Autor: Huohuo | Bílá řeč blockchainu

Podle zprávy, kterou v červnu vydala burza CEX Bybit, se během období od února do března letošního roku zvýšila expozice institucionálních investorů v oblasti spotových memecoinů z 62,5 milionu dolarů na 204,8 milionu dolarů a v dubnu dosáhla vrcholu s celkovou expozicí 293,7 milionu dolarů. Nejoblíbenější memecoiny zahrnují DOGE, SHIB, PEPE a BONK. Následně, poté co se tržní nálada zhoršila a memecoiny byly prodány, klesla celková expozice na 139 milionů dolarů, přičemž tento nárůst expozice byl stále o 125 % vyšší než na začátku roku.

Od začátku tohoto roku se dá říci, že memecoiny se staly důležitým objektem zájmu institucionálních investorů, přičemž na rozdíl od dřívějších epizod krátkodobého zájmu se memecoiny v tomto cyklu trhu staly důležitou narativní a hot topic. Od druhé poloviny roku 2024 již některé VC oznámily investice do infrastruktury memecoinů, což znamená posun od dřívějšího odporu VC vůči memecoinům k postupnému přijetí. Jak se tedy tyto investiční společnosti zapojují do memecoinů?

01 a16z

A16z, což je zkratka pro Andreessen Horowitz, je renomovaná americká riziková investiční společnost, kterou v roce 2009 založili Marc Andreessen a Ben Horowitz a sídlí v Silicon Valley. V raných fázích investovala do Facebooku, Twitteru, Instagramu a Airbnb a v oblasti Web3 a blockchainu neustále investuje, přičemž investovala do Coinbase a získala značné zisky a založila několik kryptofondů, čímž se stala jedním z významných investorů v oblasti kryptoměn.

Jakožto mainstreamová riziková investiční společnost a16z neměla na začátku moc přátelský postoj vůči memecoinům, které si ukradly část trhu. V období od února do dubna tohoto roku došlo k masivnímu nárůstu trhu s memecoiny, přičemž průměrný týdenní nárůst 20 populárních memecoinů, jako je PEPE, dosáhl 6násobku, stejně jako rychlé uvedení WIF a BOME na CEX, což ukradlo tržní podíl VC tokenům.

Technický ředitel a16z Crypto Eddy Lazzarin kritizoval memecoiny v tweetu ze dne 25. dubna 2024 a prohlásil, že narušují „dlouhodobou vizi“ kryptoměn a znevažují pohled „veřejnosti, regulačních orgánů a podnikatelů“ na tento průmysl a fungují jako „kasino pro relativně malé množství lidí“.

Chris Dixon, managing partner a technický ředitel a16z, také v minulosti kritizoval memecoiny a prohlásil, že memecoiny jsou doslova kasinem. Nicméně v poslední době a16z změnilo svůj kritický postoj vůči memecoinům a častěji se zapojuje do MemeCoin.

Nejprve Andreessen Horowitz, spoluzakladatel a16z, daroval 50 000 dolarů v BTC účtu robota Truth Terminal na X, což vedlo k nedávnému úspěchu memecoinu GOAT, který posunul projekt z anonymity na ohromující historickou tržní kapitalizaci 850 milionů dolarů, přičemž Truth Terminal se stal prvním AI milionářem, což také podpořilo rozvoj AI+Meme.

