DeFi (decentralizované finance) se stalo jednou z hlavních hnacích sil blockchainového průmyslu a přitahuje velké množství uživatelů a kapitálu. S neustálým vývojem technologie blockchain si různé veřejné řetězce vytvořily své vlastní jedinečné ekosystémy DeFi založené na jejich specifické technické architektuře a potřebách trhu.


Solana: Rychle rostoucí DeFi nováček

Podle zprávy Messari za 1. čtvrtletí 2024 objem obchodů Solana DeFi nadále roste, přičemž průměrný denní spotový objem obchodů DEX se čtvrtletně zvýšil o 319 % na 1,5 miliardy USD. Tento růst vedly zejména transakce na Memecoin, vedené SLERF a BOME. Solana se stala místem setkávání drobných investorů a obchodníků s memecoiny a její extrémně nízké transakční poplatky a rychlé potvrzení konečného stavu umožňují protokolu DeFi poskytnout uživatelům hedvábnou uživatelskou zkušenost, kterou jiné blockchainové sítě nemohou podporovat. Na pozadí stálého růstu cen SOL vzrostla také celková uzamčená hodnota Solana (TVL) na 4,311 miliardy dolarů. Stejně jako ostatní veřejné řetězce tvoří hlavní příspěvky Solana TVL DEX, LST, půjčovací platformy a Perps.


Decentralizovaná burza (DEX)

Decentralizované burzy jsou obecně jednořetězcové a rozvíjejí se kolem určitého ekosystému. To platí zejména pro řetězce vrstvy 1, které nejsou součástí EVM, jako je Solana.

Raydium


Raydium umožňuje komukoli vytvořit pool a bootstrap token likvidity. Tato funkce umožnila spuštění velkého množství meme coinů na Solana a jednou učinila Raydium DEX volbou pro vydávání meme coinů. Díky tomu také TVL společnosti Raydium zaujímá první místo v ekosystému Solana s TVL ve výši přibližně 965 milionů USD a 24hodinovým objemem transakcí přibližně 1,162 miliardy USD.


S nástupem platformy Meme (Blinks/Moonshot) reprezentované Pump.fun však postupně nahrazuje scénu Raydium spouštějící projekty místo Raydium přes jiné platformy a vliv Radyium bude postupně klesat Meme platforma Budování vlastního DEX bude mít větší dopad na Raydium.


Jupiter



Jako agregátor likvidity najde Jupiter nejvýhodnější cenové cesty mezi všemi hlavními DEX a AMM na Solaně, čímž minimalizuje prokluz a transakční poplatky, čímž je transakční proces efektivnější a uživatelsky přívětivější.


Jupiter není pouze vedoucí platformou DEX v ekosystému Solana, ale má také decentralizovanou platformu pro trvalé kontrakty, kde uživatelé mohou zabírat dlouhé nebo krátké pozice s až 100násobným pákovým efektem. Uživatelé se mohou zúčastnit jako obchodníci nebo poskytovatelé likvidity. Když se obchodníci snaží otevřít pozice s pákovým efektem, půjčují si tokeny z fondu. Na oplátku poskytovatelé likvidity získávají poplatky z těchto pákových obchodních aktivit, stejně jako poplatky za výpůjčky a výnosy ze swapů. Jako držitel JLP obdržíte 75 % poplatků za trvalé obchodní transakce. Tyto peníze jsou reinvestovány přímo do JLP, což zvyšuje cenu JLP a usnadňuje další skládání zisků a výnosů.

Jednoduše řečeno, nákup JLP funguje lépe než stablecoiny v pomalých býcích s RPSN 31 % a JLP nemusí aktivně „zavazovat“ tokeny nebo „sklízet“ výnosy. Přímo se odráží v ceně měny, z 1,5U v prosinci 23 na 3,1U nyní.


S podporou popularity meme Solana Jupiter 4. července oznámil spuštění nástroje pro objevování trhu MEME APE. Tato platforma má dvě základní funkce. První základní funkcí je objevovat nejnovější online tokeny APE bude neustále obnovovat 100 nejnovějších tokenů od Orca, Raydium a Meteora. Po kliknutí na konkrétní token se zobrazí podrobné výsledky kontroly tokenu, zejména screening rizika RUG.


