Co je meme supercyklus
V tomto cyklu se zdá, že výkon meme daleko převyšuje ostatní sektory, projekty veřejných blockchainů / modularizace / DePin se chovají lépe.
Jaké jsou důvody za tímto vzestupem meme?
Co se týče důvodů pro vzestup meme, většina lidí se domnívá, že jsou to spravedlnost, koncept a komunita.
První spravedlnost: Retailoví investoři považují spravedlnost za to, že cena, za kterou získávají tokeny, je spravedlivá a stejná, protože mnoho memecoinů je spravedlivě emitováno, všichni mintují současně.
Co se týče pojmu: Je koncept klíčovým důvodem pro nárůst memecoinu? Vlastně ani ne. Prvním protikladem je zakladatel memecoinu, Dogecoin. Koncept Dogecoinu se během jeho vývoje neustále měnil. Původně byl určen k posměchu bitcoinu, později, když se do toho zapojil Musk, se koncept Dogecoinu změnil na potenciální platební měnu Tesly. Poté, co Tesla a Musk přestali diskutovat o Dogecoinu, se Dogecoin stal zástupcem svobodných komunit. Takže ve vztahu mezi úspěchem Dogecoinu a konceptem je koncept spíše následovníkem, úspěch Dogecoinu vedl k vyjasnění konceptu, nikoli naopak, takže koncept nemůže být hlavním důvodem úspěchu memecoinu.
Třetí komunita: Komunita se zdá být klíčem k problému, protože dobré meme coiny mají svou komunitu velmi dobře rozvinutou. Ale slovo komunita se netýká pouze memecoinů, některé projekty mají své tokeny s dobrou komunitou, jejich tokeny také dobře rostou.
Takže jsme zjistili, že prvé dva důvody nejsou přímo příčinou; komunita sice je přímým důvodem, ale není výlučná.
Jaký je vlastně základ vzestupu meme coinů?
Před pár dny jsem se zúčastnil akce Token2049 v Singapuru, kde jsem slyšel projev člověka jménem Murad. Během svého projevu představil koncept meme supercyklu.
Tvrdí, že všechny projekty v oblasti kryptoměn v zásadě vydávají virtuální aktiva, konečným cílem je dostat cenu tokenu nahoru, přičemž tokeny vydané projektovými stranami potřebují produkty + komunitu.
Projektové strany vydávají token, který se týká produktu, a musí na tento produkt utratit peníze. Proto potřebují zakladatele, zakladatelský tým, rané investory, marketingové oddělení, KOLy a další lidi, aby spolupracovali na dokončení svého produktu. A právě proto, že potřebují takový velký tým, musí v raných fázích rozdat tokeny těmto lidem jako výměnu za jejich služby. Takže když vydají své tokeny, často mají již velmi vysokou tržní hodnotu, a retailoví investoři mohou pouze pasivně vybírat tyto tokeny s vysokou tržní hodnotou, což je to, co nazýváme VC projekty, které mají retailové investory, kteří je přebírají.
A memecoiny nepotřebují produkt, komunita může přímo vydávat tokeny. Ať už se produkt dělá nebo ne, konečný výsledek je vždy budování komunity.
Z těchto tří úkolů děláme pouze dva, v raných fázích se velké množství lidí nemusí o nic starat, nemusí mít nízké ceny tokenů, jednoduše začneme pracovat v komunitě, každý z nás se přímo zapojí a začneme volat.
Takže ve své teorii může říci, že meme jsou tokeny projektů, které nedělají produkty, a VC coiny jsou meme tokeny, které dělají produkty. Všechny tokeny jsou meme coiny, jediný rozdíl je, zda děláte produkt nebo ne. V této fázi není důležité, zda děláte produkt, protože i když produkt uděláte, pravděpodobně nebude mít žádnou hodnotu, protože náš průmysl ještě nedosáhl fáze masového uplatnění.
Takže co je důvodem pro vzestup meme? Tento člověk vlastně shrnul, že je důležité dobře řídit komunitu! Udělal také odvážnou predikci, že v příštích několika letech bude růst meme coiny trvalý a stanou se trhem o hodnotě 1 bilion dolarů, což je to, co říkáme, že jsme vstoupili do meme supercyklu.