Zdroj: Marc Andreessen

Dne 28. října ráno Marc zveřejnil dva příspěvky týkající se AI16Z, což rychle vyvolalo zájem o AI16Z. Tento „fond AI16Z“ byl založen twitterovým účtem „Marc 'AI' ndreessen“, který na daos.fun spustil tento fond. Fond spravuje přibližně 420 SOL shromážděných prostředků prostřednictvím konverzace AI a specializuje se na investice do memecoinů, při čemž simuluje osobnost Marca Andreessena. Před 27. říjnem měl fond tržní kapitalizaci přibližně 4 miliony dolarů. Avšak poté, co Marc sdílel obrázek komiksu s tričkem s motivem ai16z, tržní kapitalizace AI16Z vzrostla za pouhých 12 hodin více než 20krát a dosáhla téměř 100 milionů dolarů. Přestože některé zdroje jej spojily s renomovanou rizikovou investiční společností a16z a tvrdily, že fond mohl získat podporu této společnosti, Andreessen Horowitz oficiálně nepotvrdil vztah s tímto projektem. Proto není jasné, zda tento token skutečně získal podporu a16z, nebo zda pouze využívá podobný název k přilákání pozornosti. Je však jasné, že a16z již nemá tak negativní postoj vůči memecoinům jako dříve.

02 DWF Labs

DWF Labs byla založena v roce 2022 a je novou generací investorů a market makerů na Web3. Investovala do několika známých projektů, včetně dYdX, SushiSwap, Injective Protocol, Astar Network a Morpheus Network. Podle zpráv DWF Labs již investovalo do několika memecoinů a zapojilo se do nich brzy; v roce 2023 investovalo do psa Floki (FLOKI) několikrát a v roce 2024 dále investovalo 12 milionů dolarů. Tyto fondy podpořily několik vývojových projektů FLOKI, jako je FlokiFi (decentralizované finance), vzdělávací platforma Floki University v ekosystému Floki a jeho metaverse hra Valhalla. Tato série investic nejenže podpořila růst ceny FLOKI, ale také mu pomohla úspěšně se dostat na několik důležitých obchodních platforem. Dne 3. června 2024 investovalo 5 milionů dolarů do Milady Meme Coin (LADYS). Tento fond má za cíl podpořit růst Milady Meme Coin na trhu memecoinů, zvýšit jeho vývojové schopnosti a podpořit účast komunity.

V srpnu 2024 DWF Labs ve spolupráci s Floki a BNB Chain exkluzivně uvedla memecoin Simon’s Cat na BNB Chain. Simon’s Cat je celosvětově známý animovaný seriál o kočkách a velmi populární kočičí emoji. V září 2024 DWF Labs oznámilo spolupráci s GraFun na podpoře tokenů uvedených na platformě GraFun, s cílem podpořit likviditu projektů memecoinů uvedených na platformě GraFun.

Andrey Grachev, managing partner DWF Labs, vyjádřil velký nadšení pro tuto spolupráci: „Spolupráce s GraFun je vzrušující příležitostí, jak podpořit další generaci projektů memecoinů na BNB Chain.“ BigGra z GraFun souhlasí a říká: „Spolupráce s DWF Labs je důležitým milníkem pro GraFun a ekosystém memecoinů. Věříme, že tento vztah přinese obrovskou hodnotu našim komunitám a širšímu trhu.“ Andrei Grachev také na platformě X napsal: „Trh s memecoiny se stal vyspělou a stabilní součástí odvětví. Využívá extrémní strach a chamtivost, aby chytrým investorům a obchodníkům umožnilo vydělat obrovské bohatství. DWF Labs už před několika lety zavedlo investice do memecoinů jako prioritu, což zůstává jednou z našich priorit.“

03 BN Labs

BN Labs je přední globální instituce pro investice do blockchainu a kryptoměn, patřící k CEX BN, byla založena v roce 2018. V současnosti investovala do několika známých kryptoměnových projektů, včetně Coinbase, Polygon, Injective Protocol, Elrond, Terra a 1inch. Již v roce 2023 BN Labs investovalo do několika Memecoinů a v roce 2024 si zachovává aktivní účast v segmentu MemeCoin. V lednu 2024 BN Labs investovalo do nativního ekosystémového tokenu MEME projektu Memeland. Memeland se zaměřuje především na NFT a sociální funkce a projekt byl v říjnu 2023 zahrnut do BN Launchpool. Poté BN Labs podpořilo rozvoj svého projektu Whyanelephant, což je tančící slon, jehož označení zahrnuje absurdnost, lehkost a velké emocionální výkyvy, což také reprezentuje vás a mě v kryptoměnovém trhu.

