Hash tohoto článku (SHA 1): 86af56a1582eed3f40b84c9c5136cd8f48c94ed9
č.: Chainyuan Technology PandaLY Bezpečnostní znalosti č.030
Jak trh s kryptoměnami postupně dospívá, sekundární mimoburzovní (OTC) trh jako důležitý obchodní kanál postupně přitahuje širokou pozornost investorů, projektových stran a nadací. Tento trh poskytuje likviditu nejen pro aktiva, která nelze hladce obchodovat na veřejných burzách, ale také usnadňuje nákup a prodej zamčených tokenů v kryptoměnovém prostoru. Sekundární OTC trh však také skrývá velké množství rizik a problémů s dodržováním předpisů kvůli jeho soukromé povaze a přizpůsobeným obchodním charakteristikám.
Co je OTC trh?
OTC trh, nebo Over-the-Counter Market, odkazuje na trh, kde kupující a prodávající aktiv obchodují prostřednictvím přímých jednání spíše než na veřejné burze. Tento typ obchodní metody se často používá k obchodování s aktivy, která nejsou kótována na standardních burzách, nebo když je objem transakcí velký a jsou vyžadovány přizpůsobené dohody a podmínky. Na rozdíl od tradičních veřejných burz je OTC trh flexibilnější a obchodníci si mohou vyjednat ceny, obchodní podmínky a načasování podle svých vlastních potřeb.
Sekundární OTC trh se zaměřuje na obchodování s aktivy, která prošla událostí generování tokenů (TGE), ale jsou stále v uzavírce. Tyto tokeny se obvykle nemohou volně pohybovat na veřejném trhu během doby uzamčení, takže investoři s vyššími požadavky na likviditu mohou obchodovat přes sekundární OTC trh. Kupující a prodávající zajišťují flexibilitu transakcí přímým vyjednáváním podmínek, jako je cena transakce, slevy a čas odemknutí.
Analýza motivace prodejce
1. Společnosti rizikového kapitálu (VC)
Vlastnosti:
Držte uzamčené tokeny: Firmy rizikového kapitálu obvykle investují do projektů na začátku a dostávají tokeny s určitou dobou uzamčení.
Tržní strategie: Tyto společnosti potřebují spravovat svá portfolia a dosahovat ziskovosti po skončení období blokování.
motivace:
Řízení rizik: VC drží velké množství tokenů a jsou náchylné na výkyvy tržních cen. Prodejem některých tokenů prostřednictvím OTC trhu můžete uzamknout část zisků předem a snížit rizika způsobená výkyvy trhu.
Dosáhněte ziskovosti: I když jsou tokeny prodávány se slevou, mohou VC stále získat značné výnosy prostřednictvím včasné investice a přeměnit virtuální aktiva na skutečný příjem.
Vyhněte se vysokým rizikům ocenění: Pokud je FDV (plně zředěné ocenění) projektu příliš vysoké, mohou se VC rozhodnout prodat tokeny prostřednictvím OTC trhu, aby se vyhnuli větším tržním rizikům prodeje s vysokým oceněním na veřejném trhu.
Řízení likvidity: Když je likvidita trhu nedostatečná, prodej tokenů prostřednictvím OTC trhu může získat stabilnější cenu a vyhnout se rozsáhlým výprodejům, které mají dopad na trh.
2. Projektový tým šifrování
funkce:
Provozní náklady: Projektový tým potřebuje finanční prostředky na podporu každodenního provozu, vývoje technologií a marketingu.
Požadavky na financování: Jak se projekt rozšiřuje, tým může vyžadovat další financování.
motivace:
Požadavky na financování: Prodejem tokenů na OTC trhu může tým získat finanční prostředky potřebné k podpoře dalšího provozu a rozvoje projektu.
Snížení tržního prodejního tlaku: Aby se projektový tým vyhnul nadměrnému prodejnímu tlaku na otevřeném trhu, prodává některé tokeny prostřednictvím OTC trhu, aby vyrovnal tržní nabídku a poptávku a snížil dopad na ceny.
Stabilizace trhu: Obezřetná strategie prodeje tokenů pomáhá udržovat stabilitu tržních cen a snižovat negativní dopad cenových výkyvů na vývoj projektu a pověst.
