Neexistuje žádný obchodní systém, který by zaručoval zisk.
Obchodní systém je vlastně soubor operací, umístěný v počítači, což lze chápat jako kompletní systém interakce mezi člověkem a strojem, kde člověk pomocí tohoto systému ovládá počítač; z biologického hlediska to lze chápat jako podmíněný reflex, tj. "pokud se objeví signál A, musí následovat akce B".
Obchodní systém je soubor kompletních signálních pravidel pro vstup, výstup, nákup a prodej, včetně stop-loss a take-profit.
Existuje mnoho nedorozumění ohledně obchodního systému. Někteří lidé se domnívají, že jejich neschopnost dosáhnout zisku je důsledkem nedostatku vlastního obchodního systému, a jakmile mají obchodní systém, mohou dosáhnout zisku. Jiní se domnívají, že důvodem, proč nedosáhli nadprůměrného výnosu, je nedostatek kvality jejich současného obchodního systému, a proto je třeba hledat lepší systém. Existují také lidé, kteří jsou přesvědčeni, že na světě existuje kouzelný obchodní systém, který zajišťuje zisk, pokud se podle něj obchoduje.
Jsou tyto názory pravdivé a důvěryhodné?
Nejprve je třeba vyjasnit, že na světě neexistuje "věčný stroj" ani "elixír nesmrtelnosti" a přirozeně neexistuje univerzální a vždy stabilní ziskový obchodní systém. Pokud by takový systém existoval, chytří lidé by jej dávno objevili a využili.
Za třetí, i když máte vynikající obchodní systém, neznamená to nutně, že budete stabilně dosahovat zisku. Vynikající obchodní systém vyžaduje, aby uživatel měl silnou exekutivní schopnost a byl schopen stoprocentně dodržovat jeho pokyny. Kromě toho, dobrý obchodní systém nemusí nutně vyhovovat každému. Každý si musí najít obchodní systém, který mu vyhovuje, což nelze měřit standardizovaným "dobrým" nebo "špatným".
Chcete-li najít obchodní systém, který vám vyhovuje, nejprve musíte správně pochopit a vymezit funkci obchodního systému.
Obchodní systém je podobný vojenské doktríně. Úplné dodržování těchto doktrín možná nezaručuje vítězství v každé bitvě, ale alespoň zajistí, že nedojde k drtivé porážce a zůstanou příležitosti pro pokračování. Obchodní systém je na strategické úrovni, zatímco kombinace "operativního myšlení" a "operativní strategie" patří na úroveň taktiky, konkrétní obchodní akce jsou pak projevem na úrovni taktiky.
Správným pochopením funkce a omezení obchodního systému a kombinováním vlastních charakteristik lze nalézt vhodný systém pro dosažení lepších výsledků v obchodování.
Jak hodnotit obchodní systém
Při hodnocení obchodního systému se domnívám, že je důležité zaměřit se na jeden klíčový ukazatel, a to "poměr zisků a ztrát". Poměr zisků a ztrát se definuje jako průměrná zisková částka dělená průměrnou ztrátou.
Například, pokud investujete 1 milion, podle určitého obchodního systému uskutečníte 10 obchodů, z toho 4 zisky, které činí 150 000, 250 000, 350 000 a 450 000; a 6 ztrát, které činí 100 000, 150 000, 100 000, 50 000, 70 000 a 200 000. V tomto okamžiku průměrný zisk při zisku činí 300 000 a průměrná ztráta při ztrátě činí 111,7 000, takže poměr zisku a ztráty činí 30/11,17 ≈ 2,69. Pokud tento obchodní systém použijete k pokračujícímu obchodování, ať už 100 nebo 1000 obchodů, teoreticky byste mohli dosáhnout zisku podle poměru 2,69. Poměr zisku a ztráty pod 1 znamená ztrátu.
Při objektivním hodnocení je však třeba zvážit určitý prostor pro chybu. Osobně se domnívám, že poměr zisků a ztrát by neměl být nižší než 2. Konkrétně:
Poměr zisků a ztrát 3 lze považovat za uspokojivý, tj. 70 bodů;
Poměr zisků a ztrát 4 lze považovat za dobrý, tj. 80 bodů;
Poměr zisků a ztrát 5 lze považovat za vynikající, tj. 90 bodů;
Obchodní systém s poměrem zisků a ztrát vyšším než 5 lze považovat za plný počet bodů.
Je třeba poznamenat, že obchodní systémy s poměrem zisků a ztrát vyšším než 5 jsou velmi vzácné. Doporučuji všem spočítat, jaký je poměr zisků a ztrát jejich dlouhodobě dodržovaného obchodního systému (nebo pravidel pro nákup a prodej), aby lépe posoudili jeho účinnost.
