Autor: James Smith, CoinTelegraph Překladač: Wu Baht, Golden Finance
1. Analýza tokenizovaných produktů
Tokenizované zboží představuje částečné vlastnictví aktiv reálného světa pomocí digitálních tokenů na blockchainu, přičemž si zachovává svou hmatatelnou hodnotu.
Tokenizované komodity jsou digitální verze předmětů ze skutečného světa, jako je zlato, ropa nebo plodiny, které jsou zaznamenány na blockchainu. Každý token představuje část nebo celou položku, což usnadňuje dělení a obchodování. To investorům zjednodušuje nákup a prodej malé podmnožiny komodit, poskytuje větší likviditu a poskytuje přístup na trhy, které jsou často obtížně obchodovatelné.
Představte si, že máte obří pizzu, která je příliš velká na to, aby ji snědl jeden člověk. Pizzu nemusíte dávat celou, ale nakrájejte ji na plátky. Nyní si každý může koupit a sníst správné množství jídla, které mu vyhovuje.
Tokenizace fyzického zboží funguje podobně. Komodity jako zlato nebo ropa jsou obří pizzy. Namísto nákupu celé položky (což může být velmi drahé a nepraktické) ji rozdělíte na menší části zvané tokeny. Každý žeton představuje malou část komodity.
2. Proces tokenizace
Napadlo vás někdy vlastnit zlomek barelu ropy nebo zlomek zlaté cihly? Jedná se o tokenizované komodity, kombinaci technologie blockchain a tradičních aktiv.
Tokenizované zboží se stává digitálním tokenem a otevírá investorům nové obchodní a přístupové kanály. Zde jsou kroky zahrnuté v procesu tokenizace:
Vytvořit tokeny: Vytvořte tokeny, které představují zboží. Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je zjistit identitu vlastníka nemovitosti jako právnické osoby. Tokeny umožňují držitelům podílet se na hodnotě zboží.
Provádění chytrých smluv: Chytré smlouvy implementují distribuci, sledování a vyplácení odměn za digitální tokeny. Po spuštění tyto programy běží bez lidského zásahu.
Distribuce a prodej tokenů: Tokeny jsou distribuovány investorům prostřednictvím chytrých smluv prostřednictvím kombinace modelů soukromého prodeje, veřejného prodeje nebo bílé listiny. Whitelist je nastavení, které umožňuje spuštění pouze předem schváleným nebo důvěryhodným uživatelům, entitám nebo akcím.
Správa aktiv: Po prodeji tokenu se noví držitelé mohou podílet na správě podkladové komodity. Inteligentní smlouvy specifikují rozsah kontroly a rozhodovacího procesu držitelů tokenů.
Obchodování na sekundárním trhu: Po vydání tokenu je možné s ním obchodovat na sekundárním trhu za účelem vytvoření likvidity. Na rozdíl od tradičních komoditních investorů, kteří mohou mít potíže s prodejem svých aktiv, mohou držitelé tokenů snadněji prodat své akcie.
3. Typy tokenizovaného zboží
Technologie blockchain může pomoci tokenizovat různé komodity, včetně energetických zdrojů, nemovitostí, drahých kovů a zemědělských produktů.
Pojďme prozkoumat různé tokenizované zboží:
Drahé kovy: Tokenizace drahých kovů, jako je platina, zlato a stříbro, umožňuje investorům držet malá množství drahých kovů bez nutnosti fyzického skladování. To pomáhá s diverzifikací portfolia a zajištěním a zároveň zvyšuje dostupnost těchto aktiv.
Energetické zdroje: Tokenizace energie se týká přeměny skutečné energie (jako je sluneční nebo větrná) na digitální jednotky na digitální platformě. To usnadňuje nové případy použití související s energií, jako je výměna přebytečné solární energie mezi sousedy, zjednodušení kreditů obnovitelné energie a zlepšení řízení sítě.
Zemědělské zdroje: Blockchain umožňuje tokenizaci zemědělských zdrojů a vytváří bezpečný záznam představující produkty vyměňované v digitální účetní knize. To přináší efektivitu, bezpečnost, otevřenost a snížení nákladů obchodování s komoditami pro drobné investory.