Tato teorie vypadá velmi dobře, vyřešila problém, který jsme uvedli dříve, ale přinesla ještě větší problém: jak vysoko vlastně může meme coin bez produktu vzlétnout?
Důvod, proč VC coin vyrábí produkty, není proto, že by chtěli mít šest prstů na drbání, ale protože vytváření skutečné hodnoty produktem je trvalá podpora pro růst cen tokenů. Jen se nyní jejich produkty moc nevyužívají. Takže vypadají jako meme coiny, přičemž někdy nemohou překonat meme coiny.
meme supercyklus je obdobím zklamání v oblasti kryptografických technologií
Na konci posledního býčího trhu byl memecoin velmi rozšířený, trojnásobek či pětinásobek byl běžný, desetinásobek či dvacetinásobek byly běžné. Když byly meme coiny aktivní, VC šly dolů; letos se meme coiny také ukázaly jako dobré, ale výkonnost VC coinů letos byla také velmi špatná, zdá se, že existuje nějaká výměna, meme supercyklus je obdobím zklamání v oblasti kryptografických technologií.
Podle křivky zralosti technologie jsme se v našem kryptoprůmyslu přiblížili období zklamání:
Krátce představím tuto křivku zralosti technologie. Když se objeví něco nového, nastává období vzniku technologie (Innovation Trigger), také nazývané období úsvitu. Toto období má výrazný rys, že účastníků není příliš mnoho. Pokud o tom ví i staří lidé na ulici, jak by to mohlo být v období úsvitu?
Po období úsvitu přichází období přehnaných očekávání. Typickým rysem našeho kryptoprůmyslu, když vstoupí do vrcholného období, je, že se objevuje spousta různých narativů, jako jsou veřejné blockchainy, Gamefi, DeFi atd. V tu chvíli do kryptoprůmyslu proudí velké množství talentů a peněz, to bylo také období největšího strachu z promeškání investice. Jenže technologie kryptografie má opravdu velký dopad, a proto se tento proces přechodu z vrcholného období do období zklamání opakoval několikrát.
Přesněji řečeno, je to tak, že když po období vysokých očekávání se vždy objeví další narativ, který to nahradí. Jako když má někdo hezkou tvář, i když mě vždy podvede, vždy se těším na další příležitost. Nové technologické odvětví se často vyvíjí skokově, takže křivka našeho odvětví by měla mít velký cyklus, který obsahuje mnoho malých cyklů.
Vlastně je to stejné jako AI, když lidé během druhé světové války měli vysoká očekávání ohledně AI. Dostažení Turingovy ceny v roce 1975 a Nobelovy ceny za ekonomii v roce 1978, velký guru Sima He v šedesátých a sedmdesátých letech, když kalkuloval, se často chlubil: „V příštích dvaceti letech budou stroje schopny vykonávat všechny práce, které mohou lidé vykonat.“
Výsledkem je, že je nyní rok 2024, AI stále není užitečná, stále musíme hledat lidi na práci jako je střih videa, správa komunit a grafický design. Ačkoli se tvrdilo, že ChatGPT je úžasný, nedokáže nahradit práci žádného člena našeho týmu.
Proto je i AI oblast plná zklamání, kolik očekávání nebylo splněno. Samozřejmě, že oblast AI také prochází skokovým vývojem; od počátečního narativu, který považoval generální AI za schopnou dělat cokoliv, po mnoha cyklech, které následovaly.
Například umělé neuronové sítě vyvinuté v 90. letech, typickým aplikovaným scénářem této doby bylo rozpoznávání znaků, pak nastal skok; ve 21. století se AI začala učit hlubokému učení, což je také hlavní výzkumný výsledek pana Hinton, který nedávno získal Nobelovu cenu za fyziku, hlavní aplikovaný scénář je rozpoznávání obličeje, zde opět nastal skok; nyní velké jazykové modely, reprezentované ChatGPT, mají hlavní aplikační scénář v tom, že AI může mluvit s lidmi, opět zde nastal skok.
Podívejme se zpět na zakladatele kryptoměn před několika lety, každý volal po revoluci. Někteří chtěli vytvořit Nasdaq pro kryptoměny, jiní chtěli změnit světové finance. A co teď? Všichni volají po regulaci a realizaci aplikovaných scénářů. To je typický rys vstupu do období zklamání a postupného vstupu do období stabilního vzestupu. Až bude více užitečných projektů, přejdeme do období vysoké produkce a stability.