3. Nadace
funkce:
Správa provozních fondů: Nadace jsou obvykle odpovědné za správu projektových fondů a podporu dlouhodobého rozvoje projektu.
Odemykání tokenů: Tokeny držené nadací se odemykají v určitou dobu, což může vyvolat tlak na trh.
motivace:
Požadavky na financování: Nadace potřebuje prodávat tokeny prostřednictvím OTC trhu, aby získala prostředky na každodenní provoz a propagaci projektu.
Snížení tržního tlaku: Když jsou tokeny odemčeny, nadace je postupně prodává prostřednictvím OTC trhu, aby snížila prodejní tlak trhu a zabránila drastickým výkyvům tržních cen.
Udržujte cenovou stabilitu: Nadace zajišťuje stabilitu tržních cen prostřednictvím robustní prodejní strategie tokenů a zabraňuje velkému počtu odemknutí, aby způsobila propad tržní ceny.
4. Obchodník USDT
funkce:
Obchodování s USDT: Obchodníci s U budou mít zisky recyklací USDT za nízkou cenu a jejím prodejem za vysokou cenu.
Boj proti praní špinavých peněz: Když kupující zakoupí USDT, společnost U Commerce zkontroluje, zda je zdroj peněz kupujícího v souladu. Pokud tomu tak není, společnost U Commerce se rozhodne transakci zastavit.
Metoda obchodování USDT: Aby byla zajištěna shoda s USDT a bezpečnost inkasa plateb, většina obchodníků U se rozhodne převést USDT na burzu.
motivace:
Zisk z cenového rozdílu: Získejte cenový rozdíl nákupem levně a prodejem draze.
Zisk z manipulačních poplatků: Hospodářská komora U tvrdí, že prostředky na nákup a prodej USDT na ní jsou čisté, a proto si účtuje více manipulačních poplatků.
5. Zprostředkovatelé virtuálních měn
Vlastnosti:
Obchodování s kryptoměnami před uvedením na trh: Zprostředkovatelé vydělají zisky tím, že zaručí transakce (pro zajištění bezpečnosti finančních prostředků kupujících a prodávajících) prostřednictvím jednoduchých a dvojitých příslibů při obchodování před uvedením na trh.
Pověst: Tento typ zprostředkovatele je vystaven velkému množství virtuálních měn, takže kupující a prodávající budou mít jistotu, že si jej vyberou až poté, co získají určitý stupeň popularity.
Obsah transakce: včetně obchodování virtuálních měn před uvedením na trh, transakcí bodů získaných z projektů primárního trhu, transakcí na bílé listině projektů atd.
motivace:
Zisk z manipulačních poplatků: Využijte svou vlastní pověst a pomozte kupujícím a prodávajícím nakupovat aktiva, jako jsou virtuální měny, ve kterých můžete získat určitou částku manipulačních poplatků.
Propagujte projekt, abyste dosáhli zisku: Po získání popularity se zprostředkovatel ujme publicity projektové strany a vydělává.
Analýza motivace kupujících
1. Hodlerové (dlouhodobí držitelé)
funkce:
Dlouhodobí investoři: Hodlerové jsou přesvědčeni o dlouhodobém růstovém potenciálu tokenu a preferují jeho dlouhodobé držení, aniž by byli ovlivněni krátkodobými cenovými výkyvy.
Investiční strategie: Zaměřují se spíše na dlouhodobý rozvoj projektů než na krátkodobé výkyvy trhu.
motivace:
Dlouhodobé výnosy: Hodlerové doufají, že nakoupí tokeny se slevou, a očekávají vysoké výnosy, protože projekt roste a žetony se v budoucnu zhodnocují.
Slevové příležitosti: Zvýhodněné ceny nabízené OTC trhem přitahují Hodlery a nákupem tokenů za zvýhodněné ceny mohou získat vyšší výnosy, když trh v budoucnu poroste.
Stabilní držení: Hodlerové se neobávají krátkodobých cenových výkyvů, jsou ochotni držet token dlouhodobě a trpělivě čekat na příležitosti s přidanou hodnotou, které přináší úspěch projektu.
