Spotové bitcoinové burzovně obchodované fondy (ETF) ve Spojených státech byly 14. října svědky jejich nejvýznamnějšího jednodenního přílivu za více než 120 dní.
S více než půl miliardou dolarů nalitých do fondů překonala cena bitcoinu (BTC) 67 800 dolarů – nejvyšší za více než tři měsíce.
Prezident obchodu ETF Nate Geraci popsal událost jako přelomový den pro spotové BTC ETF s tím, že za posledních 10 měsíců se přiblížily čistému přílivu 20 miliard USD.
„Jednoduše směšné a zničí každý odhad poptávky před uvedením na trh. Toto NENÍ „degen maloobchod“ $$$ IMO. Jsou to poradci a institucionální investoři, kteří se pomalu přijímají,“ napsal.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund vedl bitku s přílivem 239,3 milionů dolarů, což je nejvíce od 4. června. Následoval Bitwise Bitcoin ETF s více než 100 miliony dolarů a BlackRock’s iShares Bitcoin Trust s 79,6 miliony dolarů.
Podobně Ark 21Shares Bitcoin ETF zaznamenal příliv těsně pod 70 milionů dolarů, zatímco Greyscale Bitcoin Trust zaznamenal svůj první říjnový příliv ve výši 37,8 milionů dolarů, což je nejvyšší hodnota od začátku května.
Faktory ovlivňující nárůst Bitcoin ETF
Nedávný nárůst přílivu bitcoinových ETF je připisován souběhu faktorů, což vytváří to, co někteří odborníci nazývají „dokonalou bouří“ pro kryptoinvestice napříč všemi oblastmi.
Například Chris Aruliah, vedoucí instituce pro kryptoburzu Bybit, poukázal na nadcházející volby v USA jako na klíčovou hybnou sílu a dodal: „Jak se blížíme k listopadovým volbám v USA, investoři si mohou být jistější při uzavírání sázek. uvidíme obnovení býčího trendu BTC. Obě strany v amerických volbách učinily pozitivní prohlášení vůči kryptoměnám a očekává se, že regulace bude jasnější.“
Podobně Alicia Kao, generální ředitelka pro kryptoměnovou burzu KuCoin, řekla Cointelegraphu, že rostoucí makroekonomický optimismus je dalším zásadním faktorem, který řídí tento trend.
Podle jejího názoru ekonomická data zveřejněná různými americkými agenturami zmírnila obavy z možné recese, přičemž Federální rezervní systém již začal postupně snižovat úrokové sazby.
Denní příliv bitcoinových ETF 14. října Zdroj: CoinGlass
Kromě toho poznamenala, že podíl hedgeových fondů na digitálních aktivech se neustále zvyšuje, což je podporováno lepší regulací a globálním spuštěním spotových krypto ETF.
Nedávné: Je Tor stále v bezpečí po německém ‚načasovaném útoku?‘ Odpověď: Je to komplikované...
„Téměř polovina (47 %) tradičních hedgeových fondů má nyní expozici v digitálních aktivech, zaznamenala výrazný nárůst z 29 % v roce 2023 a 37 % v roce 2022. Kromě toho 67 % těchto hedgeových fondů plánuje zachovat svou současnou expozici v digitálních technologiích. aktiva, zatímco 33 % zamýšlí zvýšit své investice do digitálních aktiv do konce roku 2024, což naznačuje rostoucí institucionální důvěru a přispívá k významnému přílivu do bitcoinových ETF,“ řekl Kao.
Institucionální přijetí zvyšuje poptávku po ETF
Zatímco maloobchodní poptávka je nepochybně významným faktorem, nelze přeceňovat roli institucionálních investorů při řízení tohoto rekordního přílivu.
Mithil Thakore, generální ředitel a spoluzakladatel bitcoinového obchodního protokolu Velar, věří, že instituce jsou v čele a zodpovídají za většinu BTC, které jsou v současnosti sbírány prostřednictvím ETF. dodal:
„Nyní se blížíme zhruba 20 miliardám dolarů v přílivu BTC, což je číslo, jehož dosažení trvalo zlatu více než čtyři roky. Vzhledem k vlastnostem, které z bitcoinu udělaly nejvýkonnější aktivum poslední dekády, není žádným překvapením, že poptávka po něm prostřednictvím ETF byla tak silná.“
Podobně Ben Caselin, ředitel trhu ve společnosti VALR, věří, že nedávný nárůst přílivu do amerických spotových bitcoinových ETF lze připsat odolnosti bitcoinu v prostředí s nízkým i vysokým úrokem.
Navíc se domnívá, že institucionální investoři stále více získávají přístup k tomuto prostoru, a tím pohánějí příliv.
„Účast finančních poradců, penzijních fondů atd. byla klíčová pro to, aby bitcoiny dosáhly nových cenových maxim a potenciálně předčily zlato jako prominentní třída aktiv, která předvádí své oddělení od tradičních trhů,“ řekl Caselin.
Kao řekl, že institucionální přijetí bitcoinových ETF se během druhého čtvrtletí roku 2024 výrazně zvýšilo o 27 %, přičemž na americký spotový trh bitcoinových ETF vstoupilo 262 nových firem.
Poznamenala, že do 30. června 2024 celkový počet profesionálních firem, které drží bitcoinové ETF, přesáhl tisíc. Navzdory těmto pozoruhodným číslům Kao řekl, že „retailoví investoři zůstávají primárními držiteli bitcoinových ETF. Institucionální investoři spravují pouze 21,15 % AUM, což je mírný nárůst z 18,7 % v prvním čtvrtletí roku 2024.“
Bitcoinové ETF vs. tradiční aktiva
Úspěch bitcoinových ETF, zejména ve srovnání s tradičními třídami aktiv, jako je zlato, nebyl ničím menším než pozoruhodným. Eric Balchunas, senior analytik ETF agentury Bloomberg, poznamenal, že od lednového spuštění BTC fondů dosáhlo aktivum pětkrát svého historického maxima.
Zdroj: Eric Balchunas
Zatímco zlato letos dosáhlo rekordních maxim 30krát, zlaté ETF zaznamenaly čistý příliv pouze 1,4 miliardy USD ve srovnání s více než 20 miliardami USD u bitcoinových ETF.
Caselin věří, že zatímco zlato se může pochlubit tisíciletou historií jako legitimní uchovatel hodnoty, moderní digitální éra nabídla investorům bitcoin a všechny jedinečné výhody, které s sebou nese:
"Jako technologicky řízené aktivum je 15letý vývoj bitcoinu v souladu se současnými finančními trendy, díky čemuž je schopen přilákat kapitál rychleji než tradiční aktiva, jako je zlato."
Arulian, na druhé straně, věří, že BTC se etablovalo jako zcela nová alternativní třída aktiv, která se výrazně liší od drahých kovů – ale poskytuje mnoho stejných vlastností.
Tristan Dickinson, hlavní marketingový ředitel bitcoinové dokovací vrstvy exSat Network, uvedl, že bitcoinové ETF se již ukázaly jako nejúspěšnější ETF – krypto nebo jiné – v historii USA a jsou na dobré cestě výrazně překonat zlaté ETF. Tento vzestup připsal jedinečným vlastnostem bitcoinu, počátečnímu solidnímu výkonu, vysoké volatilitě a významnému potenciálu pro krátkodobé zisky.
