Překlad: lidový blockchain
V roce 2023 zahájil trh s kryptoměnami zdravé oživení po bouřlivém medvědím trhu v roce 2022, kdy řada kryptoměnových společností upadla do bankrotu. Tento nárůst cen kryptoměn je v souladu s víceletým ekonomickým cyklem kolem snížení nabídky bitcoinů na polovinu. Očekává se, že čtvrté snížení na polovinu proběhne v dubnu 2024 a současný cenový trend je ve srovnání s minulostí relativně stabilní.
Mezitím série výher blockchainového průmyslu proti regulátorům u amerických soudů a očekávání, že americká Komise pro cenné papíry (SEC) schválí bitcoinový ETF na začátku roku 2024, podpořily ohromující zisky v mnoha kryptoměnách od října.
Analytici z Security.org provedli svůj každoroční průzkum kryptoměn již čtvrtý rok v řadě uprostřed oživení trhu s kryptoměnami. Letošní průzkum shromáždil poznatky od více než 1 500 Američanů, přičemž posuzoval sentiment spotřebitelů i klíčové faktory při přijímání kryptoměn.
Hlavní zjištění
Povědomí o kryptoměnách a vlastnictví jsou na rekordních maximech: 40 % dospělých v USA nyní drží kryptoměny, oproti 30 % v roce 2023, což znamená, že počet držitelů mohl dosáhnout 93 milionů.
Mezi stávajícími držiteli kryptoměn přibližně 63 % očekává, že v příštím roce své držby navýší, přičemž mezi měny, o které mají největší zájem, patří bitcoin, ethereum, dogecoin a cardano.
Vlastnictví kryptoměn ženami vzrostlo z 18 % před rokem na 29 % na začátku roku 2024.
21 % nevlastníků uvedlo, že díky očekávanému Bitcoin ETF je pravděpodobnější investovat do této kryptoměny, což znamená, že až 29 milionů Američanů by mohlo brzy vstoupit na trh.
46 % Američanů věří, že schválení Bitcoin ETF v roce 2024 bude mít pozitivní dopad na blockchainový průmysl, zatímco současní držitelé kryptoměn jsou ještě optimističtější.
1. Držba kryptoměn se od roku 2023 výrazně zvýšila
Povědomí o kryptoměnách a jejich vlastnictví od doby, kdy jsme poprvé provedli průzkum v roce 2021, neustále rostly. V roce 2021 zná kryptoměny méně než polovina dotázaných. Dnes více než 80 % lidí říká, že o této finanční technologii vědí.
Mezitím se držba kryptoměn ve Spojených státech v roce 2023 zvýšila o 10 procentních bodů. Míra držení se zvýšila z loňských 30 % na dnešních 40 %. Podle našich odhadů může v současnosti držet jednu nebo více kryptoměn až 93 milionů Američanů.
Muži stále mnohem častěji než ženy drží kryptoměny. Za poslední rok však došlo k výraznému nárůstu držby kryptoměn u žen. Tento růst může pramenit ze širokého zpravodajství žen o vývoji blockchainu a také z jejich rostoucích investic do kryptoměn a blockchainových společností. Například hostitelka podcastu Unchained Crypto Laura Shin a zakladatelka a generální ředitelka ARK Invest Cathie Woodová měli v kryptoprostoru vliv. Díky velkým sázkám Woodové na krypto akcie se její hedgeový fond ARK Innovation ETF stal v roce 2023 jedním z nejziskovějších ETF. ARK také požádala o místo Bitcoin ETF u americké komise pro cenné papíry a burzy (SEC).
Na politické a regulační frontě sehrály důležitou roli pro-krypto Wyoming senátorka Cynthia Lummis a pro-crypto komisařka SEC Hester Pierce.
Držení kryptoměn je zároveň u většiny věkových skupin podobné, s výjimkou osob starších 60 let, u kterých je pravděpodobnost držení kryptoměn výrazně nižší než u mladších skupin.
2. Jak mohou bitcoinové ETF změnit prostředí kryptoměn v roce 2024?
V současné době je 56 % stávajících držitelů optimistických ohledně růstu tržních cen v roce 2024. Pokud jsou jejich předpovědi správné, může do provedení naší další studie v roce 2025 více lidí vidět čisté přínosy. Mezi nedržiteli plánuje letos nákup kryptoměn 15 %, což je výrazný nárůst oproti 5 % v loňském roce.