2. Živé ploty
funkce:
Uživatelé finančních nástrojů: Zajišťovatelé nakupují tokeny prostřednictvím OTC trhu a k zajištění využívají finanční nástroje, jako jsou trvalé swapy (Perpetual Swaps).
Silné dovednosti v oblasti řízení trhu: Mohou přesně upravovat obchodní strategie podle výkyvů trhu, aby dosáhli maximálních zisků.
motivace:
Arbitrážní příležitosti: Hedgeři nakupují tokeny se slevou a shortují je prostřednictvím finančních nástrojů, aby získali zisky z arbitráže.
Řízení rizik: Prostřednictvím zajišťovacích operací mohou efektivně řídit tržní rizika a zajistit, aby si udrželi zisky i při výkyvech trhu.
Flexibilní strategie: Hedgeři mohou flexibilně upravovat strategie v různých tržních prostředích, získávat přizpůsobená obchodní řešení prostřednictvím OTC trhu a využívat obchodní příležitosti.
3. Obchodníci na primárním trhu
funkce:
Obchodování s měnou airdrop před uvedením na trh: Když kupující získá seznam výsadků a chce prodat/koupit tokeny předem, vybere si renomovaného zprostředkovatele, který zadá objednávku na prodej/nákup.
Velké množství finančních prostředků: Obchodníci věří nebo předem vědí, že určité projekty mají vysoké ziskové marže a mohou předem nakoupit velké množství tokenů mimo trh a poté je prodat za účelem zisku poté, co se trh se žetony objeví.
motivace:
Arbitrážní příležitost: Obchodníci nakupují tokeny předem za nízké ceny a prodávají je za účelem zisku, když se objeví trh.
Rizika OTC trhu
1. Riziko likvidity
OTC transakce se obvykle provádějí bez cen na veřejném trhu a kupující a prodávající sjednávají ceny v neveřejném prostředí. To znamená, že trh může mít omezenou likviditu, zejména v obdobích vysoké volatility cen, a nemusí existovat dostatek kupujících nebo prodávajících na rychlé provádění obchodů. Podle údajů CryptoCompare v roce 2023 bylo přibližně 15 % transakcí s kryptoměnami dokončeno na OTC trhu a většina z nich se odehrála v situacích nízké likvidity, což mělo za následek výrazné kolísání cen.
2. Úvěrová rizika a rizika protistrany
Kupující a prodávající zapojení do OTC transakcí jsou obvykle anonymní, zvláště když neexistuje žádná třetí strana, a úvěrové riziko je značné. Pokud jedna strana nesplní dohodnuté podmínky transakce, například prodávající nedoručí tokeny nebo kupující nezaplatí finanční prostředky, bude druhá strana transakce čelit obrovským finančním ztrátám. Například zpráva z roku 2019 ukázala, že více než 30 % OTC krypto transakcí zahrnovalo nevýkonnost nebo podvod.
3. Riziko kolísání cen
Ceny obchodování na OTC trhu se často liší od cen na veřejném trhu. Tokeny kótované na veřejných burzách mívají vyšší ceny, zatímco na OTC trhu mohou tyto tokeny obchodovat s výraznou slevou kvůli období blokování. Podle statistik TokenData v roce 2022 zakoupili první investoři tokeny, které ještě nebyly odemčeny prostřednictvím OTC trhu, se slevami až 70 %. Kvůli cenovým rozdílům se někteří investoři zajišťují proti riziku cenových výkyvů shortováním, což ale také zvyšuje provozní složitost a kapitálové požadavky.
4. Compliance a regulatorní rizika
Regulační prostředí OTC trhu je často složitější a nejednoznačné. Právní rámec pro OTC transakce se může v různých zemích a regionech výrazně lišit a některé země přijaly přísnější kontroly takových transakcí. V některých případech může mít nedodržení místních předpisů proti praní špinavých peněz (AML) nebo „poznej svého zákazníka“ (KYC) vážné právní důsledky a vysoké pokuty.
mezinárodní soulad
1. Předpisy proti praní špinavých peněz (AML).
Vzhledem k tomu, že transakce na OTC trhu často zahrnují velké množství finančních prostředků a účastníků s vysokým čistým jměním, je riziko praní špinavých peněz relativně vysoké. Mnoho zemí zavedlo přísné požadavky na boj proti praní špinavých peněz (AML) na OTC obchodní platformy a poskytovatele kryptoměnových služeb. Například ve Spojených státech organizace Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) vyžaduje, aby všichni mimoburzovní makléři dodržovali zákon o bankovním tajemství (BSA) a zaváděli povinné postupy a mechanismy hlášení boje proti praní peněz. V roce 2019 FinCEN udělil mimoburzovnímu makléři kryptoměn pokutu ve výši přibližně 60 milionů dolarů za to, že rychle nenahlásil podezřelou obchodní aktivitu.
