Zlato je letos bezpochyby jedním z nejdiskutovanějších aktiv. Ceny zlata, vedené očekáváním prudkého snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému a obavami zahraničních vlád ohledně zbrojení amerického dolaru, dosáhly rekordních výšin a staly se jedním z nejvýkonnějších aktiv v prvních třech čtvrtletích tohoto roku. dokonce lepší než americké akcie.

Karneval ale nepotrvá donekonečna. Zlato se v posledních týdnech obchodovalo bokem. Christopher Watling, hlavní tržní stratég společnosti Longview Economics, uvedl, že výnosy amerického ministerstva financí a oživení amerického dolaru zastavily zisky zlata.

Ekonomická data v USA, která byla lepší, než se očekávalo, vedly trh ke snížení očekávání ohledně snížení úrokových sazeb Fedu, což podpořilo dolar a vytvořilo tlak na pokles cen zlata. Obchodníci nyní vidí 86% šanci, že Fed příští měsíc sníží úrokové sazby o pouhých 25 bazických bodů.

Index amerického dolaru se pohybuje na nejvyšší úrovni za sedm týdnů, což zdražuje zlato a stříbro denominované v amerických dolarech pro držitele jiných měn.

Peter A. Grant, viceprezident a senior stratég pro kovy v Zaner Metals, řekl, že „silnější americký dolar je v současné době krátkodobým protivítrem, který brání zlatu dosáhnout rekordního maxima, ale stále věří, že zlato má potenciál dosáhnout.“ 2 700 dolarů v krátkodobém horizontu a dodává: „Dlouhodobý cíl 3 000 dolarů zůstává platný, protože geopolitické napětí a politická nejistota vytvářejí poptávku po bezpečném útočišti s blížícími se volbami v USA.

"Kromě měnícího se výhledu úrokových sazeb (a amerického dolaru) je zlato také náchylné na rizika poklesu z hlediska pozice, sentimentu a technického modelu," řekl Watling.

Poznamenal, že spekulativní pozicování je přeplněné, měřidla sentimentu na trhu jsou býčí a technické ukazatele jsou na hranici prodeje nebo blízko něj.

Čistá dlouhá pozice zlata zůstává zvýšená

Údaje od Commodity Futures Trading Commission (CFTC) v pátek ukázaly, že k 1. říjnu manažeři fondů snížili svou čistou dlouhou pozici ve zlatě na třítýdenní minimum.

Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie v Saxo Bank, ve zprávě napsal: "Čistý prodej zlata a stříbra byl takový, že obchodníci vybírali zisky ze dvou drahých kovů, které se po nedávném zvýšení ceny zdály být pomalé. Ve zlatě je to stojí za zmínku, že jak dlouhé, tak krátké pozice byly sníženy, protože prodejci nakrátko se v poslední době obávají zpřísnění geopolitických podmínek, zatímco dlouhé pozice držené dlouhodobými investory jsou nadále likvidovány.

"Zprávu o inflaci z tohoto týdne a nadcházející data z trhu práce v USA si zaslouží pozorné sledování, protože tato data mohou vyvolat další přehodnocení očekávání Fedu v oblasti úrokových sazeb," řekl Watling s odkazem na zářijový index spotřebitelských cen (CPI). poslední týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti.

Jinde čínská centrální banka v září pátý měsíc po sobě pozastavila držení zlatých rezerv.

Stratég trhu IG Yeap Jun Rong uvedl, že s cenami zlata blížícími se historickým maximům může Čína krátkodobě pozastavit další akumulaci zlata, ale celkový trend zvyšování držby zlata může pokračovat.

Článek přeposlán z: Golden Ten Data