Když investujeme, existuje psychologická křivka, která je poměrně konzistentní s touto křivkou zralosti technologie. Na této nové křivce se období přehnaných očekávání nazývá vrchol nevědomosti; zklamání se nazývá údolí beznaděje, stabilní vzestup se nazývá úpatí osvícení.
Když se objeví nová technologie, jako je kryptografie, vstoupí do období přehnaných očekávání, investoři často stojí na vrcholu nevědomosti. Když technologie vstoupí do období zklamání, investoři často padají do údolí beznaděje. Když náš kryptoprůmysl vstoupí do období zklamání, naše investice do kryptografie se dostanou do meme supercyklu, kde všechno vypadá jako meme.
Co se v období zklamání stane?
Když si odvětví uvědomí, že se očekávání vychvalovala příliš vysoko a nedokáže je naplnit, vstoupí do období zklamání. Pro naši kryptografii se všechny nereálné vzdušné dráhy mohou setkat s totálním zničením.
Ale co je dobré v našem kryptoprůmyslu ve srovnání s jinými odvětvími? Když jiná odvětví zažijí totální zničení, je to skutečné rozpadnutí na prach, nezůstane nic. Ale v kryptoprůmyslu, když dojde k zániku týmu, zbývá token, i kdyby obchodní tým odešel, je to ještě lepší, je to čisté meme.
Například naše Luna, po zatčení zakladatele kvůli podvodu, má stále 400 milionů dolarů FDV, to je stále token vydaný týmem. Předchozí Luna, která byla zaměřena na smrtící spirálu, měla ještě vyšší tržní hodnotu 600 milionů dolarů, dohromady to činí miliardu dolarů, to je supermeme.
To je také konečná podstata našeho meme supercyklu! Proto v období zklamání nemusí nutně vznikat velké množství nových meme, ale spíše se mnoho VC coinů stává meme. Dokonce se dá říci, že pro většinu zavedených VC coinů je úspěchem právě jejich memeizace.
Možná, že mnoho diváků si všimlo, že Trumpovo zvolení stabilizovalo situaci, cena bitcoinu se vrátila, znamená to, že příští rok by mohlo přijít období divokého býčího trhu? Velký krásný má odvážné tvrzení, podle pravidel vývoje našeho kryptoprůmyslu se brzy opět dostaneme do období zklamání, tokeny, které se nedostaly ven, se možná stanou meme. Ale nebojte se, memeizace nemusí být špatná věc, dokonce může být dobrá, to je kouzlo našeho kryptoprůmyslu~
Podle odborné terminologie tyto takzvané hodnotové coiny, které memeizují, mají hodnotovou podporu z finančního nihilismu.
Co je to finanční nihilismus? To jsou projekty jako Luna/FTT, které již byly vyvráceny, a dokonce i jejich zakladatelé byli uvězněni, přičemž jejich tokeny mají stále cenu. Tokeny mohou mít cenu, aniž by měly nějaký význam, to je finanční nihilismus.
Čtyři cykly zklamání v kryptografii
Náš kryptoprůmysl zažil několik zklamání. Protože v raných fázích kryptografie nebylo mnoho zavedených aplikací, můžeme říci, že všichni byli meme, přičemž bitcoin byl největším meme.
Předchozí cyklus zklamání a cyklus půlení bitcoinu vzájemně ovlivňovaly, princip je následující: Když cena bitcoinu vzroste, objevuje se spousta zpráv, což přitahuje pozornost lidí. V tomto okamžiku se mnoho lidí nadchne a postaví se na vrchol nevědomosti, s příliš vysokými očekáváními o sobě a kryptoměnách, a pak začnou realizovat projekty. Ale když už projekty začnou, uvědomí si, že je těžké uvést je do praxe, takže upadnou do údolí beznaděje. To, co vidíme v datech, je, že aktivity projektových stran začínají klesat; nejzásadnější rozdíl mezi VC hodnotovým coin a meme coinem je aktivita projektové strany. Pokud projektové strany již nejsou aktivní, hodnotové coiny VC se stávají meme.