Nemovitosti: Investoři mohou tokenizovat nemovitosti tak, že je rozdělí na menší části a použijí chytré smlouvy k automatizaci operací. Záznamy jsou uloženy v zabezpečeném digitálním systému. Vlastník může prokázat své vlastnictví pomocí soukromého klíče. Každý, kdo má zájem o koupi, leasing nebo financování, může tento systém využít ke snadnému zobrazení historie nemovitosti. Minulé transakce týkající se nemovitosti, včetně případných nesplacených dluhů, jsou zobrazeny jako transparentní a neměnný záznam.
4. Tokenizované zboží a komoditami kryté kryptoměny
Kryptoměny kryté komoditami jsou digitální aktiva navržená tak, aby byla stabilnější než volatilní kryptoměny. Této stability je dosaženo vázáním její hodnoty na hmotnou komoditu, jako jsou nemovitosti, zlato nebo ropa.
Společnost nebo organizace drží skutečnou komoditu a vydává tokeny, které představují konkrétní množství této komodity. Hodnota tokenu kolísá s cenou podkladové komodity.
Například kryptoměny Tether Gold a Pax Gold kryté komoditami jsou obě kryty skutečným zlatem. Stejně tak ostatní kryptoměny mohou být kryty komoditami, jako jsou zásoby ropy nebo jiné vzácné komodity.
Následující tabulka vysvětluje rozdíl mezi tokenizovaným zbožím a kryptoměnami krytými komoditami:
5. Výhody tokenizace komodit
Tokenizace komodit vyjasňuje vlastnictví, umožňuje částečné vlastnictví, zjednodušuje transakce a usnadňuje tržní aktivitu.
Vezměme si tokeny kryté zlatem jako příklad, abychom pochopili výhody tokenizace komodit.
Zvýšená likvidita: Jednou z výhod tokenizovaných komodit je zvýšená likvidita. Převedením komodit, jako je zlato, na digitální tokeny, lze tato aktiva snadno obchodovat na blockchainových platformách. To umožňuje investorům nakupovat a prodávat některé komodity bez prostředníka, čímž se snižují transakční náklady a doba transakce.
Částečné vlastnictví: Částečné vlastnictví je další důležitou výhodou tokenizovaného zboží. Umožňuje více investorům, kteří nemusí mít finanční prostředky na nákup celých jednotek k nákupu komodity. Díky tomu jsou komodity pro investory dostupnější, což jim umožňuje diverzifikovat svá portfolia.
Lepší zabezpečení a transparentnost: Tokenizace využívá blockchain, který je jako digitální notebook, který zaznamenává každou transakci. Tento notebook nelze změnit, což zajišťuje transparentnost a bezpečnost, protože každý vidí, kdo co vlastní.
Snadnější obchodování: Tradiční metody obchodování s komoditami mohou být časově náročné a složité. Digitální tokeny umožňují uživatelům pohodlně provádět transakce kdykoli a kdekoli, což zjednodušuje investiční proces.
6. Rizika tokenizovaných komodit
I když je budoucnost jasná, tokenizované zboží také čelí výzvám. Pravidla nejsou vždy jasná, protože nemusí být plně pokryta stávajícími pravidly. Technologie za tokenizovaným zbožím musí být řádně otestována, aby zvládla složitost vytváření a obchodování s těmito tokeny.
Pokračujeme v příkladu tokenů krytých zlatem a pojďme se ponořit do rizik spojených s tokenizovanými komoditami.
Likvidita: Tokenizace má malý význam, pokud sekundární trh není dostatečně velký, aby zvládl objem transakcí. Budování hloubky trhu vyžaduje důvěru mezi institucionálními investory a tradičními účastníky trhu využívajícími technologii blockchain.
Standardizace a interoperabilita: Hladká integrace tokenizovaného zboží se stávajícími finančními systémy vyžaduje standardizaci a interoperabilitu. Kompatibilní tokenové standardy, chytré smlouvy a datové formáty mezi různými blockchainovými platformami a komoditními trhy jsou nezbytné pro efektivní vypořádání transakcí a převod aktiv.
Kybernetická bezpečnost: Ochrana integrity tokenů, soukromých klíčů a citlivých transakčních dat vyžaduje přísná bezpečnostní opatření, jako je šifrování a dvoufaktorové ověřování (2FA). Aby se zabránilo krádežím, hackování a zneužívání, je vyžadováno nepřetržité sledování.
Regulační výzvy: Tokenizované fyzické komodity podléhají zákonům o cenných papírech, obchodování s komoditami a finančním trhům. Pro dodržení těchto zákonů musí být zavedeny silné mechanismy řízení, které zabrání podvodům, manipulaci s trhem a regulačním nesrovnalostem.