Stabilní měny se postupně stávají klíčovým prvkem globálního finančního systému, zejména v oblasti přeshraničních plateb a decentralizovaného financování, kde slouží jako most mezi fiat měnami a kryptoměnami. Na trhu se stabilními měnami dlouhodobě dominují Tether (USDT) a USD Coin (USDC), které mají téměř 90% podíl na trhu. Nedávno však Paxos ve spolupráci s mnoha fintech společnostmi, jako jsou Anchorage Digital, Bullish, Galaxy Digital, Kraken, Nuvei a Robinhood, uvedl na trh zcela novou síť stabilních měn - Global Dollar Network, což přináší nový vítr do současného vysoce koncentrovaného trhu se stabilními měnami. Tento článek se zaměří na analýzu dopadu této sítě na průmysl Web3 z pohledu dodržování předpisů a inovací a její význam pro globální trh se stabilními měnami.

1. Pozadí a cíle Global Dollar Network

Global Dollar Network je otevřená síť, jejímž cílem je podpořit globální rozšíření stabilních měn. Tato nově vydaná stabilní měna se nazývá USDG a je emitována společností Paxos. Stabilní měna je v podstatě kryptoměna, která je navázána na tradiční měnu (například americký dolar) a jejím cílem je vyhnout se velkým cenovým výkyvům, čímž poskytuje uživatelům stabilní způsob uchování hodnoty. Emise USDG vyhovuje připravovanému rámci stabilních měn Singapurského úřadu pro správy financí (MAS), což znamená, že má relativně přísné záruky dodržování předpisů, zejména co se týče souladu s mezinárodními regulačními standardy. Cílem dodržování předpisů a struktury sítě je zajistit, aby otevření pro kvalifikované účastníky přispělo ke zvýšení bezpečnosti a transparentnosti transakcí. V současnosti se Global Dollar Network snaží urychlit používání stabilních měn v oblasti přeshraničních plateb a decentralizovaného financování.

2. Vytváření partnerství a ekosystému dodržování předpisů

Global Dollar Network je otevřená síť podporovaná mnoha stranami, jejímž cílem je urychlit používání stabilních měn na celosvětové úrovni prostřednictvím dodržování předpisů. Hlavní účastníci spolupracující s touto sítí mají v projektu různé role a společně zajišťují legálnost provozu a realizaci technických inovací.

  • Paxos je klíčovým prvkem celého projektu, neboť je nejen emitentem USDG (stabilní měny používané v Global Dollar Network), ale také zodpovídá za koordinaci dodržování předpisů a regulací. USDG vyhovuje rámci stabilních měn Singapurského úřadu pro správy financí (MAS), což poskytuje solidní základ pro jeho globální propagaci. Singapur, jako jedno z globálních finančních center, také poskytuje jedinečnou výhodu v oblasti dodržování předpisů díky svému regulačnímu systému.

  • Anchorage Digital, jako úschovatel digitálních aktiv, poskytuje vysoce bezpečné služby správy aktiv a zajišťuje bezpečnost prostředků účastníků. Přítomnost úschovny také posiluje důvěru uživatelů ve stabilní měny, neboť snižuje riziko ztráty a krádeže prostředků.

  • Účast známých obchodních platforem, jako jsou Robinhood a Kraken, napomáhá šíření a popularizaci USDG. Díky těmto platformám může být USDG přístupný a používán širším okruhem uživatelů, což je pro nově vydanou stabilní měnu zásadní.

  • Započení poskytovatelů platebních služeb, jako jsou Nuvei a Bullish, přináší do sítě podporu pro přeshraniční platby, což zajišťuje, že USDG může být používán nejen jako investiční nástroj, ale také v rámci každodenních plateb.

Tato víceúčelová spolupráce nejen zvyšuje rozmanitost účastníků, ale také přidává různé aplikační scénáře pro používání USDG, včetně přeshraničních plateb, uchovávání hodnoty a investičních nástrojů do digitálních aktiv.

3. Technologie a motivační mechanismy Global Dollar Network

Jednou z hlavních charakteristik Global Dollar Network je, že používá motivační mechanismy k podpoře většího přijetí USDG ze strany podniků a jednotlivců. Design sítě umožňuje účastníkům získávat výnosy z rezervních aktiv tím, že drží USDG. Cílem Paxos je povzbudit finanční instituce, burzy a další účastníky, aby aktivně prosazovali jeho použití, podobně jako poskytovat partnerům a uživatelům stabilnější a zajištěnější ekonomický model výnosů.

Generální ředitel Paxos, Charles Cascarilla, při představení projektu zvlášť zdůraznil, že tato síť má za cíl "přepracovat základ platformy finančního systému" a poskytnout podnikům finanční prostředí, které lze bezproblémově integrovat se stabilními měnami. Tento mechanismus "odměn pro účastníky" nejen zvyšuje motivaci partnerů, ale také činí tento model stabilní měny atraktivnějším, což může přilákat širší spektrum institucí a hlavních uživatelů.

4. Aktuální otevřená fáze a budoucí plány

V současnosti se Global Dollar Network nachází v otevřené fázi na pozvání, což znamená, že k účasti jsou způsobilí pouze určití kvalifikovaní účastníci. Mezi tyto kvalifikované účastníky patří správci, zpracovatelé plateb, burzy, obchodníci a banky. Cílem je nejprve vytvořit stabilní ekosystém spolupráce, aby byla zajištěna robustní a dodržující povahu počátečního používání a oběhu sítě a USDG.

V budoucnu plánuje Global Dollar Network rozšířit spolupráci s dalšími partnery a pokrýt širší aplikační scénáře, jako je zpracování plateb, obchodní platby a produkty decentralizovaného financování. DBS Bank (největší banka v jihovýchodní Asii) také poskytne hotovostní management a úschovné služby v rámci tohoto projektu, což naznačuje, že tato spolupráce není omezena pouze na oblast digitálních aktiv, ale také zahrnuje podporu tradičních finančních institucí.

5. Výzvy a tržní vyhlídky

I když má Global Dollar Network silné partnerství a podporu v oblasti dodržování předpisů, čelí také silné konkurenci na trhu se stabilními měnami. Aktuální trh se stabilními měnami je převážně dominován Tetherem a USDC, které si již vybudovaly silnou uživatelskou základnu a široké aplikační scénáře. Paxos a jeho partneři musí pracovat na tom, jak přilákat více uživatelů a jak aplikovat USDG na více praktických scénářů.

Nicméně různorodé opatření Paxos v oblasti dodržování předpisů, zejména implementace v regulačním prostředí Singapuru, a jeho spolupráce s tradičními finančními institucemi jako DBS Bank, zvyšují jeho šance na úspěch na trhu. V budoucnu, s rostoucími požadavky na dodržování předpisů a rostoucím požadavkem podniků a jednotlivých uživatelů na bezpečnější a transparentnější stabilní měny, má Global Dollar Network potenciál najít svou jedinečnou tržní pozici, zejména v oblasti přeshraničních plateb a integrace finančních služeb.