Ethervista začala jako decentralizovaná burza (DEX) zahrnující platformu pro vydávání memecoinů na Ethereu. Vizí projektu je stát se multiřetězcovým centrem DeFi s kompletní sadou nástrojů, které budou sloužit potřebám uživatelů.
Jaké strategie má Ethervista jako pozdní DEX ve srovnání se svými obřími předchůdci jako Uniswap nebo SushiSwap, aby vytvořila konkurenční výhodu? V tomto článku se seznámíme s rozdíly v provozním modelu projektu.
Ethervista AMM
Srdcem provozního modelu a také základním prvkem, který vytváří konkurenci pro Ethervista, je tento nový model AMM.
Projekt tvrdí, že tradiční AMM čelí výzvě nedostatku mechanismu pro vytváření pobídek pro dlouhodobé projekty. Tento problém je způsoben tím, že projekty mají často tendenci se zaměřovat na cenu, což vede ke skrytému dumpingu tokenů nebo rychlému stažení likvidity. Totéž platí pro Poskytovatele likvidity, kterým k udržení dlouhodobého poskytování likvidity nestačí motivační mechanismy.
Ethervista představila nový model AMM, respektive nový mechanismus výběru a alokace transakčních poplatků, aby stabilizovala zájmy projektů a poskytovatelů likvidity.
Za prvé, u tradičních modelů AMM obvykle Uniswap často účtuje poplatek v tokenech za každou transakci, který se hromadí v poolu, dokud poskytovatel likvidity neodejde.
Použití tohoto mechanismu způsobí, že poskytovatelé likvidity ponesou kromě nestálé ztráty další riziko znehodnocení tokenu. Jeho výhodou je, že napomáhá neustálému rozšiřování fondu likvidity, a tím dlouhodobě minimalizuje cenový skluz (avšak v raných fázích dojde k vyššímu než obvyklému skluzu).
Ethervista používá mechanismus pevných transakčních poplatků pomocí nativního ETH. Každá transakce na Ethervista DEX bude podléhat fixnímu poplatku v USD účtovanému na ETH, který je stanoven tvůrci fondu likvidity (P Creators) při prvním vytvoření fondu.
Existují 4 zavedené transakční poplatky, včetně:
Nákupní poplatek LP: Pevný poplatek v USD placený poskytovateli likvidity při každé nákupní transakci.
Poplatek za prodej LP: Pevný poplatek v USD placený poskytovatelům likvidity při každé prodejní transakci.
Poplatek za nákup protokolu: Pevný poplatek v USD placený projektu za nákupní transakci.
Poplatek za prodej protokolu: Pevný poplatek v USD placený projektu při každé prodejní transakci.
Proměnné musí být nastaveny alespoň na 1 USD a Ethervista DEX ve výchozím nastavení inkasuje 1 USD, takže za každou transakci uskutečněnou na Ethervista DEX musí uživatelé zaplatit alespoň 3 USD v ETH.
Například pro VISTA, hlavní token projektu Ethervista, když uživatel provede nákupní transakci jakéhokoli objemu VISTA, bude mu účtováno 10 USD v ETH a 15 USD za prodejní transakci.
Částka poplatku za protokol je převedena přímo na adresu peněženky nebo inteligentní smlouvu předem nastavenou Tvůrcem, aby sloužila činnostem souvisejícím s vývojem projektu. Ethervista například používá tento protokolový poplatek ke zpětnému nákupu a spálení svých tokenů VISTA. V době psaní tohoto článku bylo po méně než 3 týdnech provozu spáleno až 2,9 % celkového zdroje tokenů VISTA.
Poplatek za LP je poplatek pro poskytovatele likvidity, je průběžně a „chytře“ distribuován LP prostřednictvím proměnné nazvané Euler (pojmenované po významném matematikovi Leonhardu Eulerovi).
Mechanismus distribuce odměn Ethervista Euler
V tradičních AMM se odměny z poskytování likvidity rozdělují na základě počtu držených LP tokenů. Ethervista přidává Eulerovu proměnnou k vytvoření dalšího časového vektoru pro distribuci odměn. To znamená, že místo toho, aby se spoléhalo pouze na počet držených LP tokenů, Ethervista přesně měří odměny, které LP dostávají za každou transakci, čím déle poskytují likviditu, tím více odměn dostávají, což zajišťuje spravedlivost pro ty, kteří poskytují počáteční likviditu malé množství ve srovnání s těmi, kteří poskytují likviditu později ve velkém množství.
Konkrétně to funguje následovně, když LP Creator inicializuje obchodní pár, vytvoří se proměnná Euler pro sledování odměny za likviditu, zpočátku má hodnotu 0 a aktualizuje se po každé transakci podle vzorce níže.
tam:
Eulern: Eulerova hodnota k výpočtu
Eulern-1: předchozí hodnota euler
Poplatek: transakční poplatek vybraný z transakce
Dodávka LP: celková zásoba LP v současné době
Když nový uživatel poskytne tomuto obchodnímu páru likviditu, kromě obdrženého tokenu LP je tomuto LP přiřazena počáteční eulerova proměnná zvaná euler0 s hodnotou rovnou aktuální hodnotě euler Euler0 (LP ) = Eulern.