04 Coinbase Ventures

Coinbase Ventures byla založena v roce 2018 se sídlem v San Franciscu v Kalifornii jako investiční oddělení společnosti Coinbase, Inc., které se zaměřuje na investice do raných společností v oblasti kryptoměn a blockchainové technologie. V současnosti investovala do projektů jako Compound, Chainlink, Dapper Labs, Etherscan a Ripple.

Coinbase Ventures se také velmi brzo zapojilo do memecoinů, když již v roce 2018 začalo podporovat Dogecoin, avšak konkrétní výše investice nebyla zveřejněna, přičemž projekt nasbíral značnou podporu v komunitě. V roce 2021 Coinbase Ventures investovalo do Shiba Inu a mateřská společnost Coinbase na konci roku 2023 oznámila, že přidá Bonk na svůj seznam obchodovatelných aktiv. Nejnovější zpráva přichází po velkém úspěchu GOAT, kdy generální ředitel Coinbase Brian Armstrong navrhl vytvořit kryptoměnovou peněženku pro Truth Terminal. Následně Coinbase Ventures vydalo návrh, který objasňuje, jak se kombinace umělé inteligence a blockchainové technologie formuje do budoucnosti. Coinbase ve svém příspěvku uvedlo: „Budoucnost umělé inteligence může být postavena na blockchainové technologii, protože kryptoměnové aktivum může pomoci zvýšit přístupnost, transparentnost a případy použití nových technologií. Efektivita, bezhraničnost a programovatelnost kryptoměn v kombinaci s umělou inteligencí má potenciál změnit způsob interakce lidí a strojů s digitální ekonomikou.“ Je zřejmé, že Coinbase hraje důležitou institucionální roli na trhu kryptoměn, kromě uvedení populární Layer2 base řetězce a stávání se správcem všech Bitcoinových spotových ETF, vstoupila do segmentu memecoinů velmi brzy.

05 Crypto Labs

Crypto Labs je riziková investiční společnost založená v roce 2018 se sídlem v Singapuru, která investovala do několika známých kryptoměnových projektů, včetně Ripple, Filecoin, Dapper Labs, SushiSwap, Aave a Chainlink. Dne 9. října 2024 oznámila platforma pro spravedlivé spuštění Memecoinu PPKING na veřejném řetězci TON dokončení seed kola financování ve výši 2 milionů dolarů, které vedlo Crypto Labs. Tento projekt si klade za cíl vytvořit efektivní, bezpečnou a zábavnou decentralizovanou finanční platformu prostřednictvím inovativních mechanismů DeFi a hlubokého propojení s MEME kulturou. Nové financování podpoří obchodování s Memecoinem a poskytování likvidity.

06 Pantera Capital

Pantera Capital je riziková investiční společnost založená v roce 2013 se sídlem v Kalifornii, jejímž zakladatelem je Dan Morehead, bývalý obchodník Goldman Sachs, který má bohaté zkušenosti ve financích. V současnosti investovala do několika známých kryptoměnových projektů, včetně Bitcoinu, Etherea, Chainlink, Dapper Labs a Polkadot.

Pantera Capital také prokázala silný zájem o oblast memecoinů, když v roce 2021 investovala do Shiba Inu. Partner Pantery Paul Veradittakit zdůraznil, že memecoiny hrají klíčovou roli při přitahování mladých uživatelů do Web3. Považuje memecoiny za „Trojan horse“ pro přijetí kryptoměn, které využívají virální popularitu k interakci s DeFi, NFT a dalšími decentralizovanými službami. Pantera věří, že memecoiny mají důležitou hodnotu při překonávání distribučních omezení, kterým čelí NFT, a potenciálně mohou realizovat rozdělené vlastnictví NFT prostřednictvím standardu ERC-404. V posledních měsících vysoce postavení zaměstnanci Pantery zmínili, že memecoiny pomáhají platformám jako Solana budovat aktivnější uživatelskou základnu. Pantera také vyjadřuje pozitivní postoje k účasti v segmentu MemeCoin.

