Každý ve financích se dívá na AI. Každá banka, každý broker se snaží přijít na to, jak může umělá inteligence pomoci spravovat bohatství. Nejen pro bohaté, ale pro všechny.
Je to vlastně hrozba pro ty, kteří nestíhají dostatečně rychle. Správa aktiv vyžaduje více než jen přesun peněz.
Jde o to vybrat správnou kombinaci investic a upravit je podle toho, jak se věci mění. Právě teď to řeší lidští poradci. Ale je možné, že to možná umělá inteligence dokáže lépe? Spoiler: Asi ne.
Problém s robo-poradci
Správa majetku je však drahá a většina lidí si vysoké náklady nemůže dovolit. Toto je jedna oblast, kde může umělá inteligence pomoci.
Systémy s umělou inteligencí mohou nabízet přizpůsobené rady za nižší cenu a umožňují přístup lidem, kteří byli dříve vynecháni, protože jejich bohatství nebylo „dostačující“, aby ospravedlnilo cenu lidských rad.
Ale tady je malý háček. Robo-poradci nebyli zrovna populární. I když AI nabízí nejlepší kombinaci akcií, dluhopisů nebo fondů, nestačí pouze navrhovat.
co chybí? Komunikace, podle Juana Luise Pereze, bývalého globálního vedoucího výzkumu v Morgan Stanley. To je skutečný problém, který musí AI vyřešit.
Umělá inteligence dokáže analyzovat tisíce finančních nástrojů během několika sekund. Zná čísla, minulé výnosy a rizika. Ale rozumět lidem? To je jiný příběh.
Umělá inteligence nedokáže zachytit osobní příběhy nebo posuny v očekávání, které definují, kdo jsme jako investoři. Protože vidíte, lidské investování (ani institucionální) není o datech.
Je to o emocích, rozhodnutích spořit, utrácet nebo investovat a o dlouhodobém plánování. Tyto věci jsou hluboce osobní a dokonce i lidští poradci se jim (někdy) snaží porozumět.
Jak to tedy má dělat robo-poradce? Není divu, že většina klientů končí se stejným starým portfoliem akciových dluhopisů 60/40. To je výchozí nastavení. AI k tomu není potřeba.
Aby umělá inteligence dosáhla skutečného pokroku, musí být chytřejší. Potřebuje rozumět tomu, jak poradci fungují, ne jen vyhazovat obecná doporučení. Nestačí doporučovat stále stejné produkty.
AI se musí učit z interakcí s klienty. Pokud umělá inteligence nedokáže vysvětlit portfolio jednoduše, nikdo mu nikdy nebude věřit.
Decentralizace je klíčová
Správci aktiv jsou nyní na rozcestí. Aby byla umělá inteligence skutečně užitečná, musí dát moc jak poradci, tak klientovi.
To znamená decentralizovat proces a umožnit poradcům používat nástroje umělé inteligence k lepším rozhodnutím. Není to o následování centralizovaného plánu stanoveného nějakým Chief Investment Officer (CIO), který se snaží prosadit produkty s vysokou marží.
Ve skutečnosti by decentralizační rozhodnutí mohla firmám, které se snaží tyto produkty prodat, zkomplikovat proces. Soulad a riziko jsou také problémy.
Budoucnost může vidět rozhovory s umělou inteligencí, které budou téměř lidské. Velké jazykové modely (LLM) a agenti AI by mohli změnit hru tím, že by se poučili z našich digitálních stop.
Tyto systémy umělé inteligence by měly dostatek kontextu z našich životů, aby mohly předvídat, co chceme, když se věci mění. Teoreticky by to mohlo zefektivnit správu majetku.
Ale kdo skutečně předá své nejosobnější informace stroji? Požadovaná úroveň důvěry je prostě obrovská.
Přestože bude Silicon Valley posouvat umělou inteligenci do nových výšin, brzy bychom mohli vidět robo-agenty, kteří dokážou vést plynulé, skutečné rozhovory s klienty. A když se to stane, změní to všechno.
Nyní BlackRock, největší správce aktiv na planetě, již roky používá AI. Využili strojové učení a velké jazykové modely k podpoře svých investičních strategií.
Dokonce využívají AI k zefektivnění tematického investování. Mají tento nástroj nazvaný Thematic Robot, který kombinuje umělou inteligenci s lidskými znalostmi a vytváří akciové koše založené na tématech rozvíjejících se trhů.
Údajně urychluje proces hledání investičních příležitostí napříč různými sektory, což znamená větší efektivitu a méně plýtvání časem.
Ale AI není neomylná. Lidský dohled je stále nezbytný, protože opět tito roboti nemají úsudek nebo jemné chápání zkušeného portfolio manažera, jako je Larry Fink.
Pokud AI udělá chybu, někdo ji musí chytit. Chyby ve výstupech AI se stávají a bez lidského zásahu by mohly vést k vážným následkům. Ideální nastavení? Kombinace lidské odbornosti a efektivity řízené AI.