Jaké prvky by měl obsahovat obchodní systém
Před vytvořením operačního systému bychom se měli nejprve zeptat sami sebe, jaký je cíl investování? Je to rychlé zbohatnutí? Stabilní zhodnocení? Nebo rychlé zhodnocení? Jaká je očekávaná míra výnosu? Je to 100 % za rok? 100 % za měsíc? 30 % za rok? 30 % za měsíc? 200 % za rok? Nebo 50 % za rok? Tyto otázky budou mít zásadní vliv na to, jak navrhnout svůj vlastní operační systém.
Dále, jaká je naše tolerance vůči riziku a preference rizika? Můžeme snášet velké poklesy nad 30 %? Můžeme snášet malé poklesy pod 20 %? Mohu snášet drobné poklesy pod 5 %? Nebo vůbec nemůžeme tolerovat žádné poklesy? Tyto otázky ohledně rizika je také nutné zvážit. Pokud si tyto otázky neobjasníte, není příliš smysluplné vytvářet obchodní systém, alespoň nebude nejvhodnější pro vás.
Dobrý obchodní systém by měl obsahovat následujících sedm prvků:
Určení cyklu: porozumění celkovému trendu trhu a určení aktuálního tržního cyklu (např. býčí trh, medvědí trh, kolísavý trh atd.).
Operativní myšlení: jasné určení základních myšlenek a strategií operací, zda usilovat o krátkodobé rychlé vstupy a výstupy, nebo dlouhodobé držení.
Výběr měny: výběr potenciálních akcií na základě určitých standardů a metod.
Časování: určení nejlepšího okamžiku pro nákup a prodej.
Pravidla prodeje: stanovení jasných strategií pro nákup a prodej, včetně podmínek vstupu a výstupu.
Správa kapitálu: rozumné rozdělení kapitálu, vyhnout se nadměrnému soustředění nebo rozptýlení, zajistit efektivní a bezpečné využití kapitálu.
Kontrola rizika: stanovení strategií pro řízení rizika, včetně mechanismu stop-loss, kontroly pozic atd., aby se kontrolovalo a snižovalo investiční riziko.
Zohledněním a integrací výše zmíněných faktorů lze vytvořit obchodní systém, který vám vyhovuje, a tím efektivněji dosahovat investičních cílů.
Podívejme se tedy na konkrétní příklady.
1. Určení cyklu
Jít s proudem je zásadním principem investování. Když trh roste jako příliv, úspěšnost našich různých strategií, výběru měny a časování se výrazně zvyšuje. I když strategie a schopnost časování nejsou dokonalé, v prostředí rostoucího trhu je možné vydělat na vlnových vzestupech. A pokud se domníváte, že trh stabilně roste, psychika držení pozic bude stabilnější, dokonce můžete mít odvahu nakupovat na dně, čímž snížíte náklady na držení a maximalizujete zisk. Naopak, pokud nemáte jasné hodnocení směru trhu, psychika držení pozic bude nestabilní, snadno reaguje na malé výkyvy, což vede k deformaci operací.
A také, určení cyklu poskytne důležité reference pro následné operace; v býčím trhu by všechny obchodní akce měly být ve velkých pozicích a soustředěny; v medvědím trhu by všechny obchodní akce měly být v malých pozicích a diverzifikovány.
2. Operativní myšlení
Operativní myšlení lze také nazvat strategiemi operací v různých tržních podmínkách, ale toto operativní myšlení lze stanovit pouze na základě hodnocení trhu, proto jeho přesnost stále závisí na schopnosti posoudit trh. Operativní myšlení je jako plán bitvy: jak dlouho bojovat, jak velká bude oblast bitvy, to vše je třeba předem nastavit. Nelze měnit plán boje za chodu, náhodně navyšovat síly nebo měnit směr boje.
3. Výběr měny
Zvláště v býčím trhu je důležitost výběru měny ještě více zdůrazněna. Pokud chcete dosáhnout nadprůměrných výnosů, musíte pečlivě vybírat měny, které držíte, a v býčím trhu byste se měli vyhnout častému měnění měn. Časté měnění měn může vést k promeškání příležitostí k růstu, kdy se často stává, že měny, které prodáte, výrazně vzrostou, zatímco měny, které držíte, se ukazují jako slabé. Klíčem k ziskům v býčím trhu je kombinace silné investice a doby držení.
