近期，dydx的重大升级成为DeFi领域衍生品赛道的大新闻。熊市行情下，去中心化衍生品冷清已久，但dydx此番升级也引起了大家的深思。下面简单介绍下事件本身，并且对DeFi未来的发展做一番探讨。
10月24日，数字货币新闻网站CoinDesk报道，dYdX已正式开源其V4代码。这一重大决策不仅标志着dYdX在技术透明度和开放性上迈出了坚实的一步，更是衍生品赛道上的一个新的里程碑。开源意味着技术的透明，也意味着更多的开发者和机构可以参与其中，共同推动技术的进步。
dydx宣布上线V4版本
除此之外，dYdX还启动了从以太坊2层网络到Cosmos上独立区块链的技术过渡。这一技术演进不仅将为用户带来更高效、更安全的交易体验，也进一步证明了dYdX对于衍生品赛道的长远规划和投入。
值得一提的是，早在6月16日，BlockBeats就曾报道，dYdX的创始人在社交媒体上发文宣布，dYdX v4将完全开源，并强调不会包含任何商业版权许可。这意味着，不仅仅是大型机构或开发者，任何人都可以根据自己的需要自由使用对应的代码，进一步推动去中心化衍生品交易平台的普及和发展。
此外，dYdX在12月的单日内解锁了高达70%的代币，这一动态也可能与其开源决策和技术进步有关，进一步展现了其对于衍生品赛道的信心和决心。
总的来说，dYdX通过开源V4代码的决策，不仅为整个衍生品赛道带来了新的机遇，也展现了其对于推动整个衍生品赛道发展的坚定决心。从其最新的市场数据来看，dYdX的当前价格为US$2.27，24小时涨幅达到了8.1%，24小时交易量为268.42亿美元，呈现出强劲的增长势头。
V4版本上线后dydx的TVL数据不断上涨
综上所述，dYdX的开源决策无疑为整个衍生品赛道带来了新的机遇，同时也展示了其对于推动这一赛道发展的坚定决心。而对于衍生品赛道是否因此而成为热门叙事，更有甚者认为将会主导下一轮牛市，这都是值得我们进一步关注和探讨的话题。
近年来，金融领域的动态变化令人瞩目。传统银行，如SVB、FRB和瑞信，接连遭遇流动性危机，而在加密货币领域，FTX的突然暴雷和币安与SEC之间的拉锯战也成为了热门话题。这些事件不禁让人思考：在这个中心化的金融体系中，我们的资金是否真正安全？
金融市场的波动性是其固有属性，尤其是在加密货币领域。波动性确实为加密货币系统带来了适应性和抗脆弱性，但对于那些追求长期稳定性的投资者来说，这也可能是一个巨大的挑战。然而，正是在这种背景下，去中心化金融（DeFi）开始崭露头角，展现出其独特的魅力。
衍生品，作为金融市场的重要组成部分，也已经成功地进入了加密货币领域。现在，投资者可以在加密市场上交易基于加密货币价格的衍生品合约，如比特币期货和以太坊期权。这为市场带来了更强的流动性，并为投资者提供了更多的风险管理工具。
回顾过去几年，我们可以看到DeFi领域的一些重要里程碑。2020年9月，UNISWAP作为加密史上最大的空投项目发币，迅速崭露头角，成为DeFi领域的领军者。而到了2021年9月，去中心化衍生品交易平台DYDX发币，其TVL随后在监管风波的刺激下迅速增长。2022年，随着以太坊的合并和Layer2技术的快速发展，Arbitrum和Avalanche等Layer 2解决方案开始受到市场的热烈欢迎。其中，去中心化衍生品交易平台GMX的交易量和市值都实现了爆炸性增长，甚至超越了其竞争对手DYDX。
GMX的数据表现
然而，尽管去中心化衍生品交易平台的发展势头强劲，但目前超过97%的衍生品交易量仍然在中心化交易所（CEX）上执行。这意味着去中心化衍生品交易所（DEX）仅占总交易量的2.72%，显示出其巨大的增长潜力。考虑到这一点，我们有理由相信，衍生品DEX或将主导下一轮的牛市。
数字货币领域的每一次牛市都是一个技术和市场的演进过程。在前文中，我们已经探讨了 dYdX 的开源策略和 DeFi 的影响。然而，当我们展望未来，一个新的赛道正在崭露头角，那就是衍生品赛道。
在上一轮的牛市中，DeFi的存币借贷和Swap交易成为了市场的焦点。这些创新性的解决方案不仅对中心化交易所的传统业务模式提出了挑战，而且成功地引领了整个市场的发展方向。但是，随着市场的进一步成熟和投资者需求的逐渐提高，传统的币币交易和理财产品似乎已经不能满足他们对更高回报的追求。这为衍生品，特别是杠杆合约交易，创造了巨大的市场机会。
为何衍生品赛道会成为焦点？
1、风险与回报的权衡：在早期的高回报机会逐渐消失的背景下，投资者开始追求更高的风险以获得更高的回报。杠杆交易为他们提供了这样的平台。
2、市场深度和流动性：与传统的币币交易相比，衍生品市场提供了更大的市场深度和流动性，吸引了更多的大型投资者和机构参与。
3、价格发现和风险管理：衍生品市场不仅为基础资产提供了价格发现功能，还为投资者提供了对冲市场风险的工具。
4、技术的不断创新：随着区块链技术的进步，去中心化的衍生品交易平台为投资者提供了更多的交易工具和策略。
下一轮的牛市可能会与以往有所不同。衍生品赛道，凭借其独特的优势和市场潜力，很可能会成为这一轮牛市的核心。对于投资者、项目方和交易所来说，为这一即将到来的变革做好准备至关重要。
在20-21年的牛市期间，尽管去中心化衍生品并未成为市场的焦点，但其潜在的价值和影响力已经开始为人们所认知。事实上，随着加密货币中心化衍生品的普及，去中心化衍生品的发展也得到了巨大的推动。
金融，这个与我们历史同行的领域，正在经历一次深刻的转型。在这次转型中，中心化和去中心化不再是水火不容的存在，而是开始相互融合，共同为市场带来更多的价值。在这个背景下，衍生品赛道成为了这场转型的领军者，它在加密货币领域中所展现的魅力和潜力，已经引起了整个市场的关注。
虽然目前去中心化衍生品交易所在市场中的份额还相对较小，但其增长的速度和潜在的市场空间都令人震惊。这种增长不仅仅是数字上的，更重要的是，它代表了市场对去中心化衍生品的认知和信任正在逐步建立。随着越来越多的投资者和机构开始了解并认可去中心化衍生品的各种优势，我们有理由相信，这个赛道将在未来的金融市场中发挥更加关键的作用。
展望未来，我们对衍生品赛道的前景持乐观态度。随着技术的进步和市场的成熟，我们预期衍生品赛道将吸引更多的资金和关注，成为下一轮牛市的核心。我们期待在这个赛道上看到更多的技术创新、市场机会和合作竞争。