07 OKX Ventures

OKX Ventures je rizikové investiční oddělení platformy OKX, které investovalo do několika známých kryptoměnových projektů, včetně Solany, Polygonu, Tetheru, SushiSwap a dalších známých kryptoměnových projektů.

OKX Ventures se také zapojilo do investičních aktivit memecoinů relativně brzy, v květnu 2021 se zapojilo do investice do SHIB v rámci této vlny. Následně se podílelo na investicích do Floki Inu, BabyDogeCoin a dalších.

Dále OKX již na začátku tohoto roku začalo podporovat uvedení různých hlavních memecoinů, což ukazuje, že OKX Ventures, založené na obchodní platformě, je vůči memecoinům mnohem citlivější.

08 Ostatní

Celkově vzato, protože není možné přímo vydávat memecoiny za účelem zisku, většina rizikových investičních společností spolupracuje s projekty prostřednictvím investic, přičemž investují do populárních mem, které mají příběh a pozadí. Některé investiční společnosti, které se zprvu nemohly účastnit přímo nebo nepřímo, projevily určitou obrannou psychologii; na druhou stranu některé investiční společnosti aktivně plánují podpory různých platformových launcherů, aby dále posílily šíření a životaschopnost memecoinů. Podle dat RootData se od roku 2024 objevilo více než 10 nových projektů Meme Launchpad nebo projektů s funkcí Meme Launchpad, které podporují různé blockchainy, přičemž nejvíce projektů Meme Launchpad podporují Base a Solana. Za těmito projekty lze také pozorovat přítomnost některých rizikových investorů.

09 Shrnutí

Při pohledu na vzájemný vztah mezi VC tokeny a memecoiny je patrné, že většina governance tokenů podporovaných rizikovými investory je kvůli vysokým valuacím a nízké oběhu obtížně dostupná pro retailové investory. V tomto kontextu rostou nespokojenost retailových investorů s manipulací trhu ze strany VC, kteří říkají: „Tyto VC tokeny jsou hostinou pro kapitál a noční můrou pro retailové investory, raději se účastníme projektů s nižšími standardy než VC projekty.“ Jako reakce na to se objevily memecoiny, které mají silnou viralitu, nízkou překážku vstupu, přívětivost a výrazný efekt rychlého zbohatnutí. Ačkoliv tento jev v první polovině roku vedl k napětí mezi rizikovými investory a retailovými investory, někteří rizikoví investoři obviňovali memecoiny z narušování trhu, zatímco retailoví investoři kritizovali rizikové investory za jejich zlé skutky. Vzhledem k aktuálním trendům v rozvoji memecoinů musí VC znovu přehodnotit trh a přizpůsobit svoji strategii a investiční směry. I když někteří VC stále pohrdají memecoiny, nelze popřít, že memecoiny se staly klíčovým faktorem aktivace ekosystému veřejných blockchainů, přičemž hlavní CEX platformy na ně navázaly velké množství uživatelů, což vedlo k oživení řetězců jako Base, Blast a Solana. K 5. listopadu 2024 má tržní kapitalizace memecoinů přibližně 61 miliard dolarů. V budoucnu, v kombinaci s technologií AI, by memecoiny mohly prokázat ještě větší potenciál a stát se skutečnými měničem pravidel na trhu. Nakonec, podle statistik zveřejněných některými KOL na sociálních sítích, většina účastníků memecoinů utrpěla určité ztráty, přičemž extrémní tržní podmínky často přinášejí vysoká rizika. Další krok v memetrendu zatím není jasný, zda bude akcelerovat nebo se vydat stejnou cestou jako NFT, a proto bychom měli mít na paměti, že před provedením jakýchkoliv operací je třeba důkladně prozkoumat.