Nedávná výzkumná zpráva Sama Callahana, kterou zadala Lyn Alden, zkoumá silnou korelaci mezi cenou bitcoinu a globální likviditou.

Sam Callahan je prominentní postavou v oblasti kryptoměn, zvláště známý pro své odborné znalosti v oblasti bitcoinů. Je hlavním analytikem společnosti Swan Bitcoin, platformy věnované vzdělávání, investicím a akumulaci bitcoinů prostřednictvím opakujících se nákupů. Callahan je vysoce respektován pro svůj hloubkový výzkum, postřehy a analýzy trhu s bitcoiny, finančních systémů a makroekonomických trendů ovlivňujících kryptoprůmysl.

Callahan vysvětluje, že bitcoin sleduje globální trendy likvidity 83 % času během jakéhokoli 12měsíčního období, více než kterákoli jiná hlavní třída aktiv. Podle Callahana je korelace bitcoinu s likviditou pozoruhodná, ale není imunní vůči dočasným odchylkám, zejména během extrémních cenových pohybů. Zdůrazňuje, že kombinace globální likvidity s metrikami bitcoinů v řetězci poskytuje hlubší pochopení cenových cyklů bitcoinů a potenciálních investičních příležitostí.

Callahan zdůrazňuje důležitost sledování globálního M2, širokého měřítka peněžní zásoby, jako klíčového ukazatele podmínek likvidity. Používá globální M2 z velkých ekonomik jako proxy pro likviditu a poznamenává, že role dolaru jako globální rezervní měny dělá z dolaru denominovaného M2 spolehlivou metriku. Podle Callahana má cena bitcoinu tendenci růst, když likvidita expanduje, a klesá, když likvidita klesá, což podtrhuje jeho citlivost na podmínky likvidity.

Callahan dále vysvětluje, že bitcoin je těsněji sladěn s trendy likvidity než jiná tradiční aktiva, jako jsou akcie, zlato a dluhopisy. Poukazuje na to, že akcie, i když korelují s likviditou, jsou také ovlivněny výdělky a pasivními přílivy, takže jejich vztah k likviditě je méně čistý než u bitcoinů. Zlato, přestože je citlivé na likviditu, je také považováno za bezpečné aktivum, což vede k smíšenější korelaci.

Callahan identifikuje bitcoin jako „nejčistší barometr likvidity“, protože postrádá zisky nebo dividendy, které mohou ovlivnit akcie, a není považován za bezpečný přístav jako zlato nebo dluhopisy. Díky tomu bitcoin lépe reaguje na změny likvidity, což z něj činí atraktivní investici pro ty, kteří chtějí sledovat podmínky likvidity.

Callahan však varuje, že korelace bitcoinu s likviditou může krátkodobě oslabit kvůli dynamice vnitřního trhu nebo idiosynkratickým událostem. Odkazuje na příklady jako kolaps Mt. Gox a pád COVID-19 v roce 2020, kdy se cena bitcoinu odchýlila od trendů likvidity.

Callahan uzavírá zdůrazněním, že kombinace metrik likvidity s nástroji pro oceňování v řetězci, jako je bitcoinové MVRV Z-score – které sleduje nadhodnocení nebo podhodnocení na základě historických cenových dat – poskytuje úplnější pochopení bitcoinových cyklů. Tvrdí, že tento přístup může investorům pomoci předvídat, kdy se Bitcoin může oddělit od trendů likvidity a nabídnout lepší načasování pro vstup nebo výstup z trhu.

$BTC $HMSTR $TON #REEF #1000RATS/USDT.P #HMSTRonBinance