Pro velké instituce a velké fondy (spravující kapitál ve výši přes 100 milionů) je důležitost výběru měny ještě výraznější. Globální akciové fondy se spoléhají na výběr akcií jako na svou jedinečnou výhodu, což je také důležitý znak odlišující různé fondy. Časování obchodu obvykle předpokládá, že je možné překonat trh. Operátoři spravující kapitál v řádu milionů mohou ještě profitovat z časování, ale jakmile se objem kapitálu zvýší, účinnost časování výrazně klesá.
Jaké rysy by měla mít měna s nadprůměrnými výnosy? Můžeme se podívat na myšlení velkých hráčů. Pokud jste velký hráč, nebo institucí, nebo nazývaný hlavní hráč, máte velký objem kapitálu a chcete obchodovat s jednou měnou, které měny byste vybrali?
Za prvé, malý oběžný objem, ale nesmí být příliš malý; příliš malý objem má horší likviditu, což ztěžuje vkládání a vybírání kapitálu.
Za druhé, mělo by to být významné téma s trendem, ale nemělo by to mít historické problémy, jako je to, že to už dříve manipulovali velcí hráči nebo že je špatný obraz na trhu.
Za třetí, mělo by existovat konkrétní podporující data na blockchainu nebo podmínky pro zlepšení výkonu v budoucnosti, takže když cena měny dosáhne vysoké úrovně, "zvýšení výkonu + vysoké převody (např. airdrop, dividendy, odměny na blockchainu atd.) + téma" může být dokončeno výprodejem, aniž by cena měny výrazně klesla.
4. Časování a pravidla pro nákup a prodej
Časování je přesné určení okamžiku vstupu a výstupu, dělí se na dvě úrovně: střednědobé a krátkodobé spekulace. Pravidla nákupu a prodeje jsou jasně definovaná obchodní disciplínou. Například při nákupu je nutné splnit požadavky na technické indikátory, a mělo by to být krátkodobé nákupní místo, nákup by měl následně rychle vzrůst. Časování je primární prostředek kontroly rizika; i v býčím trhu může dojít k výrazným korekcím, hlavní rolí časování je vyhnout se těmto korekcím a velkým medvědím trhům. Pokud jsou tržní podmínky špatné, doporučuje se držet prázdný stav a pozorovat.
V obchodním systému by pravidla nákupu a prodeje měla mít určitou flexibilitu a subjektivitu, což představuje přibližně 20 % až 30 %. Úplně fixní pravidla pro nákup a prodej by vedla k programovému obchodování, které postrádá schopnost přizpůsobení. Pravidla pro nákup se liší podle různých myšlenkových přístupů a tržních podmínek, různé tržní situace přinášejí různé nákupní body. Nicméně existuje jedna základní zásada, kterou nelze porušit: nákup musí být založen na technických nákupních bodech.
Pravidla prodeje se rovněž mění v závislosti na tržních podmínkách a operativním myšlení. Očekávané zisky se liší a strategie uzavření zisků se také liší. Prodej nemusí nutně čekat na vznik technického prodejního bodu, protože v té době se často objeví jedna nebo dvě černé svíčky, což vede k výrazným ztrátám. Proto je třeba mít určité předpovědi pro prodejní body, a jakmile dosáhnou úrovně uzavření zisku nebo možné maximální hodnoty, lze zvážit prodej.
Takovýmto nastavením pravidel mohou obchodníci flexibilně reagovat na různé tržní podmínky, maximalizovat zisk a efektivně kontrolovat riziko.
5. Správa kapitálu
Správa kapitálu je soubor disciplinárních pravidel. Například "v jednom účetním roce, po dosažení 10% zisku, převeďte peníze na ochranu"; "po prvním otevření pozice, otevřete novou pozici až po zisku" atd. Důležité je také zvážit "problém s pákou", ačkoliv mnoho velkých hráčů v kryptoměnovém světě dosáhlo svobody díky páce, zda přidat páku a jak velkou, se liší od jednotlivce k jednotlivci, ale je důležité si uvědomit, že v investičním průmyslu existuje rčení "zisky a ztráty mají společný zdroj", což znamená, že místa, která vám vydělávají, jsou často i místa, kde ztrácíte. Existuje mnoho lidí, kteří se zbohatli, ale také mnoho, kteří zkrachovali. Pro nováčky je doporučeno být opatrný při používání páky, protože páka může zesílit emocionální výkyvy způsobené tržními výkyvy, což vede k neuspokojivým obchodním výsledkům.