Stávající držitelé i nedržitelé, kteří mají znalosti o kryptoměnách, se domnívají, že rok 2024 by mohl být dobrým rokem pro ceny kryptoměn. Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) vyhodnocuje, jak schválit spotový bitcoinový burzovně obchodovaný fond (ETF). ETF je cenný papír, který sleduje cenu jedné komodity a umožňuje lidem investovat na akciovém trhu bez přímého nákupu komodity.
Poté, co společnost Grayscale zažalovala SEC za zamítnutí její žádosti o bitcoinový ETF, rozhodl odvolací soud District of Columbia v říjnu 2023 ve prospěch hedgeového fondu. Soud v podstatě dal SEC do 10. ledna 2024, aby schválila Bitcoin ETF. Více než tucet dalších nevyřízených správců aktiv také očekává, že jejich žádosti o bitcoinové ETF budou schváleny začátkem roku 2024.
Je zajímavé, že 39 % veřejnosti o tom slyšelo před účastí v naší studii. Majitelé kryptoměn si však ETF uvědomují výrazně více.
Po soudním rozhodnutí vzrostly ceny bitcoinů o 28 % během pouhých dvou týdnů a podle CoinGecko přidaly přibližně 235 miliard dolarů k celkové tržní kapitalizaci všech kryptoměn. Galaxy Digital, kryptoměnový hedgeový fond vedený bývalým partnerem Goldman Sachs Mikem Novogratzem, očekává, že Bitcoin ETF vygeneruje v prvních třech letech do Bitcoinu příliv 79,5 miliardy dolarů.
46 % obecné populace věří, že schválení bitcoinového ETF v roce 2024 bude mít pozitivní dopad na blockchainový průmysl, zatímco současní držitelé kryptoměn jsou optimističtější.
Současní držitelé kryptoměn nejvíce touží zvýšit své investice do blockchainu v očekávání schválení ETF SEC. Dokonce 21 % nedržitelů uvedlo, že tento vývoj by je zvýšil zájem o nákup kryptoměn.
63 % lidí, kteří nikdy žádnou kryptoměnu nevlastnili, se domnívá, že by kryptoměny měly dostat větší vládní regulaci. Regulovaný bitcoinový ETF by jim mohl dát větší důvěru v investování. Naproti tomu pouze 36 % držitelů věří, že kryptoměny potřebují větší vládní regulaci.
3. Nejoblíbenější měna v roce 2024
Většina respondentů studie poprvé zakoupila kryptoměny v letech 2020 a 2021, ale od té doby se jich na trh kvůli špatné výkonnosti trhu v roce 2022 připojilo méně. Přijetí blockchainu se v letech 2020 a 2021 zrychlilo, protože třetí snížení nabídky bitcoinu na polovinu dne 11. května 2020 zvýšilo cenový výkon na kryptoburzách.
Snížení nabídky na polovinu je naprogramováno v softwaru bitcoinu tak, aby k němu docházelo každé čtyři roky. Jak název napovídá, průměrná zásoba nových vydaných bitcoinů se každých deset minut sníží na polovinu. Poloviční snížení v roce 2020 snížilo novou nabídku bitcoinů v každém novém transakčním bloku z 12,5 BTC na 6,25 BTC. Poloviční snížení v roce 2024 sníží novou nabídku na 3,125 BTC.
Dalším klíčovým faktorem v letech 2020 a 2021 je, že investoři se nahrnuli do bitcoinu a dalších deflačních blockchainových měn, aby se během epidemie zajistili proti globální inflaci a geopolitickým rizikům.
S novou nabídkou bitcoinů sníženou o 50 % zvýšila Federální rezervní banka v první polovině roku 2020 nabídku amerických dolarů o 20 % v reakci na ekonomickou recesi způsobenou epidemií. Tento vztah mezi nabídkou a poptávkou způsobil rychlé zhodnocení bitcoinu vůči americkému dolaru.
Vzhledem k tomu, že bitcoin byl první kryptoměnou spuštěnou v roce 2009 a drží více než 50 % podílu na trhu podle tržní kapitalizace, zůstává těžištěm směnných kurzů jiných kryptoměn, jako je Ethereum, Ripple, Dogecoin a Shiba Inucoin.
4. Jaká bude nejoblíbenější kryptoměna v roce 2024?
Procento současných držitelů každé měny podle roku.
