Sekundární fond kryptografických trhů Metrics Ventures Průvodce pozorováním trhu v září

1/ V poslední době bitcoin nadále kolísá v rozmezí 50 000 až 60 000 a nálada na trhu je pomalá. Objem obchodů dosáhl nového minima během jediného dne, sazba poplatků byla nadále záporná, kurz Etherea opět klesl pod nové minimum a trh se dostal na bod mrazu. Altcoiny se odrazily poté, co FOMC prolomil emocionální bod mrazu, ale stále byl poháněn vakuem v žetonech a objem obchodů na trhu zůstal pomalý.

2/ Pokračujeme v analýze z minulého měsíce, altcoiny jsou aktuálně obecně ve fázi konsolidace po korekci z březnových/dubenových maxim. V zákoně žetonů je však důležitý čas a zatím jsme nepozorovali známky toho, že jsou altcoiny připraveny ve velkém. Stojí za zmínku, že mnoho podkladových žetonů pasivně kleslo zpět na minima bez efektivní distribuce, což znamená, že tvůrci trhu mají stále sílu udržovat ceny nebo řídit odraz v krátkém okně po emočním bodu mrazu. To může být pozitivní znamení.

3/ Ze současného pohledu se domníváme, že mezinárodní rizikové trhy poprvé od srpna uvolnily rizika. Přestože některé altcoiny zaznamenaly během měsíce dobrý trend obnovy, věříme, že krypto aktiva stále potřebují čas, aby nashromáždila sílu. V současné době se trh bude nadále nacházet ve stavu neuspořádaných fluktuací. Když se díváme na tržní výhled, věříme, že hybná síla v průběhu roku bude dobrým základem pro trh v nadcházejícím roce a není třeba se příliš obávat vymizení tržní volatility.

Inventář a komentáře k celkovým podmínkám na trhu a trendům na trhu

Výkon trhu je tento měsíc nevýrazný a horká místa a trvání spekulací jsou slabší než na začátku roku 2023. Trh opět široce diskutoval o problematice blockchain-nativních inovací reprezentovaných Ethereem a jeho penetraci. Podle některých měřítek je současná náladovost ještě horší než v roce 2019. Jak se nálada po FOMC zmírnila, někteří napodobitelé zaznamenali dobrý trend oživení, ale trh je stále horký a rozptýlený a objem obchodů je pomalý.

Když se podíváme zpět na tento trend, bitcoin od dubna pokračuje ve svých neuspořádaných a rozsáhlých výkyvech. Je to způsobeno především současným zmenšováním objemu obchodů, pozornosti trhu a chuti riskovat. Stojí za zmínku, že jsme svědky neuspořádaně širokého rozsahu fluktuací poblíž nových maxim, což potvrzuje náš konzistentní názor, že můžeme zažít jedinečný cyklus hlavních tříd aktiv.

Z pohledu altcoinů jsou současné tržní příležitosti zaměřeny především na čipové hry. To zdůrazňuje současný nedostatek vyprávění a slabou povahu endogenní hnací síly tohoto odvětví. Kromě AI a Meme neexistuje žádná zřejmá synergie financování a hlavní narativní trend. Jak jsme již zmínili dříve, cenový model trhu a transformace hry postupně rozpoznalo více odborníků.

Charakter reflexních trhů však zůstává stejný. Pokud bude tento trend pokračovat, mohou se v budoucnu znovu objevit čisté hry poháněné příběhy a žetony, což opět podtrhne „kasinovou“ povahu trhu Z pohledu operací na sekundárním trhu bude stále důležitější uchopení únikového okna a výběr únikových pozic .

Celkově se naše pozornost bude i nadále soustředit na čekání. Široká škála šoků nakonec skončí a v této době výrazně poklesne poměr rizika a výnosu dosahování zisků prostřednictvím „sell high a buy low“. Je moudřejší volbou zůstat zaměřený na trh a dělat dobrou práci při identifikaci bodů obratu po poklesu trhu.

Trendy rozvoje průmyslu

  1. Primární trh VC prochází násilnou restrukturalizací, přičemž malé a střední VC jsou vyčišťovány jeden po druhém a DPI mnoha projektů je dokonce menší než 1. Naopak, špičkové VC pokračovaly v růstu a rychle dokončily nové kolo financování za pouhých 5 měsíců. Primární trh bude v budoucnu vykazovat extrémně polarizovaný vývojový trend. S výjimkou předních VC mohou pouze inkubátory, které se zaměřují na projekty v rané fázi, mají jedinečný vkus, nebo vertikální VC, které se zaměřují na specifickou ekologii, využít ultra vysoké šance a konkurenční výhody ve vertikálních oborech, aby našly prostor pro přežití na trhu.

  2. Nejdiskutovanějšími aplikačními dráhami jsou Social Finance (SocialFi) a Artificial Intelligence Crypto (AI Crypto). Implementaci umělé inteligence stojí těžké překážky a my musíme počkat na kritický okamžik technologického průlomu. Pumpfun je nejúspěšnější případ SocialFi a SocialFi, který je skutečně vhodný pro Web3, není Web3 verze Twitteru, ale sociální kasino.

  3. BTC, stablecoiny/platby a kasina jsou jediné obchodní modely, které se v tomto odvětví osvědčily. Stablecoiny se staly novou skladbou „Volume King“ na primárním trhu, ale nikdo nedokáže jasně vysvětlit, jak prolomit síťový efekt Tetheru. Trend rozvoje tohoto odvětví je stále zřetelnější Kromě BTC je hlavním obchodním modelem Web3 kasino.

  4. Kvantitativní výnosy jsou i nadále pod tlakem a mnoho kvantitativních týmů, které přešly z akcií A, proudí na trh s šifrováním. Vzhledem k současné celkové velikosti kvantového trhu oproti aktivní obchodní likviditě se však očekává, že kvantitativní výnosy budou dále klesat. Zároveň bychom se měli mít na pozoru před vysoce pákovými kvantitativními strategiemi, protože v extrémních tržních podmínkách roste riziko likvidace, kterému tyto strategie čelí.

o nás

Metrics Ventures je datový a výzkumný fond sekundárního trhu s kryptografickými aktivy vedený týmem zkušených krypto profesionálů. Tým má odborné znalosti v oblasti inkubace primárního trhu a obchodování na sekundárním trhu a hraje aktivní roli v rozvoji průmyslu prostřednictvím hloubkové analýzy dat on-chain/off-chain. MVC spolupracuje s předními vlivnými osobnostmi v kryptokomunitě, aby poskytovala dlouhodobé schopnosti pro projekty, jako jsou zdroje médií a KOL, zdroje ekologické spolupráce, projektové strategie, možnosti poradenství v oblasti ekonomických modelů atd.

Vítáme všechny v DM, aby sdíleli a diskutovali o postřezích a nápadech o trhu a investicích do kryptoaktiv.

Obsah našeho výzkumu bude zveřejněn současně na Twitteru a Notion, postupujte prosím:

Twitter: https://twitter.com/MetricsVentures

Pojem: https://www.notion.so/metricsventures/Metrics-Ventures-475803b4407946b1ae6e0eeaa8708fa2?pvs=4

Nábor Hledáme obchodníky s dobrým platem a flexibilním pracovním místem.