V Evropské unii, kdy vstoupí v platnost Pátá směrnice proti praní špinavých peněz (5 AMLD), musí všechny burzy kryptoměn a servisní platformy provádět postupy KYC (Know Your Customer) a hlásit velké nebo podezřelé transakce příslušným úřadům. Údaje ukazují, že v roce 2023 bylo asi 20 % transakcí na mimoburzovní obchodní platformě EU označeno jako potenciální praní špinavých peněz a bylo předmětem cílené kontroly ze strany regulačních orgánů.
2. Požadavky KYC (Know Your Customer).
KYC je důležitým prostředkem v boji proti financování terorismu a praní špinavých peněz. Pro OTC obchodní platformy požadavky KYC znamenají, že platforma musí provést komplexní ověření identity svých zákazníků, aby byla zajištěna legitimita obou stran transakce. Například v roce 2022 kanadské regulační úřady penalizovaly platformu OTC za to, že nezavedla účinné ověření KYC pro transakce přesahující 100 000 USD.
V Číně, navzdory poměrně přísným regulacím obchodování s kryptoměnami, stále existuje aktivní podzemní OTC trh. Podle zprávy společnosti Chainalysis představuje objem obchodů mimoburzovních obchodů v Číně v roce 2021 přibližně 12 % z celosvětového součtu a velká část z nich neprochází ověřením KYC, což zvyšuje regulační rizika.
3. Problémy s dodržováním předpisů v přeshraničních transakcích
Problémy s dodržováním předpisů, kterým čelí přeshraniční OTC transakce, jsou obzvláště složité, protože různé země mají různé regulační politiky. Například v některých zemích může být obchodování OTC považováno za nezákonnou činnost, zatímco v jiných může být považováno za legální finanční praktiku. Podle průzkumu z roku 2022 zahrnuje více než 40 % OTC transakcí přeshraniční transakce, což dále zvyšuje složitost zdanění, kolísání směnných kurzů a mezinárodních předpisů proti praní špinavých peněz.
4. Manipulace s trhem a insider trading
OTC trh se díky své neprůhlednosti a nedostatku zjišťování cen v reálném čase může snadno stát živnou půdou pro manipulaci s trhem a obchodování zasvěcených osob. V roce 2023 byla mimoburzovní obchodní platforma obviněna z toho, že se zapojila do rozsáhlé manipulace s trhem, což způsobilo, že cena konkrétních tokenů na veřejném trhu rychle vzrostla a následně rychle spadla, což maloobchodním investorům způsobilo obrovské ztráty.
Analýza typického případu
Případ 1: Nesplnění požadavků ze strany amerického OTC brokera
V roce 2019 byl známý OTC broker ve Spojených státech potrestán společností FinCEN ve Spojených státech pokutou 60 milionů USD za nedodržení požadavků AML/KYC. Společnost neprovedla požadovanou autentizaci u několika kryptoměnových transakcí přesahujících 100 000 USD a nedokázala okamžitě nahlásit podezřelou transakční aktivitu. Tento případ zdůrazňuje důležitost dodržování OTC platformy a také ukazuje podstatná finanční rizika, která mohou vyplynout z nedodržení mezinárodních a místních předpisů.
Případ 2: Asijská nadace využívá OTC trh k získávání finančních prostředků
V roce 2020 prodala asijská nadace pro kryptoměny velké množství zamčených tokenů, které držela, prostřednictvím OTC trhu se slevou, aby získala provozní prostředky. Přestože nadace vyhověla většině mezinárodních požadavků na dodržování předpisů, samotná velikost transakce způsobila, že cena tokenu po jeho odemknutí rychle klesla, což vytvořilo významný prodejní tlak na veřejném trhu. Tento případ ilustruje roli OTC trhu při velkých odblokovacích událostech a problém vybalancování souladu s reakcí trhu.
