Tento článek začíná řadou užitečných základní investiční logiky související s investičním chováním. Pojďme prozkoumat nový pohled na investování a krypto, počínaje behaviorálním financováním!

Především se domnívám, že naprostá většina lidí, kteří čtou tento článek, musí alespoň stručně rozumět ekonomii nebo financím. Pokud však ekonomii nebo financím rozumíte hlouběji, zjistíte, že tyto teorie jsou všechno, co je pro praktické účely příliš užitečné.

"Behaviorální finance" popsané v této kapitole jsou disciplínou, která může vést naše skutečné tržní operace z praktického hlediska!

[Behavioral Finance] se často také označuje jako [Behavioral Economics] nebo [Investment Psychology] Obsah popisovaný těmito třemi je zhruba podobný, takže se nemusíme příliš zaplétat do názvu.

Než tedy důkladně porozumíme tomuto tématu, musíme pochopit jeho rozdíl od tradičních financí~😀

1. Různé způsoby vnímání světa

Podstatný rozdíl mezi tradičními financemi a behaviorálními financemi je v tom, že tradiční finance jsou spíše o vedení, tedy o tom, podle jaké logiky by trh „měl“ fungovat, zatímco behaviorální finance vycházejí z reality a říkají nám, jak trh „ve skutečnosti“ funguje vypadá to jako.

Dovolte mi uvést jednoduchý příklad pomocí vtipu, který koloval na internetu:

  • Pokud může člověk vydělat 10 dolarů za sekundu a 10 dolarů mu padne k nohám, měl by strávit 5 sekund vybíráním těch 10 dolarů?

    Pokud jde o tradiční finance, může to každému říct: Neměl by vybírat těch 10 dolarů, protože ho to bude stát 5 sekund a může přijít o 40 dolarů.

    Z pohledu behaviorálních financí to každému řekne: Tato osoba se může rozhodnout vybrat si 10 dolarů na základě určitých psychologických faktorů, protože z toho, že si vezme 10 dolarů, získá určité psychické uspokojení.

    A to je zásadní rozdíl mezi behaviorálními financemi a tradičními financemi. Tradiční finance každému říkají, co má dělat, zatímco behaviorální finance každému říkají, co budou lidé dělat.

    Je zřejmé, že zvládnutí behaviorálních financí vám může výrazně pomoci porozumět tomu, co se děje před vámi, zatímco tradiční finance jsou spíše o vedení vašich dlouhodobých měřítek.

2. Základní rozdíly mezi nimi

Zásadní rozdíly mezi těmito dvěma se neodrážejí pouze v jejich různých pohledech na věci, ale také jejich teoretické základy jsou nekonzistentní. V kořenech jsou rozdíly, ale věci, které studují, jsou v podstatě stejné.

Jednoduché pochopení je, že tradiční finance a behaviorální finance jsou v podstatě dvě disciplíny odvozené ze dvou různých pohledů na záležitosti.

Na teoretickém základě jsou behaviorální finance spíše složenou disciplínou kombinovanou s psychologií, která studuje problémy z lidské perspektivy. Tradiční finance se řídí dvěma základními logikami tradiční ekonomie: hypotézou racionálního člověka a hypotézou efektivního trhu.

  • 1) Hypotéza racionálního člověka

    Také známá jako hypotéza ekonomického člověka, v této teoretické hypotéze, lidé mají vlastní zájem a snaží se maximalizovat zdroje. Zároveň mohou racionální lidé dokonale znát své prostředí a provádět zcela racionální analýzu, aby hledali výhody a vyhýbali se nevýhodám k dosažení jejich optimálního výběru;

  • 2) Hypotéza efektivního trhu

    Ustavení této teorie musí být založeno na předpokladu racionálních lidí. Tato teorie věří, že investoři na trhu jsou dostatečně racionální a dokážou rychle a rozumně reagovat na zprávy z trhu, takže mohou prostřednictvím řady analytických metod získat z trhu nadměrné zisky, které daleko převyšují úroveň tržní návratnosti;

Z pohledu behaviorálních financí existují téměř opačné názory na výše uvedené dvě hlavní hypotézy, ale behaviorální finance tyto předpoklady založené na skutečném trhu častěji vyvracejí.

3. Charakteristika behaviorálních financí

Výše uvedené položilo základy a stručně vám vysvětlilo hlavní rozdíly mezi behaviorálními financemi a tradičními financemi Na konci tohoto článku se zaměříme na představení charakteristik behaviorálních financí~

Za prvé, z hlediska názvu lze behaviorální finance rozdělit do dvou disciplín: behaviorální (psychologie) a finance (již jsme uvedli behaviorální finance jako složenou disciplínu výše)

Slovo chování bylo původně převzato z behavioristické školy psychologie Po více než půlstoletí zdokonalování se stalo disciplínou s praktickým významem. Teoretickým základem této disciplíny je studium různého možného chování lidí na trhu, proto má tato disciplína praktický význam.

Behaviorální finance mají jedinečné výhody při formulování obchodních strategií Většina kvantitativních obchodních strategií na současném trhu je založena na behaviorálních financích.

Velký praktický význam je největším rozdílem mezi tímto předmětem a tradičními financemi/ekonomií a je to také význam této řady. V budoucnu bude obsah této série rozšířen z pohledu jejích hlavních charakteristik: rozdílů v tržním myšlení, kognitivně psychologických předsudků, tržních jevů a praktických strategií.

Toto je série článků, které doufají, že vyvinou a shrnou některé investiční strategie vhodné pro trh z pohledu behaviorálních financí v kombinaci s Crypto~