V našem výzkumu z roku 2024 jsme zjistili, že bitcoin zůstává nejoblíbenější volbou pro držení, přičemž bitcoiny drží asi tři čtvrtiny držitelů kryptoměn.
Přestože Ethereum (ETH) zůstává druhou nejoblíbenější kryptoměnou, míra jeho vlastnictví výrazně klesla, ze 65 % na konci roku 2021 na 54 % na konci roku 2023. Vzhledem k široké pozornosti týkající se fúze Etherea dokončené 15. září 2022, která změnila bezpečnost Etherea oproti ETH, mnoho uživatelů kryptoměn považuje rok 2022 za dobrý rok pro držení Etherea.
Od té doby však konkurence jiných chytrých kontraktových kryptoměn, jako je Solana (SOL) a Binance Coin (BNB), v kombinaci s tvrdošíjně vysokými transakčními poplatky, způsobila pokles držby ETH.
Mezitím jsme zjistili, že vlastnictví Ripple (XRP) mezi osvojiteli kryptoměn se během roku 2023 zvýšilo ze 7 % na 9 % poté, co Ripple Labs porazila žalobu SEC u soudu. Navzdory významnému vítězství není žaloba u konce a v dubnu 2024 půjde k soudu.
Mezi stávajícími držiteli kryptoměn přibližně 63 % očekává, že během příštího roku získá více kryptoměn. Zde jsou hlavní měny, do kterých plánují investovat:
Bitcoin: Nabídka se letos sníží na polovinu, což se shoduje s očekávanými produkty ETF, které vytvářejí přístup na trh a přitahují zájem ze strany hlavních regulovaných investorů.
Spotřebitelé Ethereum: Crypto očekávají další upgrade Etherea za účelem zvýšení rychlosti a nižších poplatků, zatímco čekají na spuštění spotového Ethereum ETF od BlackRock, Inc.
Dogecoin: DOGE nemá poloviční hodnotu jako BTC, ale také používá špičkovou technologii 256bitového šifrování pro ochranu zabezpečení.
Cardano: ADA je konkurentem ETH od přidání chytrých smluv v září 2021. V roce 2024 projekt plánuje formalizovat svou filozofii řízení do kódu inteligentních smluv.
5. Výkonnost kryptoportfolia a veřejné vnímání
Mezi držiteli je nejoblíbenějším důvodem pro přijetí kryptoměny diverzifikace investic. Kryptoměny obecně zaznamenaly v roce 2023 velký úspěch jako nástroje pro diverzifikaci portfolia, protože korelace bitcoinu s akciemi byla nejnegativnější od doby před pandemií.
Více než třetina držitelů drží kryptoměny kvůli silnému zájmu o technologii. Mohou rozumět ekonomickým a finančním aspektům kryptoměn, ale také oceňují technologii – matematicky pokročilý software vyvinutý částečně bezpečnostními agenturami, jako je Národní bezpečnostní agentura (NSA).
Mezitím 22 % investovalo, protože to doporučil někdo, koho znali. To je důvod, proč miliardář, manažer hedgeového fondu Steve Cohen, přijal kryptoměny. Zpočátku byl skeptický, ale po pár rozhovorech se svým synem se z Cohena stal nadšenec do kryptoměn.
Hlavní motivace pro osvojitele kryptoměn zůstávají v souladu s našimi zjištěními před rokem.
Jak je uvedeno výše, více než polovina držitelů kryptoměn nakupuje kryptoměny za účelem zvýšení ziskovosti svých aktiv. V současnosti asi 45 % uvádí, že se jim investice vrátila. 30 % však zaznamenalo čistou ztrátu při nákupu kryptoměn.
Čím dříve vstoupíte na trh, tím větší je vaše šance na získání odměn. To naznačuje, že je nepravděpodobné, že by vás kryptoměny rychle zbohatly. Akumulace bitcoinu na týdenní bázi od října 2022 do října 2023 však přinese skromný 13% roční výnos. Za stejné období byl kumulativní roční výnos pro S&P 500 ETF využívající stejnou strategii 2,36 %.
6. Obavy o kryptoměny v roce 2024
Zatímco koncept bitcoinového ETF zmírnil obavy některých váhajících, mnoho držitelů a nedržitelů kryptoměn má stále obavy. Ačkoli lidé mohou brzy obchodovat s bitcoiny jako s jinými akciemi, téměř dvě třetiny lidí s peněžním manažerem nebo finančním poradcem se stále cítí nepohodlně investovat do kryptoměn.
