Gigant pro správu aktiv BlackRock publikoval speciální článek o bitcoinu, ve kterém vysvětluje, že bitcoin je nezávislým rizikovým aktivem a nemá žádnou korelaci s většinou makro podmínek, přestože je stále v rané fázi přijetí, pro investory se bitcoinové mince mohou stát stále jedinečnější diverzifikací nástroj proti některým z fiskálních, měnových a geopolitických rizikových faktorů, kterým mohou investoři čelit ve svých portfoliích.
Od uvedení bitcoinu na trh v roce 2010 dosáhla návratnost 800 000krát
Bitcoin překonal všechny hlavní třídy aktiv v sedmi z posledních 10 let, což mu za poslední desetiletí poskytlo mimořádné roční výnosy přesahující 100 %. Ačkoli bitcoin byl také nejvýkonnějším aktivem v ostatních třech letech dekády, čtyřikrát klesl o více než 50 %. Prostřednictvím těchto historických cyklů prokázala schopnost zotavit se z těchto poklesů a dosáhnout nových maxim navzdory prodlouženým obdobím medvědího trhu.
Bitcoin má extrémně nízkou korelaci s ostatními aktivy
Bitcoin je minimálně ovlivněn dalšími makroproměnnými, což vysvětluje jeho nízkou dlouhodobou průměrnou korelaci s akciemi a jinými „rizikovými aktivy“. BlackRock vypočítal šestiměsíční sledovací korelaci mezi indexem S&P 500 na americkém akciovém trhu a bitcoinem a zlatem od roku 2015 a zjistil, že průměrný korelační koeficient mezi bitcoinem a indexem S&P 500 byl pouze 0,2 % a někdy dokonce záporný. Související.
I když jsou chvíle, kdy korelace bitcoinu během krátkých časových období vyskočí – zejména kolem náhlých změn reálných úrokových sazeb nebo likvidity amerického dolaru – tyto události jsou krátkodobé povahy a nedokážou vytvořit jasné dlouhodobé statisticky významné korelace.
Jak si Bitcoin vede během velkých geopolitických událostí
Jako první decentralizovaná, nesuverénní měnová alternativa, která je široce přijímána po celém světě, Bitcoin nemá žádná tradiční rizika protistrany, nespoléhá se na žádný centrální systém a není řízen osudem žádné jedné země. Díky těmto charakteristikám je v zásadě nezávislý na určitých klíčových makrorizikových faktorech, včetně krizí bankovního systému, krizí státního dluhu, znehodnocení měny, geopolitické nestability a dalších politických a ekonomických rizik specifických pro jednotlivé země. Z dlouhodobého hlediska bude trajektorie přijetí bitcoinu pravděpodobně záviset na přílivu a odlivu obav z globální nestability měny, geopolitické disharmonie, fiskální udržitelnosti USA a politické stability USA.
Kvůli těmto atributům někteří investoři za posledních pět let považovali bitcoin za „bezpečné útočiště“ v dobách strachu. Je pozoruhodné, že v některých z těchto případů bitcoin nejprve vykázal krátkou negativní reakci, než se následně odrazil. Ve většině případů, včetně nedávného výprodeje na globálním trhu dne 5. srpna 2024, se bitcoin zotavil na předchozí úrovně během dnů nebo týdnů a v mnoha případech, když si lidé začali uvědomovat takové poškození, ceny bitcoinů dále vzrostly kvůli potenciálnímu pozitivnímu dopad sexuálních incidentů na základy bitcoinu.
Bitcoin zůstává rizikovým aktivem, ale lze jej považovat za jedinečný diverzifikační nástroj
BlackRock však stále věří, že bitcoin zůstává samostatně velmi rizikovým aktivem. Bitcoin je nově vznikající technologie, stále v raných fázích přijetí, která má potenciál stát se globálním platebním aktivem a uchovatelem hodnoty. Čelí však také četným rizikům, včetně regulačních problémů, nejistoty ohledně cesty k adopci a stále nevyzrálého ekosystému.
Ale jak se globální investiční komunita potýká s rostoucím geopolitickým napětím, obavami ohledně stavu amerického dluhu a deficitu a rostoucí globální politickou nestabilitou, může být bitcoin vnímán jako stále jedinečnější diverzifikační nástroj, který dokáže odolat některým z fiskálních, měnových a geopolitických rizikových faktorů investorů. mohou čelit jinde ve svém portfoliu. Z pohledu portfolia to je důvod, proč držení bitcoinu se skromnou alokací může mít diverzifikační dopad na portfolio.
Tento článek BlackRock: Bitcoin je jedinečně diverzifikované aktivum appeared first on Chain News ABMedia.
