Posilnění bitcoinu (BTC) zaznamenalo nárůst o 21 % nad dnem 5. srpna 49 577 USD. Oživení bylo také svědkem napříč širším kryptotrhem, přičemž celkové tržní ocenění dosáhlo úrovně 2 bilionů dolarů, což je od 5. srpna nárůst o 20,5 %.
Účastníci trhu nyní hledají vodítka k tomu, zda kryptotrh dosáhl dna a započal rané fáze zvratu trendu.
Nejistota by mohla klesnout po zářijovém zasedání FOMC
Někteří analytici se domnívají, že investoři drží své pozice, dokud Federální rezervní systém nerozhodne o snížení úrokových sazeb během příštího zasedání FOMC plánovaného na 18. září.
Ačkoli se všeobecně očekává, že Fed sníží úrokové sazby na 5 až 5,25 %, panuje značná nejistota ohledně zdraví americké ekonomiky.
Pravděpodobnost cílové sazby Fedu pro 18. září. Zdroj: CME Group
Americký index spotřebitelských cen (CPI) tištěný 12. září odhalil meziroční zpomalení inflace, zatímco tištěný index cen výrobců (PPI) z 12. září za srpen vykázal meziměsíční nárůst . Kromě toho se čísla nezaměstnanosti vyšplhala na 230 750 proti očekávaným 227 000.
Od zvýšení sazeb Fedu v průběhu roku 2023 vzrostly úrokové náklady na deficit v první polovině roku 2024 o 23 %. Centrální banka tvrdí, že potřebuje vidět více „dobrých“ inflačních údajů, které naznačují, že inflace je na udržitelné cestě k 2. % cíl, než budou moci uvažovat o snížení úrokových sazeb.
Předseda Fedu Jerome Powell ve svých holubičích poznámkách koncem srpna potvrdil, že nastal čas, aby Federální rezervní systém snížil svou klíčovou měnovou sazbu.
Klíčový náznak toho, že korekce tržní ceny kryptoměn může dosáhnout dna, pochází z tradičních trhů. Očekávání zlepšení makroekonomických podmínek způsobilo, že investoři jsou spekulativnější. Index Russell 2000, který sleduje společnosti se střední a malou kapitalizací kótované v USA, vzrostl za posledních sedm dní o 4,3 %. Index S&P 500 za poslední týden také vzrostl o 3,56 %.
Emocionální kapitulace signalizuje dno trhu
Extrémní strach obvykle signalizuje dno trhu, protože investoři se stávají opatrnějšími při držení aktiv se zvýšenou preferencí pro fiat nebo stablecoiny.
Zkušení obchodníci raději nakupují, když indikátory sentimentu, jako je Crypto Fear & Greed Index společnosti Alternative.me, signalizují extrémní strach a snižují expozici, když index signalizuje chamtivost.
Podle metriky může být extrémní strach známkou toho, že investoři jsou příliš znepokojeni. Mohlo by to však poskytnout příležitost k nákupu, protože kapitál rotuje ze slabých rukou.
Současná nálada na trhu je „strach“, přičemž index se pohybuje na 32, což je nárůst z hodnot pod 20 na začátku srpna, což odráželo „extrémní strach“.
Hodnoty indexu kryptografického strachu a chamtivosti pod 20 naznačují extrémní strach. Zdroj: Alternative.me
Údaje o „extrémním strachu“ se většinou shodovaly s vrcholem prodeje v minulosti.
Společnost Santiment, která poskytuje informace o trhu s daty, odhaluje významný posun v sentimentu davu za poslední týden, protože „poměr pozitivních komentářů více než zdvojnásobuje počet negativních komentářů“ poprvé za 12 měsíců.
"Pozitivní sentiment bitcoinu náhle vyskočil na jednoleté maximum, Ethereum je skromnější kvůli obavám Vitalik." Pozitivní vs. negativní sentiment na sociálních sítích BTC a ETH. Zdroj: Santiment
Poskytovatel dat onchain však varuje, že takový náhlý posun v korunovém optimismu se týká „ceny tradičně nejvyšší, když je přítomna tato úroveň FOMO“.
„Hledejte obchodníky, aby „zpomalili svůj roll“ a začali znovu vyjadřovat FUD. Když dav znovu začne vyjadřovat pochybnosti, BTC skutečně začne testovat své březnové historické nejvyšší tržní hodnoty.
Kapitulace bitcoinového těžaře
Těžaři bitcoinů rozšiřují své operace, protože hashrate sítě dosáhl nového historického maxima na začátku tohoto měsíce po kapitulační události, podle údajů společnosti CryptoQuant pro analýzu onchain.
Síťový hashrate bitcoinu dosáhl 1. září nového rekordu 742 exahashů za sekundu (EH/s), přičemž se zotavil z 10% čerpání na začátku července. Taková expanze následuje po nedávném poklesu cen bitcoinů a rekordně nízké ceny hash – neboli průměrného příjmu za množství těžební síly. To je známkou pozitivního sentimentu mezi těžaři po sérii výprodejů v posledních několika měsících.
Bitcoin hashrate. Zdroj: CryptoQuant
Hashrate označuje celkový výpočetní výkon používaný k zabezpečení a ověření nových transakcí v bitcoinové síti. Každou sekundu se řeší miliony výpočtů, aby se „vyhrály“ nové bloky, což je proces obecně nazývaný těžba.
Jak se síťový hashrate zvyšuje, rostou i náklady na těžbu bitcoinů, protože těžaři jsou nuceni upgradovat na výkonnější těžební zařízení, rozšiřovat provoz a využívat více energie, aby zůstali konkurenceschopní.
Podobně i obtížnost těžby bitcoinů dosáhla svého historického maxima, jak ukazuje graf níže.
Obtížnost těžby bitcoinů. Zdroj: CryptoQuant
Zvýšený hashrate a odpovídající vysoká míra obtížnosti nadále sužují příjmy těžařů. Srpen 2024 představoval nejhorší měsíc pro ziskovost těžařů od září 2023, protože velké těžařské společnosti čelily stlačování příjmů z více zdrojů.
Tyto snížené příjmy a vysoké náklady nutí těžařské společnosti zvažovat několik možností, jak zvýšit příjmy a zůstat v podnikání, zatímco jiné se rozhodnou ukončit své operace. To vede k jevu známému jako kapitulace těžařů, která se obvykle vyskytuje poblíž místních dna cen bitcoinů během býčích trhů.
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.