Podle údajů z Chainalysis v roce 2023 si objem obchodů na OTC trhu udržel významný růst navzdory celkovému poklesu trhu s kryptoměnami, zejména v prostředí nízké likvidity a medvědího trhu. Například celkový objem transakcí na OTC trhu se během roku 2023 zvýšil přibližně o 18 %, přičemž většina transakcí zahrnovala uzamčené tokeny nebo soukromé transakce mezi investory s vysokým čistým jměním. Data také ukazují, že více než 30 % případů podvodů s kryptoměnami se týká OTC trhu, zejména na obchodních platformách, které neimplementují efektivní postupy KYC nebo AML.
Výhled do budoucnosti sekundárního OTC trhu
Jako důležitá forma obchodování v oblasti kryptoměn vykazuje OTC (over-the-counter) trh v posledních letech trend rychlého růstu, zejména mezi velkými transakcemi a investory s vysokým čistým jměním. Jak trh s kryptoměnami dozrává, technologie se vyvíjí a regulační politiky se postupně zlepšují, může OTC trh v budoucnu projít řadou změn. Následuje podrobná diskuse o budoucích vyhlídkách OTC trhu, včetně tržního potenciálu, technologických inovací, regulačních trendů a možných výzev.
Tržní potenciál a dynamika růstu
Příliv institucionálních investorů: Jak jsou kryptoměny stále více přijímány hlavními finančními institucemi, institucionální investoři se stále více zapojují do obchodování s krypto aktivy. Protože OTC trh dokáže zvládnout velké transakce, aniž by způsoboval nadměrné kolísání tržních cen, stal se jedním z preferovaných kanálů pro instituce, jako jsou hedgeové fondy, rodinné kanceláře a společnosti pro správu majetku. V budoucnu, jak se na trh s kryptoměnami připojí více institucionálních investorů, se očekává, že objem obchodů na OTC dále poroste a bude řídit další expanzi trhu.
Zvýšená poptávka ze strany jednotlivců s vysokým čistým jměním: Jednotlivci s vysokým čistým jměním (HNWI) jsou také optimističtí ohledně OTC trhu, zejména u velkých transakcí a investorů s vyššími požadavky na soukromí. Vzhledem k tomu, že OTC trh poskytuje flexibilnější obchodní podmínky a soukromě přizpůsobené transakční struktury, může poptávka po alokaci kryptoaktiv jednotlivci s vysokým čistým jměním v budoucnu dále růst, čímž se dále rozšíří rozsah OTC trhu.
Rostoucí poptávka po přeshraničních transakcích: Digitální transformace globální ekonomiky vedla k rostoucí poptávce po přeshraničních transakcích, zejména v oblastech, kde nelze hladce převádět finanční prostředky prostřednictvím tradičního bankovního systému. Jako flexibilní a efektivní způsob obchodování může OTC trh tyto potřeby splnit. V budoucnu, jak bude světová závislost na přeshraničních kryptotransakcích narůstat, bude globalizační trend OTC trhu stále patrnější, zejména na rozvíjejících se trzích, jako je Asie, Střední východ a Afrika, kde existuje obrovský potenciál pro expanzi.
Růst tokenizovaných aktiv: V budoucnu, jak se aplikace tokenizační technologie rozšíří na více tříd aktiv, jako jsou nemovitosti, umění, akcie, dluhopisy atd., se očekává, že OTC trh se stane hlavním zdrojem těchto tokenizovaných aktiv. obchodní místo. OTC trh může poskytnout přizpůsobená obchodní řešení pro tato vysoce hodnotná a nízko likvidní aktiva, přilákat více investorů k účasti na obchodování s tokenizovanými aktivy a dále zvýšit objem a hloubku obchodování na trhu.
Technologická inovace a aplikace technologie blockchain
Inteligentní smlouvy a automatizované transakce: V budoucnu se aplikace technologie inteligentních smluv v OTC transakcích stane populárnější. Prostřednictvím chytrých kontraktů mohou OTC obchodní strany předem nastavit podmínky transakce, aby zajistily, že jakmile budou podmínky splněny, transakce bude automaticky provedena. Inteligentní smlouvy mohou nejen zlepšit efektivitu transakcí, ale také zvýšit důvěryhodnost transakcí a snížit rizika selhání díky transparentnosti a neovlivňování blockchainu.
