Za posledních pět dní bitcoin stoupl o 7 % a poprvé od 26. srpna překonal 64 000 USD. Zároveň zlato letos více než 30krát dosáhlo historických maxim (ATH) a dosáhlo 2 600 USD za unci. Podle hlavního tržního stratéga Charlieho Bilella z firmy Creative Planning pro finanční plánování a správu investic tyto pozoruhodné úspěchy znamenají poprvé od založení bitcoinu v roce 2009, kdy oba byly nejvýkonnějším aktivem roku.
Zlato vzrostlo meziročně o 27 % a překonalo svůj výkon v roce 2020 o 25 %. Zlato překonalo naposledy v roce 2007. Co tedy stojí za tímto působivým ziskem?
Zlato bylo tradičně považováno za zajištění proti devalvaci měny a globální nestabilitě. Současné ekonomické podmínky ukazují, že zlato tuto roli opět plní. Těmto faktorům lze přičíst nedávnou eskalaci cen zlata. Zlato začalo zejména růst před významnou devalvací měny způsobenou pandemií Covid v roce 2020, zatímco bitcoin se stal hvězdou na konci roku 2020 a vydržel do roku 2021. Když je nyní bitcoin vzdálen pouze 14 % od svého ATH, snaží se ho dohnat? znovu?
Při bližším zkoumání má cena bitcoinu tendenci kolísat podle indexu čisté likvidity americké centrální banky (Fed). Tento index se vypočítává odečtením inverzního repo a všeobecného účtu státní pokladny od rozvahy Fedu, což ukazuje, že bitcoiny mají tendenci sledovat trend likvidity.
Bitcoin i čistá likvidita dosáhly dna na konci roku 2022, což se časově shodovalo s kolapsem FTX. Od té doby bitcoin neustále roste spolu s nárůstem čisté likvidity, která nyní přesahuje 6 bilionů dolarů.
Rozvaha Fedu nyní činí 7,1 bilionu dolarů, a zatímco kvantitativní zpřísňování stále probíhá, tempo se zpomalilo. Kolaps Silicon Valley Bank (SVB) v březnu 2023 způsobil, že se její rozvaha zmenšila o 1,6 bilionu dolarů, čímž se vrátila na úrovně zaznamenané během počátečního období kvantitativního uvolňování v reakci na pandemii.
Čerpání reverzních repo zůstatků (v současnosti něco málo přes 300 miliard USD) uvolňuje likviditu zpět do finančního systému. To má stimulační účinek, zvyšuje přístup ke kapitálu pro poskytování úvěrů, investic a ekonomických činností obecně.
Obecněji řečeno, kombinované rozvahy 15 největších světových centrálních bank – včetně Spojených států, Evropské unie, Japonska a Číny – dosahují 31 bilionů dolarů.
I když toto číslo není středem zájmu, tento trend ukazuje globální oživení rozvah centrální banky z přibližně 30 bilionů dolarů v červenci. Takové zvýšení likvidity je zvláště stimulující pro bitcoiny, protože často sleduje trend likvidity. Ve středu navíc Fed snížil úrokové sazby o 50 bazických bodů, což dále podpořilo růst bitcoinu a zlata.
DYOR! #Write2Win #Write&Earn #Write2Learn #Write2Earn!
