作者：Kevin, výzkumník Caiya z BlockBooster
Potenciál bitcoinu pro aplikace příjmů byl omezený kvůli jeho konsenzu Proof of Work (PoW). Na rozdíl od Proof of Stake (PoS) Bitcoin postrádá nativní mechanismus sázek. S nárůstem BTCFi se však objevují nové způsoby, které umožňují bitcoinu generovat výnosy, aniž by došlo k obětování bezpečnosti. Ekosystém BTCFi je zhruba rozdělen do dvou částí: vrstva BTC s vysokou kolateralizací a protokoly aktiv jako ARC20 a BRC20. Tento článek prozkoumá, jak začínající hráči v prostoru BTCFi přetvářejí prostředí těžkých sázek bitcoinů, a porovná jejich klíčové výhody.
Současné prostředí silného zajištění bitcoinu
Těžké sázky bitcoinů nejsou v tomto cyklu novým tématem. Existují známé projekty jako BounceBit, Coredao a Stakelayer, stejně jako Babylon a Symbiotic, kterým se v poslední době dostalo široké pozornosti.
Nejprve analyzujme babylonské řešení. Řešení Babylon pro sázky bitcoinů obsahuje několik inovací navržených pro zvýšení bezpečnosti a uživatelské zkušenosti, díky čemuž vyniká mezi mnoha protokoly:
Vzdálené sázky: Babylon používá model bitcoinu UTXO a skriptovací systém pro sázky, sekání a distribuci odměn. Významnou výhodou je, že uživatelé, kteří vsadí bitcoiny, nebudou čelit riziku snížení sankcí, budou ovlivněni pouze provozovatelé uzlů. To znamená, že nehrozí ztráta bitcoinu uživatele, ale zastavené prostředky nelze předem odemknout a bezpečnost je vyšší.
Server časových razítek: Server časových razítek společnosti Babylon zaznamenává události z řetězce PoS do bitcoinového mainnetu a poskytuje záznamy časových razítek odolných proti neoprávněné manipulaci. Ačkoli bitcoinový mainnet zajišťuje, že tyto záznamy nelze jednou v řetězci změnit, přesnost časových razítek stále závisí na síti PoS společnosti Babylon.
Třívrstvá architektura: Architektura Babylonu je rozdělena do tří vrstev – bitcoin jako základní vrstva, Babylon jako střední vrstva a řetězec PoS jako vrchní vrstva. Babylon zaznamenává kontrolní body PoS řetězce do bitcoinového blockchainu, aby bylo zajištěno, že s daty nebude možné manipulovat. Použitím Cosmosu jako střední vrstvy zvyšuje jeho škálovatelnost a flexibilitu, přitahuje operátory uzlů a umožňuje nativní vysazování bitcoinů pro napájení sítě PoS společnosti Babylon.
I když Babylon vede v nativních sázkách bitcoinů, není to jediný protokol, který zkoumá těžké sázky. Podívejme se na řešení sázek bitcoinů dvou dalších hvězdných projektů:
Symbiotic: Společnost Symbiotic byla spoluzaložena společnostmi Lido a Paradigm a je považována za přímého konkurenta EigenLayer. Symbiotic nedávno oznámila podporu pro těžké sázky bitcoinů, ale v současné době přijímá pouze WBTC pro sázky. Na rozdíl od nativních sázek bitcoinů, které nabízí Babylon, Symbiotic vyžaduje, aby uživatelé převedli bitcoiny na třetí stranu escrow adresu. K dnešnímu dni Symbiotic vsadil 1 630 WBTC a motivuje uživatele k účasti prostřednictvím bodových odměn.
CoreDAO: CoreDAO poskytuje dvě metody sázek: jedna je nativní sázka, která umožňuje držitelům bitcoinů delegovat bitcoiny na validátory Core bez převodu finančních prostředků, druhá je depozitní staking, kdy uživatelé posílají bitcoiny na zamčení adresy pozic a ražení coreBTC v řetězci CORE; V současné době CoreDAO podporuje pouze možnosti úschovy sázek.
Všechny výše uvedené tři doufají, že přinesou více aplikačních scénářů do bitcoinového ekosystému a stimulují meziřetězcovou komunikaci nebo sdílení dat mezi bitcoiny a dalšími řetězci. Samotná platforma re-pledge sdílí zabezpečení základní sítě prostřednictvím myšlenky modularity, posiluje AVS směrem nahoru, poskytuje infrastrukturu pro širokou škálu aplikací a výrazně zlepšuje efektivitu a výkon blockchainu.
výhoda:
Babylon a CoreDAO používají mechanismus časových razítek Bitcoinu ke zkrácení procesu zástavy řetězce PoS;
Symbiotic má podporu Lido a Paradigm a má výhody v protokolární spolupráci a ekologické propagaci;
Babylon je první, kdo implementoval nativní sázky a dosáhl nedůvěryhodnosti při sázkách bitcoinů.
nedostatky:
CoreDAO a Symbiotic stále spoléhají na escrow třetích stran při řešení předpokladů důvěry;
Architektura PoW+PoS společnosti Babylon má nedostatky v bezpečnostní logice. Při implementaci účetních funkcí se může pouze pasivně spoléhat na bitcoinovou síť a nemůže aktivně využívat zabezpečení bitcoinové sítě.
