřejnily identitu držitelů kryptoměn, a při převodu virtuální měny v hodnotě alespoň 10 tisíc dolarů do neregulovaných peněženek musely předložit příslušné dokumenty Ministerstvu financí;
Zároveň musí banky a burzy uchovávat záznamy o zákaznících, kteří posílají kryptoměnu v hodnotě tří tisíc dolarů nebo více do neregulovaných peněženek. Cílem těchto předpisů je omezit nezákonné převody peněz pomocí kryptoměn.
Nicméně, tato regulace čelila silnému odporu. Mezi váženými institucemi, jako jsou Fidelity Investments a Americká obchodní komora, probíhá aktivní lobby, aby se zabránilo zavedení nových předpisů. Republikánští poslanci jako Cynthia Lummis, Tom Cotton a Tulsi Gabbard také vyjádřili nesouhlas. Obchodní skupiny podporující kryptoměny dokonce hrozily právními kroky.
Pokud nová vláda rozhodne pokračovat v implementaci těchto předpisů, mohlo by to mít významný dopad na trh s Bitcoinem. Náklady na kryptoslužby by mohly vzrůst a některé kryptoměny by dokonce mohly čelit riziku zániku. Podle zprávy Bloomberg by to mohlo vést k významnému poklesu cen kryptoměn.
(2) Pokrok v legislativě o digitálních aktivech
Před blížícími se americkými prezidentskými volbami vzbudil širokou pozornost návrh "Zákona o struktuře trhu s digitálními aktivy". Tento návrh obsahuje několik klíčových témat, a vzhledem k blížícím se volbám a rostoucí polarizaci mezi stranami bude schválení návrhu stále obtížnější, což činí legislativní práci před volbami zvlášť důležitou.
Návrh zákona se dělí do čtyř hlavních částí:
1. Vymezení různých důležitých definic a požadavky na společné vypracování pravidel a dočasného registračního systému SEC (Komise pro cenné papíry) a CFTC (Komise pro obchodování s komoditními futures).
2. Osvobození od regulací pro digitální aktiva: Pokud digitální aktiva splňují určité podmínky, mohou být osvobozena od platných zákonů o cenných papírech a poskytnou emitentům čas na rozvoj projektů. Zároveň bude zavedena nová mechanismus zveřejňování, přičemž emitenti si mohou požádat o decentralizované ověření, čímž se zvýší pravděpodobnost, že budou uznány jako komodity.
3. Požadavky na registraci digitálních aktivních zprostředkovatelů u SEC a CFTC: Stabilní mince a digitální aktiva klasifikovaná jako komodity nemusí být registrována u SEC, zatímco CFTC získá regulační pravomoc na spotovém trhu s digitálními komoditami, jako jsou Bitcoin a Ethereum, a obchodní platformy musí být registrovány u CFTC a SEC.
4. SEC a CFTC musí vytvořit nové pobočky na podporu technologických inovací: SEC vytvoří strategické centrum pro inovativní fintech, CFTC zřídí CFTC Laboratoř a obě instituce společně zřídí poradní výbor pro digitální aktiva.
I když má členka Sněmovny reprezentantů Bernie Sanders rezervovaný postoj k digitálním aktivům, domnívá se, že USA potřebují zákon o digitálních aktivech, aby se předešlo opakování incidentu jako byl FTX. (FTX je jednou z největších kryptoměnových burz na světě. V listopadu 2022 FTX vyvolal paniku kvůli problémům s aktivy a následně požádal o bankrot. Zakladatel SBF čelí několika obviněním, včetně finančního podvodu, což je považováno za jeden z největších finančních podvodů v historii USA.)
Sanders vyjádřil obavy, že návrh zákona by mohl favorizovat CFTC a oslabit pravomoci SEC, a proto napsal dopis předsedovi SEC a ministru financí USA Janet Yellenové, aby se informoval o dopadech návrhu a předložil návrhy.
Proces schvalování tohoto zákona může trvat měsíce, dokonce až do voleb prezidenta USA v roce 2024.
Čtyři, shrnutí a výhled
Právní aspekty vlivu amerických voleb na Bitcoin vykazují složité a různorodé rysy.
Rozdílné postoje Trumpa a Harrisové v oblasti kryptoměn, stejně jako politické síly a zájmy za nimi, přinášejí různá očekávání pro trh s Bitcoinem.
Pozitivní postoj Trumpa k kryptoměnám, i když do určité míry přitahuje pozornost investorů, zároveň vyvolává otázky o střetu zájmů a legitimnosti. Regulační rámec navržený Harrisovou, i když relativně konzervativní, poskytuje určitou orientaci pro stabilní rozvoj trhu.
Co se týče právních předpisů, výzvy proti zákonům o praní špinavých peněz a pokrok v legislativě o digitálních aktivech budou mít významný dopad na trh s Bitcoinem. Postoj Bidenovy administrativy k pravidlům proti praní špinavých peněz Trumpovy administrativy není jasný, což vytváří na trhu nejistotu. Zákon o digitálních aktivech, i když do určité míry poskytuje trhu normy a směrnice, čelí také polarizaci mezi stranami a složitému legislativnímu procesu, což činí budoucí vývoj nejistým.
I když existuje mnoho nejistot, vliv amerických voleb na Bitcoin nadále vzbuzuje značný zájem na trhu. Investoři, tvůrci politik a účastníci v oboru pečlivě sledují výsledky voleb a následné směry politiky, aby posoudili budoucí vývoj trhu s Bitcoinem.
S ohledem na blízkou budoucnost po volbách, pokud nová vláda přijme aktivnější politiku vůči kryptoměnám, mohlo by to podpořit rozvoj trhu s Bitcoinem a přilákat více investic a inovací. Naopak, pokud vláda zvýší regulační tlak, mohlo by to vyvolat určité napětí na trhu, ale také pomoci regulovat tržní pořádek a chránit zájmy investorů.
Kromě toho postoj po amerických volbách také ovlivní regulační přístup různých zemí k Bitcoinu a kryptoměnám. S pokračujícím rozvojem kryptoměnového trhu bude mezinárodní spolupráce a koordinace stále důležitější, aby se zabránilo regulačním arbitrům a tržní nestabilitě.
Bez ohledu na výsledek amerických voleb, malý An zde důrazně varuje všechny, aby pečlivě sledovali změny v politice, prováděli řízení rizik a připravili se na potenciální výkyvy na trhu. Pouze tím, že se přizpůsobíme změnám, můžeme zůstat na vítězné straně.
