TL;DR
Kryptoměnové platformy se spoléhají na deriváty, aby přilákaly opatrné investory.
Deriváty umožňují obchodování s vysokou pákou, což je atraktivní na trhu s menším přístupem k úvěrům.
Hlavní hráči, jako jsou CME Group a Kraken, soutěží s novými účastníky, jako jsou D2X a One Trading, na tomto rostoucím trhu.
Krypto platformy obracejí svou pozornost na finanční deriváty jako způsob, jak přilákat investory, kteří dosud byli opatrnější ohledně trhu digitálních aktiv.
S stále přísnějším regulačním rámcem tyto platformy usilují o nabídku vysokých pákových příležitostí prostřednictvím futures a opcí na kryptoměny, jako jsou Bitcoin a Ether.
Tyto typy produktů přitahují velký zájem, protože umožňují investorům obchodovat za zlomek celkových nákladů na aktivum, čímž se zvyšují potenciální zisky.
Na tomto trhu se objevují nové platformy, jako je nizozemská D2X, která spustí své kryptoměnové futures příští měsíc, a londýnské One Trading a GFO-X, které plánují zavést své služby začátkem příštího roku.
Tito novější hráči soutěží se zavedenými lídry, jako jsou CME Group, Kraken a Binance, kteří byli hlavními hráči v tomto sektoru.
Podle Financial Times, Kraken nedávno spustil platformu pro deriváty se sídlem na Bermudách, aby dále rozšířil svou nabídku.
Cena Bitcoinu vzrostla letos o více než 50 %, překročila 67 000 $ a deriváty nyní tvoří 71 % celkového obchodního objemu v digitálních aktivech, podle údajů od CCData.
To odráží, jak investoři změnili svůj přístup k těmto produktům, částečně proto, že páka umožňuje zvýšené sázky bez potřeby mít velké množství kapitálu předem.
Platformy jako Bybit umožňují páky až 125x, zatímco Kraken nabízí až 50x, což je velmi atraktivní na trhu, kde došlo k poklesu úvěrových možností od pádu velkých věřitelů, jako jsou Genesis a BlockFi.
Expanze trhu s kryptoměnovými deriváty
Trh s kryptoměnovými deriváty rychle roste díky výhodám, které nabízí, jako je efektivita kapitálu a snížená rizika spojená s přímým nákupem tokenů.
To činí tuto možnost zvlášť atraktivní pro investiční manažery, kteří hledají expozici vůči kryptoměnám na regulovaných platformách jako CME Group.
Posledně jmenované zaznamenalo boom v obchodním objemu a otevřeném zájmu o své kontrakty, částečně poháněno zavedením týdenních futures, jako jsou „Bitcoin Friday futures“, které jsou sladěny s harmonogramem obchodního týdne v New Yorku.
Na druhé straně nové platformy, které se snaží přilákat institucionální investory, kladou silný důraz na dodržování předpisů.
One Trading například vyniká jako jediná platforma v Evropě, která nabízí perpetuální futures jak pro retailové, tak pro institucionální klienty na stejné platformě.
Kromě toho Nasdaq-emisní Coinbase finalizuje nákup regulované entity na Kypru, která jí umožní expandovat do Evropské unie s regulovanými deriváty.
Konkurence na tomto trhu se zintenzivňuje, protože více burz se snaží inovovat a přilákat investory prostřednictvím nových, efektivních produktů a dodržování předpisů, které nabízejí bezpečnost v stále více regulovaném prostředí.