6. Kontrola rizika
Kontrola rizika je jistou železnou pravidelností, každý má různé zkušenosti a pravidla. Podmínky rizika hrají v obchodování konečnou zajišťovací roli, zajišťují, že se člověk nedopustí chyb kvůli "chamtivosti" nebo "pocitu štěstí". Kromě toho, pevné dodržování podmínek kontroly rizika může také uklidnit mysl a zabránit zbytečným ztrátám způsobeným dramatickými emocionálními výkyvy.
Příklad obchodního systému
Obchodní systém poskytuje jasné signály pro vstup a výstup, což činí obchodní chování více standardizovaným. Obchodování by se mělo provádět pouze tehdy, když systém vydá signál, jinak je třeba trpělivě čekat. U již držených pozic, bez ohledu na zisk či ztrátu, by se mělo trvat na jejich držení; pro ty, kdo nemají pozice, je třeba čekat na signál systému, než provedou obchod.
Obchodní systém je nazýván standardizovaným operačním systémem, aby se předešlo náhodnému obchodování investorů. Protože lidská přirozenost má své slabosti a psychika je v obchodování klíčovým faktorem. I když lze provádět subjektivní obchodování, i ten nejjednodušší systém může poskytnout určité standardy. Například strategie klouzavého průměru: nakupujte, když cena je nad průměrem, prodávejte, když je pod průměrem. I taková pravidla, jako když v Pekingu koupíte akcie během smogu a prodáte je, když je slunečno, představují systém. Existují i další jednodušší „systémy“, jako nakoupit akcie v jeden den a prodat je ve dvojici dnů. I když tyto systémy nemusí nutně generovat zisk, alespoň nabízejí soubor pravidel, které pomáhají obchodníkům vyhnout se emocionálnímu obchodování.
Nejsložitější obchodní systémy vyžadují špičkové matematiky, kteří na základě masivních dat vytvářejí složité matematické modely a provádějí automatizované obchodování. Pro běžné obchodníky není obchodní systém tím jednodušší, tím lepší, ani tím složitější, tím lepší, ale tím efektivnější, jednoduché a složité nemají nutně žádný vztah k dobrému nebo špatnému.
Například, v jednoduchém klouzavém průměru je nejznámější metodou osmi pravidel Granville.
Čtyři základní pravidla pro nákup, která navrhl Granville:
(1) Když průměrná linie postupně přechází z klesající do rovné a poté do rostoucí, a cena akcií prorazí průměrnou linii zespodu, je to signál k nákupu.
(2) I když cena akcií klesne pod rostoucí průměrnou linii, brzy se opět obrátí nahoru a pohybuje se nad průměrnou linií, v tomto okamžiku lze přikoupit.
(3) Když cena akcií klesá, ale neprolomí průměrnou linii, a znovu vykazuje vzestupný trend, průměrná linie nadále stoupá, stále je to signál k nákupu.
(4) Když cena akcií klesne pod průměrnou linii a vzdálí se od průměrné linie, může to velmi pravděpodobně vyvolat silný odraz, což je také signál k nákupu. Ale pamatujte, že po odrazu se cena znovu poklesne, takže se nemůžete zaseknout v boji. To je proto, že celkový trend se již oslabil a dlouhý boj nevyhnutelně vede k uvíznutí.
Čtyři základní pravidla pro prodej, která navrhl Granville:
(5) Když trend průměrné linie přechází z růstu do roviny a poté do poklesu, a cena akcií prorazí průměrnou linii shora dolů, je to signál k prodeji.
(6) Když cena akcií prorazí průměrnou linii, ale brzy pak klesne pod průměrnou linii, a průměrná linie stále klesá, je to také signál k prodeji.
(7) Když cena akcií klesne pod průměrnou linii a poté se odrazí k průměrné linii, ale nedosáhne ji a je odražena zpět, stále je to signál k prodeji.
(8) Když cena akcií rychle vzroste daleko od rostoucí průměrné linie, investiční riziko se dramaticky zvyšuje a může kdykoli nastat pokles, což je také signál k prodeji.
Celkově vzato, metoda osmi pravidel Granville je využívána k analýze cenového trendu pomocí klouzavých průměrů a měla by přibližně dodržovat následující pravidla:
Když průměrná linie stoupá, je to příležitost k nákupu, a když klesá, je to příležitost k prodeji; když průměrná linie přechází z poklesu do růstu a cena akcií prorazí průměrnou linii zespodu, je to nejlepší nákupní okamžik; když průměrná linie přechází z růstu do poklesu a cena akcií prorazí průměrnou linii shora dolů, je to důležitý prodejní okamžik.
Metoda osmi pravidel Granville je nejjednodušší obchodní systém, který je všeobecně známý, ale je poněkud příliš univerzální a v různých trzích je třeba provádět konkrétní úpravy.