Transparentnost a bezpečnost technologie blockchain: Technologie blockchain přináší vyšší transparentnost a bezpečnost na OTC trh. Přestože OTC trh je v podstatě neveřejný, technologie blockchain může poskytovat auditovatelné záznamy transakcí, díky čemuž jsou transakce důvěryhodnější. Technologie distribuované účetní knihy zároveň pomáhá snížit závislost na centralizovaných institucích, snižuje poplatky za zprostředkovatele a zlepšuje bezpečnost a ochranu soukromí transakcí. V budoucnu, jak technologie blockchainu dále dospívá, se transparentnost a bezpečnost trhu OTC výrazně zlepší.
Aplikace technologií prokazujících více podpisů a nulových znalostí: Technologie, jako je důkaz s více podpisy a nulovými znalostmi, přinesou do transakcí OTC nové záruky zabezpečení. Technologie s více podpisy může zajistit, že transakce nelze provádět bez vzájemné autorizace obou stran, čímž se zvyšuje bezpečnost transakcí. Technologie odolná proti nulovým znalostem dokáže ověřit platnost transakcí bez odhalení citlivých informací, což dále chrání soukromí uživatelů. Tyto technologické inovace vnesou do OTC trhu novou vitalitu a učiní transakční proces transparentnějším, bezpečnějším a účinnějším.
Umělá inteligence a analýza velkých dat: V budoucnu budou umělá inteligence a analýza velkých dat hrát na OTC trhu stále důležitější roli. Analýzou tržních trendů, historie transakcí a kreditu protistrany pomocí algoritmů AI mohou investoři činit informovanější obchodní rozhodnutí. Zároveň mohou nástroje pro analýzu založené na velkých datech pomoci platformě optimalizovat řízení likvidity a řízení rizik. Zásah umělé inteligence pomůže platformě OTC obchodování lépe odpovídat potřebám kupujících a prodávajících a zlepšit úspěšnost transakcí.
Regulační trendy a požadavky na shodu
Zlepšení globálního regulačního rámce: V současné době se dohled nad OTC transakcemi v různých zemích velmi liší. Některé země zavedly regulace pro kryptoměny, zatímco dohled v jiných zemích je stále nejasný. V budoucnu, jak bude trh s kryptoměnami stále vyspělejší, se očekává postupné sjednocování regulačních rámců po celém světě a země mohou zavést přísnější zásady KYC (Know Your Customer) a AML (Anti-Money Laundering), které donutí OTC platformy, aby se řídily. recenze. Tato regulační jednotnost pomáhá snižovat rizika dodržování předpisů v přeshraničních OTC transakcích a zvyšuje důvěru trhu.
Regulace a dopad stablecoinů: Stablecoiny hrají důležitou roli na OTC trhu, zejména při převodech velkého množství finančních prostředků a přeshraničních transakcích. V budoucnu mohou být regulační politiky pro stablecoiny v různých zemích po celém světě dále zpřesněny, včetně kontroly souladu a transparentnosti jejich rezervních aktiv. Pokud se regulační prostředí pro stablecoiny zpřísní, OTC trh možná bude muset najít nové způsoby, jak se vypořádat s tlaky na dodržování předpisů, jako je přechod na digitální měny centrální banky (CBDC) nebo jiné formy vyhovujících digitálních aktiv.
Integrace s tradičními finančními trhy: Jak se kryptoměny postupně začleňují do hlavního finančního systému, integrace OTC trhů a tradičních finančních trhů se může stát trendem. Tradiční finanční instituce mohou například obchodovat s krypto aktivy prostřednictvím OTC platforem Na druhé straně mohou platformy pro obchodování s krypto aktivy postupně zavádět OTC transakce s tradičními aktivy. Tato integrace přinese na OTC trh nové účastníky a kapitálové toky, díky čemuž bude trh standardizovanější a transparentnější.