Na rozdíl od platformy Ethereum re-pledge platforma Bitcoin re-pledge nepřenáší přímo bezpečnost bitcoinové sítě do příslušné PoS sítě, a to je také klíčový směr budoucího vývoje.
Bitcoin silně zajištěný ekosystém
S ekosystémem bitcoinových sázek již pracuje několik protokolů a tyto projekty mají za cíl zvýšit likviditu a užitečnost sázkových aktiv bitcoinů:
Bedrock: Jako hlavní projekt Babylonu v prvním kole před sázkami, držící asi 30 % podílu, Bedrock podporuje sázky WBTC na ražení uniBTC. Po spuštění mainnetu Babylon budou uživatelé moci získávat odměny za sázky uniBTC a Babylon a také potenciálně přijímat výsadky prostřednictvím programu Bedrock’s Diamonds.
Lombard: Lombard umožňuje uživatelům vsadit bitcoiny prostřednictvím Babylonu a Lombard je zodpovědný za řízení procesu opětovného sázky. Když uživatelé vsadí bitcoiny, Lombard vyrazí ekvivalentní množství LBTC na Ethereum. Uživatelé mohou používat LBTC k účasti na aktivitách DeFi a využívat flexibilitu výdělků napříč řetězci.
Lorenzo: Lorenzo poskytuje tekuté sázky a těžké sázky prostřednictvím modelu oddělení hlavního výnosu, který uživatelům umožňuje sázet bitcoiny nebo BTCB, aby získali stBTC (hlavní token likvidity) a YAT (token výnosu). Tento systém dvou žetonů umožňuje uživatelům získávat odměny za nativní sázky Babylonu a zároveň sbírat Lorenzo body.
Pell Network: Pell je první zabezpečená síť postavená na těžkém závazku Bitcoinu a běžící na síti AVS Babylon. Pell's TVL překročila za tři týdny 200 milionů dolarů s více než 410 000 unikátními adresami. Pell nabízí čtyři metody těžkého sázky, od nativních sázek bitcoinů po sázky LP tokenů obsahujících tekuté deriváty BTC, jeho architektura AVS mu umožňuje získat velké množství příjmů z middlewaru, věštců, modulárních řetězců atd.
PumpBTC: Umožňuje uživatelům vsadit WBTC nebo BTCB a získat tokeny pumpBTC v poměru 1:1. PumpBTC je unikátní v tom, že proces těžkého stakingu je řízen správci třetích stran, jako jsou Cobo a Coincover. Uživatelé nemusí přímo interagovat s protokolem, aby mohli využívat výhod, což zjednodušuje proces vytyčování.
Protokol Solv: Společnost Solv vyvinula vrstvu likvidity bitcoinových aktiv napříč více řetězci, která podporuje meziřetězové přemostění WBTC na Arbitrum, BTCB na řetězci BNB a BTC.b na Avalanche. Uživatelé mohou získat body XP držením solvBTC, účastí na půjčovacích protokolech nebo přidáváním likvidity do likviditních fondů. Kromě toho, ačkoli hlavní síť Babylonu ještě není online, uživatelé se stále mohou přemostit do Babylonu přes Solvův trezor a získat více bodů.
Stakestone: Očekává se, že přijme model podobný ETH-STONE s tím, že uživatelé vsadí nativní bitcoiny do Babylonu a razí příjmy generující STONEBTC pro likviditu napříč řetězci. Uživatelé mohou získávat body z různých ekosystémů, například 2x Scroll Points.
na závěr
Přeměna bitcoinu na aktivum, které může generovat příjem, je velmi důležité, je účinným doplňkem definice „digitálního zlata“ bitcoinu a výrazně zlepšuje jeho likviditu. Na rozdíl od ekosystému Ethereum se protokoly BTCFi, jako je Babylon, Symbiotic a Coredao, nespoléhají na již existující infrastrukturu, která představuje výzvy i příležitosti. Platformy jako Solv, Lombard a Lorenzo se postupně rozvíjejí a zaměřují se na vícenásobné odměny, flexibilitu zabezpečení a duální motivační systémy. BTCFi je stále v rané fázi, technologie a ekosystém se rychle rozvíjejí a vývoji v této oblasti budeme i nadále věnovat pozornost.