Více než dvě třetiny S&P 500 zveřejnily své zisky za toto čtvrtletí, ale těžké váhy jako Palantir, Qualcomm a Super Micro Computer stále zůstávají na seznamu.
Mezi nimi Palantir vyniká. V tomto roce vzrostl o více než 140%, přičemž poptávka po jeho AI softwaru vytváří významný momentum. Investoři jsou nervózní, zda se společnosti podaří udržet tento rytmus, když v pondělí po uzavření trhu zveřejní zisky.
Qualcomm také brzy zveřejní své zisky, přičemž investoři pozorně sledují, jak se na rychle se vyvíjejícím trhu AI umístí.
Velké odhalení přichází po rušném týdnu, kdy hlavní technologičtí hráči jako Apple, Amazon, Microsoft a Meta zveřejnili svá čísla. Doposud to byla celkově dobrá sezóna, přičemž 75% společností S&P 500 překonalo odhady zisků, podle FactSet.
Zisky směřují k růstu o více než 5% ve srovnání s loňským rokem, což je silný výsledek vzhledem k ekonomickému pozadí.
Palantir na vzestupu uprostřed AI boomu
Výkon Palantiru v tomto roce byl neobyčejný. Díky poptávce po jeho AI softwaru akcie vzrostly o více než 140%. Pro toto čtvrtletí analytici očekávají, že zisky Palantiru vzrostou o více než 20% meziročně, na základě dat od LSEG.
To je významný skok, vzhledem k tomu, že Palantir překonává očekávání zisků pouze 38% času, podle skupiny Bespoke Investment Group. Přesto akcie obvykle vzrostou o 1,9% v den zisků. S touto zprávou o ziscích jsou oči všech upřeny na to, zda Palantir dokáže pokračovat v jízdě na této AI vlně, zejména poté, co v minulém čtvrtletí zvýšil svůj roční výhled příjmů, čímž využil svou sílu v AI.
Konference o ziscích Palantiru je naplánována na 17:00 ET v pondělí. V minulém čtvrtletí Palantir zvýšil očekávání silnou prognózou poháněnou svými AI schopnostmi a trh zareagoval rally. Nyní, když se chystá odhalit nejnovější čísla, chce Wall Street vědět, zda je tento AI momentum udržitelné.
Zatímco poptávka po softwaru Palantiru byla vysoká, historie ukazuje, že překonávání očekávání není jeho silnou stránkou. S pouze 38% úspěšností v překonávání ziskových očekávání vždy existuje ta nejistota. Ale pokud se jim podaří dosáhnout dalšího impozantního výsledku, mohlo by to přispět k meteoritickému vzestupu jejich akcií v tomto roce.
Výdaje na AI pokračují pro technologické giganty
Mezitím velké technologické firmy - Amazon, Microsoft, Meta a Alphabet - vkládají ohromující částky do AI. Kapitálové výdaje Amazonu na rok 2024 by mohly dosáhnout rekordních 75 miliard dolarů, přičemž CEO Andy Jassy označil AI za "příležitost, která se objevuje jednou za život."
Analytici MoffettNathanson popisovali výdaje Amazonu jako "opravdu ohromující." Je to odvážný krok, ale tvrdí, že to bude pro podnikání, zákazníky a akcionáře na dlouhou trať dobré.
Ve středu také Mark Zuckerberg z Meta slíbil zvýšit výdaje na AI jazykové modely, které jsou klíčové pro budoucí plány Meta. Jen v tomto roce by mohly kapitálové výdaje Meta dosáhnout 40 miliard dolarů. Alphabet také nezůstal pozadu, přičemž CFO Anat Ashkenazi předpovídal "podstatné" zvýšení výdajů v roce 2025.
Jak tyto společnosti investují miliardy do AI, nakupují vysoce kvalitní čipy, stavějí obrovská datová centra a dokonce uzavírají dohody s poskytovateli energie, aby udržely svou infrastrukturu v chodu. Jsou zcela zapojeni a snaží se zachytit budoucnost.
Apple se také nezdržuje. I když jeho AI produkty nedosáhly očekávaných výsledků, zapojuje se do hry s novými službami jako Apple Intelligence. Ale čísla za toto čtvrtletí nebyla pro Apple zvlášť impozantní. Plánované AI iniciativy zatím neposunuly věci kupředu.
Apple viděl pokles svých akcií na začátku obchodování po zveřejnění svých zisků, ztratil kolem 1,1%. Smíšené výsledky technologických firem v tomto čtvrtletí ukazují na vysoce rizikovou povahu těchto investic do AI - velké výdaje nemusí vždy znamenat velké návraty hned.
Super Micro Computer čelí výzvám v budoucnu
Super Micro Computer, další hráč spojený s AI, má také hodně na této sezóně zisků. Společnost plánuje zveřejnit své zisky v úterý po uzavření trhu, následované konferenčním hovorem v 17:00 ET. Super Micro oznámil rozdělení akcií 10:1 v minulém čtvrtletí, ale vykázal slabší než očekávané zisky, což zklamalo trh.
Analytici LSEG předpovídají, že Super Micro by mohl vykázat více než 100% nárůst meziročně v ziscích za toto čtvrtletí, ale společnost čelí velkým výzvám. Minulý týden ztratil 45% své hodnoty akcií poté, co Ernst & Young rezignoval jako jeho auditor, což poslalo společnost do poklesu. Investoři budou pozorně sledovat, zda se Super Micro dokáže vzchopit, nebo zda se nachází na sestupné dráze.
Nyní je Wall Street rozdělená v názorech, zda AI boom může ospravedlnit tyto obrovské investice. Před třemi měsíci trh potrestal tyto technologické firmy za jejich vysoké náklady s malým okamžitým ziskem. Toto čtvrtletí se však zdá, že odpovědí je investovat ještě agresivněji.
Jak se vedoucí pracovníci stavějí za AI, posílají jasný signál: vsadili všechno na tuto technologii. Od dohod s poskytovateli energie po velké infrastrukturní projekty, celý sektor se vrhá do AI.
S kolísajícími cenami akcií a sentimentem investorů je jasné, že závod v oblasti AI není pro slabé povahy. Microsoft vykázal smíšené výsledky, přičemž růst cloudu zklamal některé investory, i když investovali 14,9 miliardy dolarů do majetku a vybavení, což je o 50% více než loni.
CEO Satya Nadella vysvětlil, že poptávka po jejich cloudových a AI službách prudce vzrostla, přičemž předčila kapacitu jejich datových center. "Tato poptávka se objevila opravdu rychle," řekl Nadella. "Datová centra se nestaví přes noc."
CFO Amy Hood ujistila investory, že Microsoft pracuje na "vyvážení" svých dodavatelských problémů, ale analytici se domnívají, že nedostatek by mohl omezit jejich cloudový byznys. Přesto optimismus není mrtvý. Analytici JPMorgan poznamenali, že Microsoftova velká sázka na OpenAI je "sazením dlouhodobých semen pro úspěch."
A navzdory tomu, že jejich divize Reality Labs vykázala provozní ztrátu 4,4 miliardy dolarů, Meta pokračuje v projektu Llama, svém vlastním AI modelu. Ztráty zdůrazňují rizika spojená s investicemi do AI, zvláště pro ty, kteří se snaží soutěžit s Googlem a OpenAI.
Skutečná otázka nyní je, zda tyto obrovské investice do AI přinesou ovoce? V tuto chvíli je to otázka pro každého. Pro každou společnost, která vykazuje růst, existuje další, která se potýká s problémy a spirálovými náklady.