První cyklus zklamání začíná v roce 2009 a končí v roce 2012
Tento cyklus začal narozením bitcoinu, cena bitcoinu, vývojáři, sociální aktivita a další ukazatele dosáhly v roce 2011 malého vrcholu, jako například litecoin v roce 2011 a ripple v roce 2012, které se původně prohlašovaly za optimalizaci na základě bitcoinu. Nyní je litecoin již na dně a nemá příliš velký rozdíl od meme coinů, jeho tržní hodnota je 6 miliard dolarů.
Ripple ještě není na dně, tvrdí, že stále pracuje, ale to, co na začátku tvrdil o globálních platbách, již bylo realizováno stablecoiny. Z pohledu byznysu je to nyní také meme, kryptokomunita má vlastně málo uživatelů, ale to neovlivňuje tržní hodnotu ripplu, která je více než 50 miliard! Jen v té době nikdo nechápal pravidla memeizace tokenů v období zklamání, zakladatel litecoinu prostě prodal a odešel, pokračoval v práci~
Druhý cyklus zklamání je od roku 2012 do 2016
Druhý cyklus přivedl desetkrát více vývojářů a projektů než první cyklus. Ale někteří projektoví partneři si uvědomili, že se zrodil Dogecoin, což je nyní král meme coinů. A nejvýznamnějším projektem tohoto cyklu zůstává Ethereum.
Ale pokud se na to podíváte z pohledu meme, podstata Etherea je stále nástrojem pro vydávání meme. Podstata konkurence veřejných blockchainů je také stále stejná, ať už je to Solana nebo Base, všechny se snaží na svých blockchainových platformách masivně vydávat meme.
Třetí cyklus zklamání je od roku 2016 do 2019
Tento cyklus má bitcoinové maximum v roce 2018, což je o čtyři roky později než předchozí rok.
Projekty v tomto cyklu se zvýšily, protože zralost veřejných blockchainů vedla k výbuchu ICO. Také mnoho VC projektů úspěšně memeizovalo. Například EOS byl jedním z nejvýznamnějších projektů ICO, které přímo získalo 4 miliardy dolarů a prohlašovalo se za zabijáka Etherea. Nyní by nikdo neřekl, že EOS je zabiják Etherea, ale to nebrání EOS mít tržní hodnotu 1 miliardy dolarů, což je jasně memeizováno.
ICP byl kdysi hvězdným projektem, který získal VC financování přes 200 milionů dolarů, a mluvil o narativu zabijáka Etherea. Nyní, na pozadí stálého růstu aktivních veřejných blockchainů, téměř nevidíme projekt ICP, ale to neovlivňuje jeho tržní hodnotu 4 miliardy dolarů, téměř se úplně memeizoval. Čtyři miliardy dolarů na americkém trhu představují velmi silný projekt, po memeizaci stále nemá žádný tlak na výkon, což je úroveň, o kterou sní mnozí zakladatelé akciových trhů v Hongkongu a USA!
Čtvrtý cyklus zklamání je od roku 2019 do současnosti
Projektové strany a investoři v tomto cyklu se poučili, ovládli pravidla tohoto cyklu. Takže mnohé projektové strany, i když se zraní, chtějí dostat na přední burzy, a vědí, jak se vyhnout medvědím trhům, a čekají, až přijde býčí trh, aby vydali tokeny. Mechanismy jako listing projektů / zajištění dále narušily rezonanci s cyklem půlení bitcoinu.
Proto, i když je to období zklamání, proč se toto období zklamání nazývá superzklamání, a proč jsme se tentokrát setkali s meme supercyklem.
Hlavním důvodem je, že v této fázi aplikovaných projektů nebyla vytvořena nová hodnota. Hlavní pokrok v tomto kole je ve vrstvách 2 a Depin, tyto dvě oblasti patří do kategorie mezistupňových produktů. Nejsou to skutečné produkty pro koncové uživatele, což je odlišné od předchozího kola Defi/Gamefi, kde byla inovace přímo spojena s uživateli. Tato inovace nyní má vysoké překážky pro zapojení koncových uživatelů.
Ačkoli bitcoin letos dosáhl nového maxima, vývojáři kryptoměn a nové projekty letos nepřekonaly předchozí maximum z roku 2022, což je období většího cyklu zklamání. To je také nezbytná cesta celého našeho kryptoprůmyslu k užitečným koncovým aplikacím. Bez budování základní infrastruktury Layer 2 a aplikací nemáme půdu. Takže v tomto specifickém historickém období vznikl náš meme supercyklus.