Objem obchodování Perp DEX na Solana se řídí hlavně různými aktivními bodovými programy. Dá se říci, že počet bodů je důležitou posilou, která ovlivňuje uživatelské transakce. Bodový systém Jupiter, založený na 0,8U, uživatelé mohou získat alespoň 960U. Během TGE byli všichni uživatelé, kteří používali Jupiter, odměněni 200 $ JUP. I když to jednou vyměnili, má to hodnotu asi 80 U, což je letos považováno za velký zisk a v budoucnu to výrazně pomůže přilákat uživatele. Nejblíže je druhé kolo hlasování ASR sázkové odměny aktivní sázkové odměny od července do září Další výsadek JUP bude od ledna do února příštího roku.



Orca



Se sloganem „DEX pro lidi, ne programy“ je Solana dlouhodobě v čele DEX a centralizuje likviditu a aktivní tvorbu trhu podobně jako UniswapV3 – Whirlpools.


Podle nového modelu si LP mohou vybrat shromažďování likvidity v určitém cenovém rozpětí. Likvidita již neklesá rovnoměrně na křivce od 0 do kladného nekonečna, ale může podporovat hlavní likviditu, aby se soustředila na nejčastější transakce tržní cena, efektivita využití kapitálu se výrazně zlepší a získá se více tržních zisků.


ORCA je nejvyšší DEX v ekosystému Solana Jako vedoucí DEX předního veřejného řetězce má FDV společnosti ORCA pouze 268 milionů USD Z FDV společnosti Orca můžeme také vidět bublinovou situaci jiných řetězců a dalších DEX.


Liquidity Staking (LST)

Uživatelé na Solaně nemají silnou poptávku po likviditních sázkách, hlavně proto, že Solana nemá požadavky na minimální výši sázek a cena SOL je relativně nízká, což výrazně snižuje práh pro to, aby se stal validátorem.

Jito (JTO)

Jito zahájilo program výsadkových bodů v září 2023 a rychle se stalo vedoucím projektem na okruhu poté, co se Lido stáhl ze Solana. TVL JTO je 1,705 miliardy USD, což z něj dělá projekt s nejvyšší TVL v ekosystému Solana. APY sázek Jito SOL je v současné době 8,26 %, rozdělených mezi výnos Solanových sázek a výnosy MEV.

Kvalifikace airdrop uživatelů JitoSOL se určuje na základě hodnocení bodového programu JitoSOL pouze uživatelé JitoSOL s body rovným nebo vyšším než 100 bodů, bylo nakonec určeno deset úrovní distribučních standardů.



Jak je vidět z obrázku, nejnižší úroveň může získat 4941 Jito První den počítáno na 2,13U, nejnižší může získat 10524U.

Vydělávejte JitoSOL sázením SOL a každý JitoSOL nasbírá 1 bod každý den. Běžte si půjčit a půjčit 1,5 bodu za JitoSOL, poskytněte likviditu v jakémkoli měnovém páru JitoSOL/xSOL, získejte 1,5 bodu za JitoSOL, 2,5 bodu za JitoSOL/SOL LP, 2,5 bodu za JitoSOL/USDC (stejně jako JitoSOL/UXD a JitoSTOL/stETH a další volatilní měnové páry) obdrží 3,5 bodu.


Marináda

Jito se zaměřuje na sázky na likviditu, zatímco nativní sázky Marinade jsou populárnější a mají vyšší APY. Díky tomu je Marunade předním ekologickým projektem s uzamčenou pozicí 1,413 miliardy USD. Má zamčenou částku blízkou Jito, ale její tržní hodnota je desítkykrát odlišná od FDV Je to proto, že Marináda je mnohem méně známá než Jito, což také ukazuje, že $MNDE má určitý potenciál.