Po určité době provozu obdrží poskytovatelé likvidity řadu eulerových proměnných takto: { Euler1, Euler2, Euler3, Euler4.. Eulern}. Tento řetězec bude základem pro výpočet odměny obdržené tímto LP. Vzorec pro výpočet odměny:
tam:
Odměna: obdržená odměna za poskytnutí likvidity (ETH).
Eulern+1000: hodnota euler1000 (předpokládejte výpočet odměny na euler 1000)
Euler0: původně přiřazená hodnota euler0
LP: počet držených žetonů LP
S takovým modelem distribuce odměn pomůže přesně sledovat odměny z operací poskytování likvidity u každé transakce. Vytvořit tak spravedlivé prostředí mezi poskytovateli likvidity a motivovat je k dlouhodobému poskytování likvidity.
Vrátíme-li se zpět k obsahu Ethervista, který účtuje pevné transakční poplatky v ETH namísto tokenů v obchodním páru, půjdeme hlouběji, abychom viděli její dopad na konkrétním příkladu:
Vzhledem k obchodnímu páru A/B se dvěma tokeny s aktuální hodnotou fondu likvidity 1 200 tokenů A a 400 tokenů B.
AMM Uniswap i Ethervista fungují podle modelu K = X * Y
Odtud můžeme vypočítat konstantu likvidity K = 1 200 x 400 = 480 000
Referenční cena v počátečním okamžiku je P = A/B = 3
Předpokládejme, že existuje příkaz k výměně tokenu A => B s objemem A = 3 tokeny. Změny v Pool jsou následující:
Počet žetonů A' = 1 203
Počet žetonů B' = K/A' = 480 000/1 203 = 399 002
Nová referenční cena P' = 3,015019
Nyní je čas to změnit, pro Ethervistu projekt vybírá přímo v ETH, tento poplatek se převádí na soukromé adresy nesouvisející s poolem likvidity, takže parametry v poolu obchodní dvojice Toto je konec epidemie , žádné další výkyvy.
Pokud jde o Uniswap a většinu ostatních AMM na trhu, transakční poplatky se počítají v tokenech (v tomto příkladu tokenu A), které budou přidány zpět do fondu likvidity. Proto jsou nové výkyvy bazénu následující:
Množství tokenů A'' = A' + poplatek = 1 203 + 0,009 = 1 203 009
Počet žetonů B'' = B = 399 002
Konstanta K se změnila K'' = A'' * B'' = 480 003 591
Nová referenční cena P'' = A''/B'' = 3,015041
Pro Uniswap je tedy po každé transakci do fondu přidáno malé množství tokenů, čímž se referenční cena posune dále než Ethervista, ale na oplátku to způsobí zvýšení konstanty likvidity K, v krátkodobém horizontu může být cena Uniswapu volatilnější, ale z dlouhodobého hlediska, když se konstanta K výrazně zvýší, cenový skluz v každé transakci se ve srovnání s Ethervistou výrazně sníží.
Pokud jde o Ethervista, i když neexistuje žádný mechanismus, který by dlouhodobě snížil cenový skluz, stabilita je po celou dobu zachována.
Čtěte více: AMM – znalost základů likvidity
Jak bylo zmíněno ve výše uvedené části, nejmenší fixní poplatek, který musí uživatelé zaplatit, je 3 $ za transakci. Pokusíme se jej vypočítat, abychom zjistili, s jakým objemem transakce bude uživatel těžit.
Staré tradiční verze DEX v2 jako Uni, Sushi nebo Pancake uplatňují fixní poplatek ve výši 0,3 % z objemu transakce. Verze v3 používá metodu dělení Fee Tier zvolenou LP, rozloženou od 0,01 % do 1 %.
V minimálním případě je swapový příkaz na Ethervsita spojen s poplatkem 3 $, což odpovídá objemu obchodování 1 000 USD na Uniswap v2 a od 300 do 30 000 USD na v3 v závislosti na úrovni poplatků. Pokud je tedy objem transakcí větší než 1 000 USD a tento pár nemá verzi v3, bude Ethervista ziskovější.
Nicméně, to je minimální případ, LP Creators zřídka stanoví tento poplatek, obvykle páry na Ethervista budou mít poplatky v rozmezí od $ 5 - $ 10 za transakci.
Podívejme se na červeně označená políčka pro příklad poplatku 10 USD. Chcete-li dosáhnout výhod swapových poplatků, objem obchodování na Uniswap v2 musí být větší než 3 300 USD a od 1 000 USD do 100 000 USD na verzi 3.
