Nizozemský úřad pro finanční trhy (AFM) nedávno vydal varování ohledně zvyšujících se rizik schémat manipulace s kryptoměnami, známých jako pump-and-dump, s ohledem na brzké zavedení regulace Trhy s krypto-aktivami (MiCA).
Varování přichází v klíčovou chvíli, protože MiCA oficiálně vstoupí v platnost 30. prosince a zavede nové a přísné předpisy pro správu kryptoměn a digitálních aktiv v Evropské unii.
Co jsou systémy pump-and-dump? Jaký je dopad MiCa?
Termín „pump-and-dump“ odkazuje na typ finančního podvodu, který se často dopouští na méně regulovaných trzích, jako jsou trhy s kryptoměnami. Toto schéma zahrnuje umělé zvýšení ceny aktiva („pumpy“) prostřednictvím šíření nepravdivých nebo zavádějících pozitivních informací.
Jakmile se cena zvýší na úroveň dostatečně vysokou, aby přilákala nové investory, organizátoři rychle prodají svá aktiva za přemrštěné ceny, což způsobí drastický pokles ceny („skládka“). Nejzranitelnějším a méně informovaným investorům zůstávají znehodnocená aktiva, která utrpí velké ztráty.
Systémy pump-and-dump byly široce rozšířeny na trhu s kryptoměnami, kde nedostatek regulace a nestálá povaha digitálních aktiv vytvářejí úrodnou půdu pro takové manipulace. AFM vyjádřila znepokojení nad nárůstem těchto praktik, zejména s ohledem na nadcházející nařízení MiCA.
Nařízení MiCA představuje důležitý krok k větší regulaci trhu s kryptoměnami v Evropské unii. Hlavním cílem MiCA je poskytnout jasný a konzistentní regulační rámec pro všechny operátory v sektoru kryptoměn a zároveň chránit investory před riziky, jako je manipulace s trhem a podvody.
Od 30. prosince zavede MiCA řadu požadavků pro emitenty kryptoměn a poskytovatele služeb, včetně povinnosti získat licenci k legálnímu působení v EU. Praktiky manipulace s trhem, jako jsou systémy pump-and-dump, budou v celé Evropské unii výslovně zakázány, což nabídne dodatečnou ochranu investorům a zvýší transparentnost trhu.
Role AFM při dohledu nad nizozemským trhem
Jako orgán dohledu nad finančními trhy v Nizozemsku bude mít AFM klíčovou roli při dohledu a prosazování nových předpisů MiCA. AFM již varovala investory a provozovatele kryptoměn před podvodnými praktikami a zdůraznila důležitost větší transparentnosti a důvěry v trh.
AFM bude nejen bedlivě sledovat trhy s kryptoměnami v Nizozemsku, ale bude také spolupracovat s dalšími evropskými úřady, aby zajistila jednotné uplatňování nových předpisů na celém kontinentu. Tento koordinovaný přístup je nezbytný v boji proti decentralizované a globální povaze trhu s kryptoměnami, která jednotlivým vnitrostátním orgánům ztěžuje efektivní řešení případů podvodů a manipulace.
Schémata pump-and-dump představují významné nebezpečí pro investory, zejména v kontextu kryptoměn, kde je již nyní volatilita cen vysoce rizikovým faktorem. Oběti těchto schémat často přicházejí o velké množství peněz, zatímco propagátoři vydělávají obrovské zisky tím, že využívají nedostatek znalostí a méně transparentní dynamiku trhu.
S rostoucí popularitou kryptoměn přitahuje stále více drobných investorů příležitosti k rychlým ziskům, často aniž by plně chápali související rizika. Pump-and-dump schémata využívají tohoto nadšení a způsobují finanční i reputační poškození trhu s kryptoměnami jako celku.
AFM zdůraznil, že se zavedením MiCA budou investoři moci těžit z bezpečnějšího a regulovanějšího tržního prostředí, kde budou podvodné praktiky potrestány přísnými sankcemi. Úřad však také znovu zdůraznil důležitost řádného finančního vzdělání a náležité péče ze strany investorů, aby se nestali obětí takových systémů.
Závěry
Varování nizozemského úřadu pro finanční trhy (AFM) o rizicích pump-and-dump schémat na trhu s kryptoměnami přichází v době velké transformace tohoto sektoru.
Vstupem nařízení MiCA v platnost 30. prosince dělá Evropská unie krok vpřed směrem k větší regulaci a ochraně investorů. AFM bude mít klíčovou roli při dohledu a vymáhání těchto předpisů v Nizozemsku a zajistí, že praktiky manipulace s trhem, jako je pump-and-dump, budou účinně potírány.
Investoři však musí zůstat ostražití a informovaní. Navzdory zavedení přísnějšího regulačního rámce vyžaduje prevence finančních podvodů kombinaci účinné regulace a individuální informovanosti. V této souvislosti představuje nařízení MiCA a dohled AFM významný krok vpřed pro trh s kryptoměnami, který nabízí bezpečnější a transparentnější budoucnost pro všechny zúčastněné subjekty.