BlazeStake

TVL společnosti BlazeStake je druhým největším projektem LST v ekosystému Solana s přibližně 275 miliony USD. Aktuální odhadovaný sázek APY je 7,06 %, o něco nižší než Jito. FDV je 6,87 milionů USD oproti 2,387 miliardám Jito. Na jedné straně je zde prostor pro růst a na druhé straně v ekologii dominují především hráči memecoinu, kteří potřebují vysoké APY, aby mohli konkurovat předním projektům pro uživatele. .


Protože článek nebude obsahovat investiční rady a doporučení konkrétních projektů, zveřejníme další projektový výzkum o ekologické likviditě SOLANA na Twitteru @MetaHub_ZH.


půjčka

Uložit


Save (dříve známý jako Solend, protože později podporoval SUI) je algoritmický decentralizovaný protokol pro půjčování a půjčování na Solana. Půjčky se ukázaly jako klíčové pro ekosystém DeFi. Současné úvěrové produkty jsou obecně pomalé a drahé, ale na Solaně může Save být 100x rychlejší a 100x levnější.


V listopadu 2022 došlo k útoku věštce proti stablecoinu USDH, všechny byly zasaženy The Isolated Pools of The Stable, Coin98 a Kamino, což vedlo k úplné kompenzaci nedobytného dluhu ve výši 1,26 milionu USD. Z incidentu není těžké vidět důležitost věštců pro ekosystém DeFi Před spuštěním PYTH ekosystém Solana postrádal bezpečnou a rychlou infrastrukturu věštců.


Později Save přijal oracle PYTH, podobný Solana verzi Chainlink, aby poskytoval cenová data a tržní data pro blockchainové projekty. Poskytuje „kritická“ cenová data pro různé třídy aktiv, jako jsou kryptoměny, forex, komodity a akcie, bezpečným způsobem s nulovou latencí.


Ze současného pohledu není poptávka po úvěrech z ekologických fondů Solana na jedné straně vysoká a vzhledem k dříve vzniklým bezpečnostním problémům je v ekosystému Solana jen málo úvěrových produktů Marginfi se chystá v nejbližší době spustit, na což se také vyplatí těšit.

deriváty

Deriváty jsou finanční smlouvy, které odvozují hodnotu z podkladového aktiva a používají se k řízení rizik a spekulacím na budoucí pohyby na trhu. Kromě Jupiteru, který již byl zmíněn, existuje také několik odvozených protokolů, jako je Drift, Flash Trade a Zeta.


Před incidentem FTX byl Mongo na vrcholu seznamu, když SEC obvinila Avrahama Eisenberga z manipulace s tokeny MNGO, které měly být nabízeny a prodávány jako cenné papíry na kryptoplatformě Mango Markets, Eisenberg byl poslán do vězení za obvinění z trestného činu. uzamčená poloha plošiny byla jednou blízká nule. Současná zablokovaná částka na platformě se pohybuje kolem 15 milionů USD, což je o něco méně než Flash Trade Drift TVL, která je v současné době na vrcholu seznamu, je kolem 3,8 miliardy USD, což je 25násobek současné Mongo TVL, a dokonce je překonává. 2 miliardy USD na vrcholu Mongo.


Unášení

Drift s TVL 360 milionů USD je integrovaný DEX s mnoha funkcemi, jako je obchodování před uvedením na trh, 20x pákový efekt a hypoteční úvěry.


Za projektem stojí investiční společnost Multicoin Capital zaměřená na kryptoměny, která v říjnu 2021 vedla počáteční kolo pro DEX v hodnotě 3,8 milionu dolarů.

Protokol Drift v současné době používá svou verzi 2, pokračování projektu v1, který nabízí zvýšenou likviditu, tvorbu trhu a sázky pro zlepšení obchodní zkušenosti.

 

Protokol při vydání Drift v2 v loňském roce dodal, že Drift v1 přilákal více než 15 000 kumulativních uživatelů a více než 10 miliard dolarů v objemu transakcí během šesti měsíců, což dokazuje popularitu Drift a schopnost přitahovat peníze.


