Bitcoin (BTC) vzrostl o 9,7 % od 27. října do 29. října, dosáhl vrcholu 73 575 USD, než se vrátil zpět, aby otestoval úroveň 71 500 USD dne 30. října. I přes korekci ceny Bitcoinu naznačuje několik ukazatelů—včetně aktivity na trhu s deriváty, onchain metrik a poptávky po stablecoinech—pevný základ pro udržitelný růst nad 73 000 USD v blízké budoucnosti.
Ale prémie futures Bitcoinu—klíčový ukazatel pákového požadavku—signalizuje silnou víru býčích investorů.
Prémie dvouměsíčních futures Bitcoinu. Zdroj: laevitas.ch
Za neutrálních tržních podmínek obvykle měsíční futures kontrakty nesou roční prémii 5 % až 10 %, aby zohlednily delší období vyrovnání. V současnosti je prémie 13 % na své nejvyšší úrovni za více než čtyři měsíce, což neukazuje na žádnou zřejmou slabost, i přes zamítnutí Bitcoinu na 73 575 USD.
Cena Bitcoinu úzce sledovala zlato, které nejprve vzrostlo na historické maximum 2 790 USD 30. října, ale následně ztratilo část momentum.
Zlato/USD (vlevo) vs. BTC/USD (vpravo). Zdroj: TradingView
Korekci zlata lze částečně přičíst na vrub nedávným makroekonomickým údajům zveřejněným 30. října, jako je zpráva o soukromých pracovních místech ve Spojených státech, která ukázala nárůst o 233 000 pracovních míst v říjnu. Kromě toho Úřad pro ekonomickou analýzu USA oznámil růst HDP za třetí čtvrtletí o 2,8 %, což je mírně pod 3% růstem z předchozího čtvrtletí.
Tato ekonomická odolnost snižuje pravděpodobnost dalších agresivních snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, což oslabuje okamžitou poptávku po alternativních aktivech, jako jsou zlato a Bitcoin.
Kromě toho silná ekonomika nemusí nutně zvyšovat poptávku po vládních dluhopisech USA. Jak veřejný deficit vzbuzuje obavy, náklady na refinancování vládního dluhu vzrostly, přičemž výnosy z pětiletých amerických státních dluhopisů vzrostly z 3,5 % na 4,1 % za poslední měsíc.
Metriky Bitcoin onchain a derivátů signalizují optimismus
Vzhledem k pokračující skepsi ohledně výsledku makroekonomických politik USA by odolnost Bitcoinu uprostřed krátkodobého poklesu ceny neměla překvapovat. Přesto, co se týče čistých toků na burzách, došlo k výraznému přílivu vkladů, když cena Bitcoinu překročila 70 000 USD 29. října, což signalizuje ochotu některých obchodníků realizovat zisky na těchto úrovních.
Průměrné čisté převodní objemy na burzách za 6 hodin, BTC. Zdroj: Glassnode
Data Glassnode však naznačují, že se tento pohyb k 30. říjnu obrátil, přičemž čisté výtoky se staly dominantními. Zatímco někteří obchodníci původně prodali Bitcoin blízko jeho historického maxima, tato aktivita byla krátkodobá a v rámci obvyklých obchodních očekávání.
Pro potvrzení sentimentu nabízí poptávka po stablecoinech na čínských trzích další pohled. Silná poptávka po kryptoměnách obvykle zvyšuje ceny stablecoinů na prémii 2 % vůči americkému dolaru, zatímco sleva často naznačuje strach, když obchodníci opouštějí kryptoměnové trhy.
USDT Tether (USDT/CNY) vs. US dolar/CNY. Zdroj: OKX
Data naznačují, že prémie stablecoinu v Číně mírně klesla, z 0,7 % na 0,3 %, a zůstává v neutrálním rozmezí. I přes korekci Bitcoinu o 2 140 USD 30. října tato data ukazují na odolnost trhu. Dále, když jsou kombinována s onchain metrikami a indikátory derivátů, existuje dostatek důkazů naznačujících, že obchodníci zůstávají sebevědomí v potenciálu Bitcoinu udržet svůj býčí momentum v blízké budoucnosti.
Tento článek slouží pouze k obecným informativním účelům a není určen jako právní nebo investiční poradenství. Názory, myšlenky a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nutně neodrážejí nebo nepředstavují názory a postoje Cointelegraph.
