4. října 2024

6. obchod

Když říjen začal, trh s kryptoměnami zaznamenal výrazný pokles, který zesílil medvědí sentiment a přilákal příliv short-sellerů sázejících na další poklesy cen. Výsledkem je, že některé kryptoměny jsou nyní na pokraji potenciálního short squeeze kvůli rostoucí nerovnováze v otevřeném zájmu – scénář, kterému v současnosti dominují krátké pozice.

Mezi nejpozoruhodnější případy patří Sui (SUI) a Celestia (TIA), které podle údajů z CoinGlass zaznamenaly raketový nárůst záporných sazeb financování. Dne 4. října platili short-sellerové SUI a TIA držitelům dlouhých pozic ohromujících 71,54 % a 124,88 % roční procentní sazba (APR).

Co jsou sazby financování a proč rostou?

Sazby financování jsou v podstatě periodické platby prováděné mezi obchodníky, kteří jsou dlouhé a krátké, jejichž cílem je udržovat futures kontrakty blízko skutečné ceně aktiva. Když je jedna strana trhu příliš přeplněná, sazby financování se upraví – což často trestá obchodníky na této straně sázky. Když se míra financování kryptoměny změní na vysoce zápornou, znamená to, že prodejci nakrátko jsou ve většině a ti musí platit držitelům dlouhých pozic, aby si udrželi své pozice.

Na současném trhu vykazují sazby financování SUI a TIA značnou asymetrii mezi 30 nejlepšími kryptoměnami s nejvyšším otevřeným zájmem, což naznačuje silný sklon k medvědímu sentimentu. Takový scénář často naznačuje, že obchodníci silně vsadili na další pokles cen. Když se tato nerovnováha stane příliš výraznou, náklady na udržování krátkých pozic mohou vzrůst, což nakonec přinutí short-sellery uzavřít své pozice. Pokud poptávka náhle vzroste, může to vyvolat to, co je známé jako „short squeeze“, kdy se prodejci nakrátko snaží odkoupit aktiva, čímž ceny ještě více porostou.

Sui (SUI) a potenciál pro krátké zmáčknutí

Sui (SUI) je v poslední době na horské dráze. 2. října dosáhla historicky nejvyššího otevřeného úroku 502,28 milionu USD, zatímco se obchodovala za 1,85 USD – skok, který byl z velké části přisuzován prudkému nárůstu krátkých pozic. Jak více obchodníků sázelo proti SUI, sazby financování se staly vysoce negativními, což ukazuje, jak nevyrovnaný se stal sentiment trhu. $SUI

Tento medvědí trend pokračoval a 4. října dosáhla míra financování SUI rekordního minima, protože cena tokenu klesla na 1,69 USD. Tento dramatický nárůst krátkých pozic v kombinaci s výraznou nerovnováhou v sazbě financování by mohl připravit půdu pro krátké stlačování, zvláště pokud se poptávka po SUI náhle zvedne. Podobný scénář se odehrál již dříve v srpnu, kdy srovnatelná nerovnováha vedla k podstatnému zvýšení cen, což zaskočilo krátké prodejce.

Ke složitosti se přidal Sui, který nedávno odblokoval více než 100 milionů dolarů ve vázaných tokenech, což je událost, která vyvolala otázky, zda investoři rizikového kapitálu hledají pohodlný východ. S tolika vázanými tokeny, které jsou nyní na trhu, mohou maloobchodní obchodníci neúmyslně poskytovat likviditu, kterou velcí investoři potřebují vyplatit – další potenciální spouštěč neočekávané volatility.

Celestia (TIA) a její extrémně negativní sazby financování

Celestia (TIA) se také nachází v prekérní situaci s jednou z nejextrémnějších negativních sazeb financování, která je v současnosti na trhu pozorována – podle nejnovějších údajů téměř -125 %. Tato nerovnováha se zdánlivě stala pro TIA normálním stavem, což odráží trh, kterému dominují prodejci nakrátko. Historické míry financování ukazují, že Celestia v minulosti zažila ještě závažnější nerovnováhu, často následovanou dramatickým nárůstem cen, když se rozvinuly krátké tlaky. $TIA

V mnoha ohledech vysoké záporné míry financování ukazují, kolik jsou obchodníci ochotni vsadit na pokračující pokles TIA. Čím jsou však tyto sazby nevyváženější, tím je pravděpodobnější, že by mohlo dojít k náhlému obratu. Pokud se objeví nová poptávka, mohli by se ti, kteří jsou v nedohlednu, ocitnout pod tlakem, což by vedlo k prudkému pohybu nahoru, protože by spěchali pokrýt své pozice.

Co to znamená pro obchodníky

Pro SUI a TIA je současné tržní prostředí nejisté. Zvýšený krátký prodej v kombinaci s neobvykle vysokými zápornými sazbami financování by mohl velmi dobře připravit oba tokeny na krátké stlačování – což by mohlo způsobit neočekávaný nárůst jejich cen.

Obchodníci by však měli být opatrní. Dramatický nárůst krátkých pozic často signalizuje, že aktiva mohla být v nedávné minulosti překoupena nebo jednoduše čelí negativnímu sentimentu na trhu. Například SUI nedávno zaznamenala cenový nárůst o více než 100 % během krátké doby, což naznačuje scénář překoupenosti, který od té doby přitahuje short-sellery sázející na korekci. Mezitím TIA nadále ovládá medvědí nálada, která přetrvává od července.

Realita je taková, že krátké stlačení není zárukou a do značné míry závisí na změně sentimentu a spouštěči nového nákupního zájmu. Bez těchto faktorů by SUI a TIA mohly pokračovat ve svém současném klesajícím trendu s medvědími obchodníky.

Nepředvídatelná povaha kryptotrhu znamená, že obchodníci musí zůstat informováni a připraveni upravit své pozice, jak se dynamika mění. Významný kus dat, regulační změna nebo dokonce náhlý nákup velryb by mohly snadno změnit příliv a změnit to, co vypadá jako medvědí nastavení, v příležitost k rychlým ziskům. V dobách vysoké volatility, jako je tato, může mít flexibilní strategie a porozumění oběma stranám trhu zásadní význam.

#6thTrade #WeAreAllSatoshi #SECAppealRipple #U.S.UnemploymentNewLow #MarketSentimentToday



Upozornění: Obsah tohoto článku slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje finanční poradenství. Investice do kryptoměn jsou vysoce volatilní a mohou vést ke značným finančním ztrátám. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím vždy proveďte svůj vlastní průzkum a poraďte se s kvalifikovaným finančním poradcem. Vyjádřené názory jsou výhradně názory autora a nereprezentují názory vydavatele nebo jeho přidružených společností. Investování do kryptoměn s sebou nese inherentní rizika a minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Buďte prosím opatrní.

OBRÁZKY kreditní Coinglass