Trhy byly po většinu minulého týdne stabilní, ale v pátek očekávání trhu ohledně snížení sazby o 50 bazických bodů v září náhle vyskočila z přibližně 15 % na přibližně 50 %, přičemž změny a ekonomika vysvětlovaly jen málo jasných zpráv. do značné míry v souladu s očekáváním a nebyl faktorem, zatímco Fed mlčel, což vedlo účastníky trhu ke spekulacím, že přecenění mohlo být vyvoláno komentáři bývalých představitelů Fedu a reportérů.
První na řadě je Timiraros z Wall Street Journal, který citoval Powellova bývalého hlavního poradce Jona Fausta, který řekl, že existuje „mírná preference začít na 50 základních bodech“ a že věří, že existuje „dobrá šance, že tak FOMC učiní. Kromě toho zmínil, že Fed by mohl použít „hodně slovního vysvětlování, aby zmírnil... aby velké snížení sazeb nebylo známkou obav“, aby zvládl obavy investorů z většího snížení sazeb. místo toho se rozhodne nejprve snížit úrokové sazby o malých 25 základních bodů, může to vyvolává „nepříjemné otázky“.
Dále také Financial Times publikovaly článek, v němž se uvádí, že pro Federální rezervní systém by bylo velmi obtížné rozhodnutí snížit v září úrokové sazby o 25 nebo 50 bazických bodů. Nakonec bývalý prezident newyorského Fedu Dudley zasáhl důrazněji a řekl: „Myslím, že existuje silný důvod pro snížení o 50 bazických bodů, ať už to udělají nebo ne,“ dodal, že vzhledem k současnému poměru sazeb federálních fondů je neutrální sazba téměř o 200 bazických bodů vyšší, "takže otázka zní: proč nezačít snižovat sazby hned?"
Kvůli přecenění úrokových sazeb pokračovala výnosová křivka amerického ministerstva financí ve svém vzestupném trendu, vzrostla o 4,5 bazického bodu za 2/10 s, čímž se křivka dostala na nejstrmější úroveň za 2 roky a po dlouhé době se vrátila na nejstrmější úroveň. inverze (od roku 2021) Přímo v terénu.
Mnohokrát jsme mluvili o „změně politiky“, ve které se Fed oficiálně posouvá k akomodativnímu zkreslení, což je patrné z pokračujícího strmějšího sklonu výnosové křivky a návratu korelací dluhopisů a akcií zpět do záporných hodnot.
Akcie a dluhopisy se za poslední rok pohybovaly téměř stejným krokem, přičemž obě třídy aktiv odrážely jednosměrné sázky na politiku Federálního rezervního systému. Od srpnového „flash crash“ se však trhy opět začaly zaměřovat na trajektorii ekonomiky spíše než jen na stimuly Fedu, čímž obě třídy aktiv tlačí zpět do režimu rizikové diverzity.
Vzhledem k tomu, že americké úrokové sazby jsou opět v centru pozornosti, reagují devizové trhy, přičemž americký dolarový index (DXY) i USD/JPY (USDJPY) se pohybují v tandemu s výnosy a pohybují se kolem technických klíčových úrovní 100, respektive 140. Na druhou stranu americké akcie alespoň dočasně překonaly sezónní slabost, přičemž SPX minulý týden zaznamenal jeden z nejlepších výkonů roku.
Část silného oživení může být způsobeno tím, že manažeři fondů se honí výnosy, přičemž JPMorgan v srpnu oznámila odliv z akciových podílových fondů ve výši 55 miliard USD, což je nejhorší od roku 2022. Existuje nějaká šance, že se tato situace na důležitém konci září výrazně obrátí, s nebo bez snížení sazby o 50 základních bodů?
Na straně kryptoměn, protože makro sentiment nadále dominuje cenové akci a při absenci jiného významného vývoje v řetězci, vzrostla korelace BTC s SPX téměř na historická maxima, přičemž ceny BTC se zotavily na 58-58, protože sentiment na trhu dočasně V rozmezí 60 000 $ zaznamenal BTC ETF minulý pátek také příliv 263 milionů $ a dokonce i odliv ETH ETF se dočasně zastavil, zatímco obchodníci mají nadále tendenci prodávat kryté výzvy k zisku, implikovaná volatilita se snižuje.
Navzdory dočasné úlevě však přetrvávají střednědobé rezistence a výzvy a ETH se nadále potýká s potížemi, přičemž ETH/BTC klesly na 5letá minima a konec je v nedohlednu.
Coinbase ve zprávách oznámila spuštění vlastního zabaleného BTC (cbBTC) a SWIFT oznámil plány na tokenizovanou infrastrukturu pro převod aktiv, což podněcuje obavy z rostoucí centralizace digitálních aktiv, ale jak tradiční finance (TradFi) získávají v kryptoměnách půdu pod nohama. vliv a tento trend bude pravděpodobně pokračovat.
Tento týden bude nabitý aktivitami centrálních bank, včetně setkání Federálního rezervního systému, Norska, Japonska, Spojeného království, Brazílie, Jižní Afriky, Thajska, Tchaj-wanu a Indonésie. Pokud jde o ekonomická data, budou sledovány údaje o nabídce úvěrů v Číně a maloobchodních tržbách, abychom pochopili pokračující ekonomické zpomalení, zatímco úterní údaje o maloobchodních tržbách v USA by měly být nejdůležitějšími údaji před zasedáním FOMC, které může ovlivnit snížení úrokových sazeb o 25 nebo 50 měsíce. Konečné rozhodnutí o základním bodu.
Hodně štěstí všem a tým SignalPlus se těší na další komunikaci s vámi na akci Token 2049 tento týden!
Chcete-li získat více informací o kryptoměnách v reálném čase, můžete použít funkci obchodní lopatky SignalPlus na t.signalplus.com. Pokud chcete naše aktualizace dostávat okamžitě, sledujte prosím náš Twitter účet @SignalPlusCN nebo se připojte k naší skupině WeChat (přidejte asistenta WeChat: SignalPlus 123), skupině Telegram a komunitě Discord, abyste mohli komunikovat a komunikovat s více přáteli.
Oficiální webové stránky SignalPlus: https://www.signalplus.com