Jaké máme příležitosti?
Pokud jste hodnotový investor, během tohoto zklamání již některé projekty začínají pomalu vstupovat do období stabilního vzestupu!
Když se tyto projekty stávají stále více, kryptoprůmysl se bude podobat internetovému průmyslu a osvobodí se od cyklu opakovaného zhroucení očekávání, proto je tento meme supercyklus pravděpodobně předzvěstí výbuchu kryptoměn a vstupu do období stabilní vysoké produkce.
Podle zprávy A16Z, která byla vydána v říjnu, se nyní v kryptografii objevují následující scénáře: veřejné blockchainy, DeFi nástroje, stablecoiny.
Veřejné blockchainy
Díky aktivitě různých meme obchodů roste rychlost nárůstu aktivních adres na blockchainu, měsíčně aktivní adresy dosáhly 220 milionů, což je stále poměrně podobné trendu z počátku internetu; z pohledu uživatelské základny je nyní kryptografie ekvivalentní roku 1998 internetu.
Nelze si nevšimnout rychlosti technologického pokroku, v roce 1998 ještě internetová bublina nepraskla. A dnes, v roce 2024, bublina kryptoměn již praskla dvakrát. Naštěstí veřejné blockchainy, jakožto největší narativ našeho kryptoprůmyslu, stále udržují růst uživatelské základny, tokeny vedoucích veřejných blockchainů přežijí v tomto očekávaném zklamání v meme supercyklu.
Ale letos se již mnoho aktivních adres na blockchainu přesunulo na jiné blockchainy, aktivní adresy v ekosystému Ethereum činí pouze 24 %, což je méně než čtvrtina. Většina projektů Layer2, které byly v posledních dvou letech velmi populární, se příští rok možná promění v meme coiny.
DeFi nástroje
Kromě veřejných blockchainů bude také mnoho různých DeFi nástrojů, které slouží k obchodování s meme coiny, žít docela dobře. Nejen, že objem obchodů na blockchainu neustále roste, nyní již tvoří více než 10 % podílu na trhu s kryptografií.
Stablecoiny
Stablecoiny se v posledních letech možná staly nejuznávanějším scénářem využití kryptografie. V obchodování s meme budou stablecoiny také cenovou jednotkou pro meme coiny.
Nyní průměrné náklady na mezinárodní převod amerických dolarů přes SWIFT jsou 44 dolarů, ale převod přes blockchain s výkonností kryptografie nevyžaduje ani cent, což je prostě lákavé~
A objem transakcí stablecoinů již letos překonal Visa a PayPal, hned po Fedwire a ACH, což jsou bankovní clearingové systémy, dá se říci, že již splnily podmínky pro Product Market Fit v odvětví.
Velký krásný chce zvlášť zdůraznit, že kvůli regulacím nyní nemohou velké finanční instituce vydávat depozitní tokeny s úrokem. Pokud Trump po svém zvolení odstraní regulační překážky SEC, mohly by se úročené stablecoiny dočkat dalšího velkého výbuchu.
Ale všichni víme, že funkce uchovávání hodnoty bitcoinu byla uznána mainstreamovými institucemi, jako je BlackRock, s uvedením spotového ETF, a stablecoiny, jakožto ověřený scénář využití, se v posledních letech zvyšují spolu s počtem kryptografických adres a zlepšováním výkonu blockchainu.
DeFi nástroje / výkonné blockchainy a další scénáře jsou také scénáře, které byly akumulovány v tomto kole.
Samozřejmě se mnoho přátel ptá, jak přímo obchodovat meme coiny? To je právě pravidlo fungování období zklamání. Musíme si také uvědomit, že každý úspěch přichází s mnoha ztrátami. Každý den se objevuje tisíce meme, pouze ti, kteří se nejlépe vydaří, si je lidé zapamatují.
Když se všichni chtějí stát prostitutkami a vydělávat peníze, kdo bude tím, kdo bude platit?
V této situaci bych velký krásný doporučil, aby se lidé více zapojili do komunity a budovali, snažili se stát se klíčovými členy některých vášnivých komunit a vydělávali peníze z prostituce~