Nvidia (NVDA) právě získala místo v Dow Jones Industrial Average, čímž vyhodila Intelu a upevnila svou dominanci ve světě polovodičů.
Od 8. listopadu bude Nvidia součástí 30 akcií, které definují DJIA, a přinese AI do mixu blue-chip. A odchod Intelu je spojen s jeho slabým výkonem.
Akcie klesly o 1% po zprávě, zatímco akcie Nvidie vzrostly o stejnou částku. Akcie Nvidie již tento rok vzrostly o 170 % po 240% vzestupu minulý rok, což vyhnalo její tržní hodnotu na šílených 3,3 bilionu dolarů - druhé místo za Applem.
AI je hlavním důvodem tohoto růstu. Technologičtí giganti jako Microsoft, Meta, Google a Amazon jsou na nákupní vlně po GPU Nvidie, zejména H100, aby vybudovali masivní AI infrastruktury.
Růst Nvidie: Řízený poptávkou po AI
Čísla Nvidie jsou ohromující. Za posledních pět čtvrtletí se příjmy společnosti pokaždé více než zdvojnásobily, přičemž tři čtvrtletí vykázala trojnásobný nárůst.
GPU nové generace, ‘Blackwell,’ má trh v extázi; Nvidia popisuje poptávku jako „šílenou.“ Tato neúnavná snaha podporovat růst AI je tím, co posouvá společnost hlouběji do velkých lig.
Přidání Nvidie do Dow znamená, že čtyři ze šesti technologických firem s tržní hodnotou přes trilion dolarů jsou nyní v indexu. Které dvě chybí? Meta a Alphabet. Vstup Nvidie do Dow však není jen otázka štěstí.
V květnu provedla chytrý rozdělení akcií 10 za 1, čímž snížila ceny akcií o 90 %. To nezměnilo tržní kapitalizaci, ale lépe přizpůsobilo cenu akcií Nvidie systému váženému cenou v Dow. Perfektní načasování pro Nvidii, protože Intel, zaseknutý v éře PC čipů, bojuje s přechodem.
Příběh Intelu zde je pádem z milosti. Kdysi král procesorů pro PC, nyní podíl Intelu na trhu patří společnostem jako AMD, a sotva se dotkl trhu s AI.
Problémy ve výrobě a silná konkurence snížily hodnotu akcií o polovinu tento rok. Intel se snaží snížit náklady, schvaluje propouštění 16 500 zaměstnanců a snižuje své nemovitosti. Tato rozhodnutí následují po oznámení v srpnu o kontrole režijních nákladů a zaměření se na klíčové technologie.
Pozornost trhu se přesouvá na AI a Nvidii
Dow není nováčkem v technologii. V posledních letech se snaží dostat na trh s technologickými giganty, přičemž v únoru přidal společnosti jako Amazon.
Investoři sledující trajektorii Nvidie vědí, že současná volatilita trhu může nabízet příležitosti k nákupu. S volbami na obzoru se očekává, že trhy se budou hýbat, což zvyšuje Cboe Volatility Index (VIX).
VIX se pohybuje v rozmezí 19-23 — vysoké ve srovnání s minulými vrcholy trhu. S tímto se zvyšují opční prémie, protože investoři hledají ochranu, což může být strategická příležitost k nákupu.
NVDA je zde zvlášť atraktivní. Akcie vykazují střední volatilitu. Pro ty, kteří se obávají, že propásli příležitost, slibují nadcházející výsledky Nvidie 20. listopadu (po volbách a důležitém zasedání Fedu) udržet volatilitu v chodu.
Další ‘Magnificent 7’ již oznámí výsledky, což znamená, že implikovaná volatilita (IV) Nvidie by mohla zůstat vysoká, bez ‘IV crush’, který přichází hned po výsledcích. To udržuje ceny opcí Nvidie vysoké, zatímco investoři zajišťují své sázky na AI.
Na trhu s opcemi ukazují put opce Nvidie na $123, které expirují po výsledcích, nejvyšší implikovanou volatilitu. Obchodníci prodávající tyto hotovostně zajištěné put opce by měli efektivní vstupní cenu $120,60, pokud cena akcií klesne. Tato situace umožňuje obchodníkům využít předvolební volatilitu a potenciálně se dostat k NVDA za nižší cenu.
Expanze Nvidie v Indii
Nvidia agresivně expanduje do Indie. Na nedávném AI summitu v Mumbaji Nvidia oznámila řadu partnerství s velkými indickými firmami.
Generální ředitel Nvidie Jensen Huang vysvětlil plány na vybudování AI infrastruktury s Reliance, Yotta a Tata Communications. Do konce roku by měl výpočetní výkon Indie být „20krát větší“ než loni, tvrdil Huang, protože Nvidia investuje do AI technologií v zemi.
Indie, dlouhodobý lídr v exportu softwaru, se chystá přejít na výrobu AI. Hardware Nvidie, zejména její nový AI model v hindštině Nemotron-4-Mini-Hindi 4B, podporuje tento posun. Tech Mahindra, používající model Nvidie, zavádí Project Indus 2.0, model AI v hindštině navržený pro obrovský indický trh.
Na rozdíl od větších jazykových modelů, jako je GPT-4, jsou tyto menší modely optimalizovány pro specifické datové sady, což je činí univerzálními v regionálních aplikacích.
Školící program Nvidie s Infosys, Wipro a TCS má za cíl vyvinout 500 000 AI vývojářů v Indii. Tato spolupráce umisťuje Nvidii na trh s talenty v oblasti AI, zatímco indický premiér Narendra Modi láká zahraniční technologické giganty, aby investovali do indické výroby polovodičů.