Obecně platí, že pokud jde o běžné uživatele s malým až středním objemem transakcí, Ethervista nemá velkou konkurenční výhodu, zejména u fondů v3 s malými poplatky má Ethervista menší konkurenční výhodu.
Na základě přehledu provozního modelu se Ethervista snaží vybudovat větší hodnotu pro projekt a poskytovatele likvidity.
Ethervista řídí projekty tak, aby hledaly výhody z objemu transakcí, nejen z ceny tokenu. To je povzbudí, aby vzali projekt na dlouhou cestu a vytvořili mnoho transakcí. Na jedné straně tento model také podporuje zapojení LP prostřednictvím pasivního toku příjmů v nativním ETH z transakčních poplatků.
Platforma pro vydávání memecoinů
Memecoin je pravděpodobně nejžhavějším klíčovým slovem cyklu, kdy každý ekosystém chce mít část tohoto klíčového slova. Nevím, kolik memecoinových sezón proběhlo, ale tento pohyb nikdy neochladl.
Spuštěno s PEPE na Ethereu v polovině loňského roku 2023, poté následovaly bitcoinové memecoiny koncem roku 2023 začátkem roku 2024. Poté na Solana proběhla bezprecedentní memecoinová sezóna, která transformovala identitu značky sítě z vysokorychlostního paralelního blockchainu na „řetěz meme“. počet nově vytvořených tokenů ve vrcholném měsíci Solana dosáhl přibližně půl milionu. Další je Base meme season, Ton meme season, Tron meme season.
Nastal velký obrat, ale od události Ethereum Spot ETF se tato síť podivně zatemnila. Fanoušci Etherea a meme se vždy těší na návrat memecoinového hnutí do tohoto ekosystému s největší likviditou na kryptotrhu.
Podobně jako pumpfun na Solana nebo sunpump na Tronu, má Ethervista v úmyslu přivést hnutí memecoinů zpět do Etherea prostřednictvím své platformy pro vydávání memecoinů.
Ethervista poskytuje uživatelům sadu nástrojů s poměrně jednoduchými operacemi k vytvoření vlastního tokenu. Uživatelé stačí zadat název, symbol, celkový oblouk a stisknout Vytvořit pro dokončení.
Na rozdíl od jiných platforem pro vydávání memecoinů není Ethervista nutně férovým spuštěním, její proces vydávání tokenů je rozdělen do 3 hlavních kroků: vytvoření tokenů, přidání LP a nakonec aktualizace metadat.
Pokud pro pumpfun nebo sumpump bude celá celková nabídka uvedena na trh ve formě bondingové křivky, pokud ji tvůrce chce vlastnit, musí ještě utratit peníze na její nákup. Pokud jde o Ethervista, tvůrci mohou volitelně přidat libovolný počet párů likvidity. To může být matoucí pro ty, kteří nejsou technicky důvtipní při kontrole, zda byla celá zásoba tokenů vytlačena na trh nebo ne.
Podle údajů z Duny bylo po 3 týdnech provozu vytvořeno 959 tokenových párů, 198 000 swapů a 458 milionů USD v objemu obchodů.
Přečtěte si více: Měli byste si tento cyklus vybrat memecoin nebo technologii?
Funkce jsou ve vývoji
AMM DEX a spuštění memecoinů jsou v současnosti dvě nejvýznamnější funkce Ethervista Kromě toho, s vizí stát se multichainovým centrem DeFi, vyvíjí Ethervista další funkce, včetně:
Půjčování
Futures obchodování
Flash půjčka je zdarma
Se základním konceptem nativního fixního poplatku ETH se očekává, že výše uvedené funkce budou také použity v podobném modelu.
Kromě toho, začátkem tohoto týdne byl projekt úspěšně nasazen do sítí Base a Arbitrum a brzy do Soneium (Sony's Layer 2), což je krok vpřed v plánu realizovat jeho víceřetězcovou vizi.
Uzavřít
Celkově osobně nepovažuji Ethervista za průlom z hlediska technologie nebo provozního modelu, ale za vylepšenou volbu. Ethervista zvolila vysoce motivovaný model pro projekty a poskytovatele likvidity, motivuje je k dlouhodobému závazku a ponechává problém na osvojení uživateli.
Memecoin je pravděpodobně také dobrou volbou pro Ethervista Místo toho, abychom museli přímo konkurovat gigantům DEX, budování ekosystému kolem hnutí memecoinů poněkud pomáhá projektu lépe dýchat ve fázi spuštění.
S tím, co projekt dělá, je vidět, že tým Ethervista má profesionální znalosti a zkušenosti v oblasti kryptoměn.
Nahoře jsou informace o provozním modelu Ethervista – multichain DeFi hub & spuštění memecoinů, doufejme, že vám článek pomůže ve vašem výzkumném procesu.
#kudodefi #ethervista $vista
