Inteligentní smlouva, jako každá smlouva, stanoví podmínky smlouvy. Ale na rozdíl od tradiční smlouvy jsou podmínky inteligentní smlouvy prováděny jako kód běžící na blockchainu, jako je Ethereum. Chytré smlouvy umožňují vývojářům vytvářet aplikace, které využívají zabezpečení blockchainu, spolehlivost a dostupnost a zároveň nabízejí sofistikované funkce peer-to-peer – vše od půjček a pojištění po logistiku a hraní her.

Nejjednodušším příkladem chytré smlouvy je transakce mezi spotřebitelem a podnikem, kdy dochází k prodeji. Inteligentní smlouva provádí platbu zákazníka a odeslání podniku nebo převod vlastnictví.

Inteligentní smlouvy jsou aplikace na blockchainu, díky nimž každá strana transakce dokončí svou část.