Historický trend známý jako bitcoin 'Uptober', kde je nárůst ceny kryptoměny tradičně pozorován během měsíce října, se zdá, že letos čelí určitým výzvám. Jedním z hlavních ovlivňujících faktorů je rostoucí zájem o bitcoinové futures, který může přesouvat poptávku spíše ke spekulativnějším finančním nástrojům než k přímým spotovým nákupům.
Zájem o futures kontrakty prudce vzrostl, což naznačuje větší účast velkých investorů a obchodníků, kteří chtějí využít krátkodobých cenových výkyvů, spíše než dlouhodobé akumulace bitcoinů. To vedlo k menšímu nákupnímu tlaku na spotových trzích, což je zásadní pro udržení udržitelného růstu ceny kryptoměny.
Navíc dalším faktorem, který může letos omezovat vzestupnou dynamiku Uptoberu, je ochlazení spotových nákupů, které byly historicky klíčovým motorem růstu ceny bitcoinů. Spotové nákupy odrážejí skutečnou poptávku po kryptoměně ze strany investorů, kteří ji chtějí přímo vlastnit, což má tendenci mít stabilnější dopad na její cenu.
Navzdory těmto výzvám zůstává chování bitcoinu během října předmětem zájmu, protože jeho volatilita a rostoucí institucionální zájem o kryptoměnu mohou vyvolat velké pohyby na trhu. Investoři by si však měli být vědomi rizik spojených se současným tržním prostředím, které se vyznačuje nejistotou a kolísáním zájmu o futures oproti přímým nákupům.
Býčí znamení pro 'Uptober'
Navzdory výzvám, kterým bude bitcoin v letošním roce čelit, existují určité býčí signály, které by mohly tento měsíc podpořit růst cen. Mezi nimi vynikají:
1. Očekávání ohledně Bitcoin Spot ETF: Roste optimismus ohledně možného schválení Bitcoin Spot ETF v USA Tato zpráva by mohla vyvolat významný příliv institucionálního kapitálu, což povede ke zvýšené poptávce po Bitcoinu a pomohlo by zvýšit jeho cenu.
2. Akumulace velkými držiteli: Přestože spotové nákupy vykázaly určité zpomalení, velcí investoři, známí jako „velryby“, nadále hromadí bitcoiny. Toto chování je obvykle pozitivním indikátorem, protože tyto subjekty mají tendenci předvídat růst cen.
3. Historický cyklus půlení: Bitcoin se blíží k novému cyklu půlení (snížení odměn z těžby na polovinu), který byl tradičně katalyzátorem výrazného růstu cen v předchozích měsících. Další snížení na polovinu je naplánováno na rok 2024, což zvýšilo očekávání býčího růstu v krátkodobém horizontu.
4. Snížení nabídky na burzách: Existuje trend stahování bitcoinů z burz, což snižuje nabídku dostupnou k prodeji. To by mohlo vyvolat tlak na růst ceny, protože nižší nabídka tváří v tvář konstantní nebo rostoucí poptávce má tendenci tlačit cenu nahoru.
5. Tržní sentiment: Ačkoli s určitými problémy, říjen byl historicky jedním z nejlepších měsíců pro bitcoiny, s pozitivními výnosy v posledních letech. Obecný sentiment kolem tohoto historického trendu může ovlivnit psychologii trhu a přilákat více kupujících.
Tyto signály naznačují, že ačkoli bitcoin čelí potížím, existují prvky, které by letos v říjnu mohly udržet nebo řídit cenový růst. Investoři by si však měli být vědomi přirozené volatility tohoto trhu.
Varovné signály
Navzdory býčím signálům pro bitcoin během „Uptoberu“ existuje také několik varovných signálů, které naznačují, že by investoři měli být opatrní:
1. Vysoký zájem o futures oproti spotovým nákupům: Rostoucí zájem o bitcoinové futures, spíše než o přímé spotové nákupy, by mohl vést ke krátkodobému prodejnímu tlaku. Pokud jsou likvidovány futures pozice s pákovým efektem, může dojít ke zvýšené volatilitě na trhu, což by negativně ovlivnilo cenu.
2. Nepříznivé makroekonomické podmínky: Externí faktory jako přetrvávající inflace, zvyšující se úrokové sazby centrálními bankami a obavy z možné globální recese mohou odradit od investic do rizikových aktiv, jako jsou kryptoměny, což by omezovalo růst ceny bitcoinu.
3. Slabá institucionální poptávka: Přestože byl zájem ze strany institucí, poptávka nebyla tak silná, jak se očekávalo. Pokud se tento zájem neprojeví ve spotových nákupech nebo ETF, cena bitcoinu by mohla mít potíže s udržením vysokých úrovní.
4. Regulace a vládní opatření: Regulační rámce v USA a dalších zemích jsou ohledně kryptoměn stále přísnější. To by mohlo ovlivnit široké přijetí bitcoinu a v extrémních případech vyvolat nejistotu, která způsobí odliv kapitálu z trhů kryptoaktiv.
5. Prodejní tlak ze strany těžařů: Jak se blíží snížení bitcoinu na polovinu, těžaři by mohli začít prodávat část svých rezerv, aby pokryli provozní náklady, což by vyvolalo větší prodejní tlak na trhu a ovlivnilo by cenu.
6. Riziko překoupenosti: Pokud cena bitcoinu rychle poroste, existuje riziko, že se dostane na překoupené území, což může přilákat spekulativní investory a generovat bubliny, které mají tendenci se prudce korigovat.
Tyto varovné signály naznačují, že ačkoli „Uptober“ byl historicky pozitivní měsíc pro bitcoiny, investoři by měli zůstat ostražití před riziky a volatilitou trhu, protože jakákoli změna makroekonomických podmínek nebo sentimentu na trhu by mohla významně ovlivnit chování cen.