Prosincová studie investiční banky a společnosti Needham & Company pro správu aktiv zjistila, že to může být způsobeno tím, že zákazníci častěji nakupují kryptoměny na kryptoměnových burzách. To je v souladu s finanční filozofií DIY vlastnit a používat kryptoměny. Studie zjistila, že téměř všichni poradci očekávají nárůst zájmu klientů, pokud budou ceny bitcoinů nadále růst.
I když je v roce 2024 stále více lidí otevřených kryptoměnám, 44 % nedržitelů uvedlo, že by si kryptoměny nikdy nekoupili. Hlavními důvody jsou nestabilní hodnota a nedostatek vládní ochrany.
Někteří nedržitelé mají obavy z útoků kyberzločinců (3 %), ale stávající držitelé jsou znepokojeni více (11 %).
Obavy z nestability hodnot kryptoměn jsou hlavním problémem pro nedržitele a stávající držitele. Je to pochopitelné, protože bitcoin, nejoblíbenější a nejvíce kapitalizovaná kryptoměna, zaznamenala šestkrát ve své historii pokles ceny o více než 50 %.
Více než čtvrtina nedržitelů vyjádřila obavy z nedostatečné ochrany před vládními nebo bankovními předpisy. Vlastnictví blockchainových aktiv přináší několik jedinečných rizik, jako jsou kybernetické krádeže, ztracená hesla a nevratné vysoké transakční chyby.
I když se jen málo lidí obává ztráty přístupu ke svým prostředkům, 14 % držitelů má problémy s přístupem ke svým kryptoměnám. Uchovávání soukromých klíčů vaší kryptoměny ve vlastních rukou, spíše než u správce, jako je burza nebo fond, činí ztrátu soukromých klíčů nebo zapomenutí přístupového hesla potenciálním rizikem.
Abychom to shrnuli, zde jsou hlavní obavy ohledně kryptoměn, na které je třeba si v roce 2024 dát pozor:
1) Neklid ohledně investování: Přibližně dvě třetiny lidí, kteří používají správce peněz, se cítí nesví ohledně investování do kryptoměn.
2) Preference pro kryptoměnové burzy: Mnoho lidí dává přednost nákupu kryptoměn na kryptoměnových burzách.
3) Zájem koreluje s cenou bitcoinu: Poradci předpovídají, že pokud budou ceny bitcoinů nadále růst, zájem o kryptoměnu poroste.
4) Neochota: 44 % nedržitelů uvedlo, že by si kryptoměnu nikdy nekoupili.
5) Nestabilní hodnota: Lidé, kteří drží a nedrží kryptoměny, mají obavy ze změn cen.
6) Nedostatek vládní ochrany: Více než čtvrtina nedržitelů je znepokojena nedostatkem vládní ochrany.
7) Kyberzločin: Kyberzločin vyvolává obavy ohledně kryptoměn. Ve skutečnosti jde o 11 % současných držitelů a 3 % nedržitelů.
8) Volatilita: Není žádným tajemstvím, že ceny bitcoinů klesají. Při šesti různých příležitostech jeho cena skutečně klesla o více než 50 %.
9) Problémy s přístupností: 14 % držitelů kryptoměn má problémy s přístupem ke svým kryptoměnám.
7. Závěr
Náš průzkum o adopci a sentimentu kryptoměn z minulého roku odhalil krizi důvěry v odvětví a opatrný výhled na trh s kryptoměnami. Tyto výsledky se shodují s nejnižšími tržními cenami po kryptozimě v roce 2022.
V následujících letech se ceny kryptoměn výrazně odrazily, přičemž digitální aktiva zaznamenala v letech 2023 až 2024 výrazné cenové zisky na kryptoburzách. Tržní vyhlídky, spotřebitelský sentiment a nadšení pro adopci také v posledním roce prudce vzrostly, protože ceny populárních kryptoměn se zotavily.
Cesta před námi je i nadále plná všech rizik inovativních technologických oborů a rušivých nových průmyslových odvětví. Kryptoměny však také slibují takový potenciál návratnosti, jaký investoři očekávají od úspěšných high-tech podniků od 90. let.
