Autor: Animoca Digital Research

Překlad: Felix, PANews

Animoca Digital Research zveřejnila studii, která na základě dat analyzuje situaci uvedení tokenů na burzách Binance, OKX, Bitget, KuCoin a Bybit. Podrobnosti zprávy jsou následující:

Přehled výkonu uvedení tokenů

Tento rok přijaly přední burzy různé strategie pro uvedení tokenů na trh.

Binance a OKX jsou v hlavních burzách selektivnější, letos dosud uvedly pouze 44 a 47 tokenů.

Naopak, Bitget zvolil agresivnější strategii uvedení s 339 uvedenými tokeny, což výrazně překonává konkurenci a v roce 2024 významně zvyšuje svůj tržní podíl.

Od začátku roku uvedly burzy KuCoin a Bybit více než 150 tokenů.

Průměrné výnosy burz

Od začátku roku většina burz vykazuje negativní průměrné výnosy, přičemž Bybit zaznamenal největší pokles průměrného výnosu na -50,20 %.

KuCoin následoval s průměrným výnosem -48,30 %, zatímco průměrný výnos Bitgetu byl -46,50 %

Na druhou stranu, výkon Binance a OKX je relativně lepší, s průměrnými výnosy -27,00 % a -27,30 %, což naznačuje, že Binance a OKX implementovaly efektivnější strategii selektivního uvedení, což vedlo k relativně lepšímu výkonu cen tokenů v náročném prostředí altcoinového trhu.

Počet uvedených tokenů podle měsíce

Vzhledem k příznivým tržním podmínkám na začátku roku se březen a duben staly vrcholy v aktivitě uvedení tokenů na burzách, zejména Bitgetu, Bybitu a KuCoinu, kde došlo k výraznému nárůstu počtu uvedených tokenů. V dubnu dosáhl celkový počet uvedených tokenů maxima 133, zatímco v srpnu byl nejnižší, pouze 44. Od dubna počet uvedených tokenů na většině burz postupně klesal až do srpna.

Celkový obchodní objem tokenů v prvním měsíci uvedení

Nahoře je zobrazeno 30 tokenů s nejvyšším obchodním objemem od začátku roku. ENA vede s obchodním objemem přes 15 miliard dolarů v prvním měsíci. Mezi populárními meme tokeny se obchodní aktivita BOME, NElRO a WIF značně zvýšila, zatímco obchodní objem tokenů jako ZRO, TON a lO v prvním měsíci se pohyboval mezi 1 miliardou a 5 miliardami dolarů.

Poměr MC/FDV k průměrnému FDV tokenů

MC/FDV (poměr tržní kapitalizace k plně zředěné hodnotě) je klíčový ukazatel pro hodnocení kolísající tržní kapitalizace tokenů vůči jejich celkové hodnotě. Analýzy ukazují, že projekty s nižším poměrem oběhu často zvyšují svou hodnotu.

Pro Binance představují tokeny v rozmezí 0,4 až 0,6 největší podíl na plně zředěné hodnotě uvedených tokenů. To je způsobeno nedávno uvedenými tokeny jako TON, BANANA a XAl. Zároveň tokeny v rozmezí 0 až 0,4, jako jsou TAO, JUP, ENA a ZRO, také významně přispěly k celkovému FDV.

OKX má vyšší koncentraci tokenů v rozmezí 0,6 až 0,8 a 0 až 0,2. Letos dosud byly pozorovány významné tokeny s vysokým FDV, jako jsou JUP, ONDO, ZRO, STRK a ZK.

Ostatní tři burzy uvedly tokeny s nižším FDV, což odráží rozmanitost jejich strategie výběru tokenů a může být také způsobeno tím, že Binance a OKX zaostávají v uvedení tokenů s vysokým FDV.

Počet uvedených tokenů s různými poměry MC/FDV

Při analýze rozložení tokenů s různými poměry MC/FDV se objevuje zajímavý trend: většina tokenů má tendenci shromažďovat se buď na velmi vysokých, nebo na velmi nízkých poměrech MC/FDV, což platí i pro procento oběhu.

Zajímavé je, že nejhodnotnější tokeny jsou ty, které se nacházejí ve středním rozmezí poměru MC/FDV. To naznačuje, že tokeny, které vykazují jak stanovený tržní podíl, tak potenciál růstu, obvykle přitahují větší zájem investorů.

Obchodní objem podle burzy a měsíce uvedení

Tendence obchodního objemu za prvních 24 hodin (podle burzy a měsíce uvedení)

Tendence obchodního objemu v prvním měsíci (podle burzy a měsíce uvedení)

Obchodní objem v prvních 24 hodinách/prvním měsíci (podle burzy a měsíce uvedení)

Aktivita obchodování v prvním dni:

Po uvedení se v závislosti na burze obvykle obchodní objem za první 24 hodin pohybuje mezi 5-20 % prvního měsíčního obchodního objemu. OKX byl v září zaznamenán jako anomálie, kde 40 % jeho aktivity bylo poháněno tokeny CATl a HMSTR, zatímco KuCoin vykazoval silnější účast v prvních měsících.

Obchodní objem:

Mezi pěti burzami vedla Binance jak v průměrném obchodním objemu za první 24 hodin, tak za první měsíc, následována OKX. Pro Binance byl duben měsícem s nejvyšším průměrným obchodním objemem prvního dne, zatímco květen byl měsícem s nejvyšším obchodním objemem. Tyto dva ukazatele obchodního objemu dosáhly v červenci minima a v srpnu a září se částečně zotavily. Podobný pokles a oživení trendu lze pozorovat i u OKX.

Zavírací cena prvního dne versus cena ATH (podle burzy a měsíce uvedení)

Průměrný čas od uvedení k ATH (podle burzy a měsíce uvedení)

Průměrný počet dní potřebných pro nově uvedené tokeny k dosažení historického maxima (ATH)

Průměrný ATH ROI podle burzy a měsíce uvedení

ATH ROI % (průměrná procentuální změna mezi ATH a cenou uvedení)

Výkon uvedení:

Podle poměru ATH ceny k ceně prvního dne byl Bybit a Bitget v období od dubna do července s průměrným ATH ROI nejvýše. Mezitím Binance byla nejrychlejší burzou, která dosáhla historického maxima (ATH) mezi lednem a březnem, kdy cena bitcoinu značně kolísala.

Přechod na tržní chamtivost:

Když cena BTC výrazně vzroste, počet dní potřebných k dosažení ATH se zkracuje, což může být způsobeno zvýšeným zájmem investorů o nově uvedené tokeny mezi lednem a březnem, během kterého BTC zažil významné cenové výkyvy.