Tržní výzvy a strategie reakce
Problémy s likviditou: Přestože je OTC trh vhodný pro transakce velkého objemu, problémy s likviditou zůstávají za určitých tržních podmínek důležitou výzvou. V budoucnu, jak na OTC trh vstoupí více tříd aktiv, zejména tokenizovaných tradičních aktiv, bude řízení likvidity trhu složitější. Platforma potřebuje vyřešit problém nedostatečné likvidity spoluprací s více poskytovateli likvidity a zaváděním inovativních mechanismů, jako jsou automatizovaní tvůrci trhu (AMM).
Manipulace s trhem a manipulace s cenou: Vzhledem k tomu, že OTC transakce nejsou otevřené a transparentní, existuje riziko manipulace s trhem a manipulace s cenou. Některé transakce mohou například ovlivnit pohyby cen na volném trhu nebo uvést protistrany v omyl prostřednictvím nepravdivých informací. V budoucnu musí trh přijmout přísnější mechanismy kontroly rizik a kontroly transakcí, aby mohl bojovat proti manipulaci s trhem, a zároveň posílit správu reputace platformy, aby byla zajištěna poctivost transakcí.
Technické zabezpečení a útoky hackerů: S technologickým upgradem OTC trhu se zvyšuje i riziko hackerských útoků. V budoucnu budou platformy muset neustále zlepšovat své možnosti zabezpečení sítě, aby se zabránilo únikům dat a krádežím majetku. Aplikace technologie blockchain může zlepšit bezpečnost, ale stále je nutné zabránit útokům zaměřeným na zranitelnosti smart kontraktů. Prostřednictvím pravidelných bezpečnostních auditů, detekce zranitelnosti a upgradů bezpečnostních protokolů může platforma účinně snížit riziko napadení hackery.
Komunitní správa a decentralizace
Vzestup decentralizovaných OTC platforem: S energickým rozvojem decentralizovaného financování (DeFi) mohou decentralizované OTC obchodní platformy v budoucnu zaujímat určitý podíl na trhu. Tyto platformy umožňují transakce bez zprostředkovatelů prostřednictvím chytrých smluv a decentralizovaných fondů likvidity, což dále snižuje riziko důvěry v tradičních OTC transakcích. V budoucnu, jak decentralizované finance dospějí, může se decentralizované obchodování OTC stát jedním z hlavních obchodních modelů.
Správa komunity a ekonomický model tokenu: Některé decentralizované OTC platformy mohou využívat komunitní správu k určení provozního modelu platformy, struktury poplatků a online pravidel pro nová aktiva. Zavedením ekonomického modelu tokenu může platforma motivovat poskytovatele likvidity a uživatele k účasti na správě platformy. Tento model pomáhá zvýšit transparentnost a důvěryhodnost platformy a zároveň poskytuje uživatelům větší autonomii.
Závěr
OTC trh poskytuje investorům jedinečný způsob, jak operovat mimo veřejný trh, zejména pokud jde o velké uzavřené transakce. Tento trh však také přichází s významnými riziky, včetně nelikvidity, úvěrového rizika, cenové volatility a problémů s dodržováním předpisů. Vzhledem k tomu, že se globální regulační rámec pro kryptoměny neustále vyvíjí, OTC platformy a účastníci obchodování potřebují posílit své chápání a prosazování mezinárodních a místních požadavků na dodržování předpisů, aby bylo zajištěno dlouhodobé zdraví a udržitelný rozvoj trhu. Zároveň se očekává, že s rozvojem technologií a změnami v regulačním prostředí se OTC trh v budoucnu stane nedílnou součástí kryptoměnového ekosystému díky větší transparentnosti a bezpečnosti.
Chainyuan Technology je společnost zaměřující se na blockchain bezpečnost. Naše hlavní práce zahrnuje výzkum zabezpečení blockchainu, analýzu dat v řetězci a záchranu zranitelnosti aktiv a kontraktů a úspěšně jsme získali mnoho ukradených digitálních aktiv pro jednotlivce a instituce. Zároveň jsme odhodláni poskytovat průmyslovým organizacím zprávy o analýze bezpečnosti projektu, sledovatelnost v řetězci a služby technického poradenství/podpory.
Děkujeme za přečtení, budeme se i nadále zaměřovat na bezpečnostní obsah blockchainu a sdílet jej.