Bleskový obchod

Decentralizovaná spotová a termínová burza zaměřená na síť Solana, vyznačující se nízkými transakčními poplatky a minimálním dopadem na ceny.

Flash Trade má jedinečný systém sdružování více aktiv, první na Solaně, který používá tuto technologii, a také využívá inovativní strukturu NFT ke zvýšení zapojení uživatelů a funkčnosti účtu.

To, co dělá Flash Trade jedinečným, je jeho model obchodování pool-to-peer, který zajišťuje nulový dopad na cenu a optimální obchodní podmínky. Poskytovatelé likvidity jsou odměňováni účtováním transakčních poplatků.

Kromě toho se pro dynamické stanovení cen používá oracle Pyth a záložní systém Oracle, aby byla zajištěna vysoká doba provozuschopnosti systému. Přidáním NFT platforma dále gamizuje transakční proces a motivuje uživatele k větší účasti.

Hra s dobrou uživatelskou zkušeností + pool-to-peer + NFT přilákala 17 milionů USD v TVL, což je také docela působivé.

Trhy Zeta


Zeta Markets je derivátová platforma DeFi, jejímž cílem je demokratizovat obchodování s deriváty poskytováním obchodování s likvidními, nedostatečně zajištěnými derivátovými opcemi a futures jednotlivcům i institucím. Platforma nabízí dva základní produkty: DEX (decentralizovaná burza derivátů) a FLEX (základní vrstva pro ražbu opcí a aukci, která umožňuje jakémukoli protokolu využívat opce). Jejich posláním je zjednodušit zkušenosti s obchodováním s deriváty, aby se každý mohl hedgovat, spekulovat a mít názor na pohyby trhu.

Provozní stránka vypadá jednoduše a hladce, graf K-line je propojen s Tradingview a očekává se, že tokeny budou vypuštěny, není divu, že existují desítky milionů TVL.


PYTH



Blockchain věštci jsou mostem mezi blockchainem a skutečným světem. Samotný blockchain je uzavřený a deterministický, dokáže zpracovávat a ukládat pouze transakce a události, které se v něm odehrávají. Realizace mnoha chytrých kontraktů však závisí na datech a událostech mimo blockchain, jako jsou ceny akcií, povětrnostní podmínky, výsledky sportovních her atd. Stroj Oracle získává tato externí data a přenáší je do blockchainu bezpečně a spolehlivě, což umožňuje inteligentním kontraktům činit podmíněná rozhodnutí a provádět související operace na základě těchto dat. Oracles lze aplikovat na produkty, jako je obchodování s finančními deriváty, řízení rizik, pojistná plnění, řízení dodavatelského řetězce a další produkty. Nejenže zlepšuje hodnotu technologie blockchain, ale také podporuje její široké uplatnění v různých průmyslových odvětvích.

Jako vůdce věštců v řetězci Solana má Python mnoho inovací ve srovnání se starým řetězcem. Rychlost aktualizace dat v Pythonu je nyní rychlejší a stabilnější Budoucnost a rozvojový prostor jsou obrovské.



Závěr

Vzhledem k tomu, že ekosystém Solana stále roste, na jeho platformě se objevuje stále více produktů DeFi, například nedávno byl spuštěn trh s predikcemi, B.E.T. Tyto projekty DeFi nejen obohacují ekologii Solana, ale také poskytují uživatelům více finančních nástrojů a možností. V poslední době bylo uvedeno na trh mnoho slibných produktů DeFi Současný produktový ekosystém DeFi společnosti Solana je skutečně velkou hračkou. , vzdělávání uživatelů a budování komunity, snížení prahu pro jejich používání prostřednictvím pečlivě naplánovaného budování značky a marketingových aktivit mohou rychle přilákat velké množství uživatelů a získat podíl z koláče. V budoucnu, jak se objeví inovativnější produkty, bude ekosystém DeFi společnosti Solana prosperující a rozmanitější.


V příštím čísle se můžete pokusit podívat na nevydané měnové projekty Pokud chcete vidět podrobnou interpretaci a tržní akci konkrétního produktu, zanechte zprávu pod @Metahub_zh na Twitteru.