Ráno silné zprávy! Federální rezervní systém snížil úrokové sazby o 25 základních bodů, čínská aktiva explodovala
Ekonomické zprávy 21. století 2024/11/08 04:28 místního času, 7. listopadu, Federální rezervní systém oznámil snížení cílového rozpětí úrokových sazeb na federální fondy o 25 základních bodů na úroveň mezi 4,5 % a 4,75 %.
Toto je druhé snížení úrokových sazeb v tomto roce od Federálního rezervního systému, které následovalo po snížení o 50 základních bodů v září. Snížení o dvě po sobě jdoucí jednání je také druhým snížením od března 2020, což znamená, že americká měnová politika vstoupila do období uvolnění. Prohlášení FOMC ukazuje, že rizika čelící cíli zůstávají „zhruba vyvážená“ a situace na trhu práce se „celkově mírně zlepšila“; objem kvantitativního uvolňování zůstává beze změny.
Ukazatele naznačují, že ekonomická aktivita nadále stabilně roste. Od začátku tohoto roku se celkově zlepšila situace na trhu práce, míra nezaměstnanosti vzrostla, ale stále zůstává na nízké úrovni.
Míra inflace se blíží cíli 2 %, ale stále mírně roste. Federální rezervní systém uvádí, že rizika dosažení cílů zaměstnanosti a inflace jsou zhruba vyvážená. Při zvažování další úpravy cílového rozpětí úrokových sazeb na federální fondy bude výbor pečlivě hodnotit následná data, neustále se měnící vyhlídky a vyváženost rizik.
Celkově se ve formulacích prohlášení nezměnilo mnoho, ale v nejnovějším prohlášení nebylo zmíněno, že „máme větší důvěru, že inflace se udržuje na cestě k cíli“.
Čínské aktiva silně podpořila tři hlavní americké indexy. Dow Jones vykázal slabší výkon, zatímco Nasdaq a S&P 500 pokračovaly v silném výkonu. Ceny ropy vzrostly. Zlato a stříbro se vzpamatovaly a zaznamenaly celkový růst. Vzhledem k vlivu snížení sazeb klesl index dolaru, zatímco čínská aktiva, včetně čínského jüanu, vzrostla.
Futures na index FTSE China A50 také silně vzrostly.
Pokud jde o akcie čínských společností, index Nasdaq China Golden Dragon vzrostl o 4 %. Kde je konec cyklu snižování úrokových sazeb? Podle nástroje pro sledování Federálního rezervního systému CME obchodníci snížili očekávání na snížení úrokových sazeb v roce 2025.
V současnosti obchodníci očekávají, že Federální rezervní systém by mohl po dvou dalších sníženích úrokových sazeb v první polovině roku 2025 zastavit snižování sazeb, čímž by základní úroková sazba klesla na 3,75 % až 4 %.
Bývalý vedoucí měnových záležitostí Federálního rezervního systému a současný profesor financí na Yaleově univerzitě Bill English se domnívá, že klíčovou otázkou je, kdy cyklus snižování úrokových sazeb skončí.
Federální rezervní systém bude muset brzy zvážit, jak se cyklus snižování úrokových sazeb změní v situaci relativně silného ekonomického výkonu. Federální rezervní systém může zvolit brzké pozastavení snižování sazeb, aby sledoval vývoj situace.
Dříve Trump ve volbách v USA výrazně zvítězil, republikáni získali kontrolu nad Senátem, což vyvolalo spekulace, zda Federální rezervní systém bude i nadále snižovat úrokové sazby pomaleji a v menším rozsahu. Pokud jde o nezávislost Federálního rezervního systému, Trump uvedl, že prezident by měl mít „hlas“ v měnové politice centrální banky, ale domnívá se, že prezident by neměl mít pravomoc nařizovat Federální rezervnímu systému, co má dělat.
Británie a Švédsko již dříve oznámily snížení úrokových sazeb. Ve skutečnosti, před snížením sazeb Federálním rezervním systémem, některé země začaly jednat. Ve večerních hodinách 7. listopadu, několik hodin před oznámením rozhodnutí o úrokových sazbách Federálního rezervního systému, britská centrální banka oznámila snížení o 25 základních bodů, čímž snížila základní úrokovou sazbu z 5 % na 4,75 %, což odpovídá očekávání trhu. Bylo to druhé snížení úrokových sazeb britské centrální banky v tomto roce.
Guvernér britské centrální banky Bailey uvedl: „Musíme zajistit, aby inflace byla blízko cílové úrovně, proto nemůžeme příliš rychle nebo příliš mnoho snižovat úrokové sazby. Ale pokud se ekonomický vývoj shoduje s našimi očekáváními, úrokové sazby mohou pokračovat v postupném snižování od této úrovně.“ Téhož večera švédská centrální banka snížila základní úrokovou sazbu na 2,75 % a uvedla, že může dále snížit sazby v prosinci a v první polovině roku 2025. Toto je poprvé za deset let, co švédská centrální banka snížila úrokové sazby o 50 základních bodů, aby urychlila podporu stagnující ekonomiky, a slíbila, že v budoucnu přijme další opatření.
Zdroj丨21 Datová novinářská laboratoř, CCTV News, Shanghai Securities Journal, Securities Times, Wind