Hlavní body
Sazby financování na trhu s věčnými smlouvami určují pravidelné platby mezi obchodníky s dlouhým a krátkým časem.
Sazby financování udržují cenu futures kontraktů v souladu s cenou podkladového aktiva na spotovém trhu, což pomáhá udržovat stabilitu trhu.
Výše platby je určena rozdílem mezi cenou trvalého kontraktu a indexovou cenou.
Když je míra financování kladná, dlouhé pozice platí poplatky za financování krátkým pozicím. Když je míra financování záporná, platí krátké pozice poplatky za financování dlouhým pozicím.
Úvod do smluv Perpetual Futures
Perpetual futures kontrakty jsou oblíbeným finančním nástrojem na trhu s kryptoměnami. Na rozdíl od tradičních futures kontraktů, které mají datum expirace, trvalé futures kontrakty nemají datum expirace. To znamená, že obchodníci si mohou vybrat, kdy otevřou a zavřou pozice.
Perpetual futures kontrakty jsou navrženy tak, aby se obchodovaly blízko spotové ceny podkladového aktiva a sazby financování jsou důležitou součástí mechanismu, který udržuje tuto cenovou konzistenci.
Jaká je míra financování?
Sazba financování je poplatek, který si longs (kupující) a shorts (prodejci) navzájem pravidelně platí na trhu Perpetual Contract. Sazby financování mohou být kladné nebo záporné v závislosti na vztahu mezi cenou trvalého kontraktu a spotovou cenou.
Když se cena trvalého kontraktu odchýlí od podkladové spotové ceny, bude sazba financování povzbuzovat obchodníky k otevírání pozic v opačném směru, aby inkasovali poplatky za financování. To nakonec vrátí cenu zpět na podkladovou spotovou cenu.
Jednoduše řečeno, když je míra financování kladná, dlouhé pozice platí poplatky za financování krátkým pozicím. Když je míra financování záporná, platí krátké pozice poplatky za financování dlouhým pozicím.
Jak fungují sazby financování při obchodování s kryptoměnami
Sazba financování se skládá hlavně ze dvou částí: úrokové sazby a prémiového indexu.
1. Úroková sazba
Úroková sazba částečně odráží náklady na finanční prostředky. Při obchodování s kryptoměnami se to obvykle týká rozdílu ve výpůjčních nákladech mezi základní měnou (např. USD) a kotovanou měnou (např. BTC). Tento poměr je obvykle nízký a relativně stabilní.
2. Prémiový index
Prémiový index měří rozpětí mezi cenou trvalého kontraktu a spotovou cenou podkladového aktiva. Když je cena trvalého kontraktu vyšší než spotová cena, prémie je kladná, což ukazuje na silný nákupní zájem. Naopak, když je cena trvalého kontraktu nižší než spotová cena, prémie je záporná, což ukazuje na silnou ochotu prodávat.
Způsob výpočtu sazby financování
Sazby financování se vypočítávají na základě úrokových sazeb a hodnot prémiového indexu, ale přesný vzorec se liší podle obchodní platformy. Než začnete riskovat, ujistěte se, že rozumíte tomu, jak tato funkce vaší obchodní platformy funguje.
Sazba financování Binance Futures
Binance Futures používá pevnou (konstantní) úrokovou sazbu za předpokladu, že držení aktiv ekvivalentních hotovosti má vyšší výnos než držení krypto aktiv. Ve výchozím nastavení je denní sazba pevně stanovena na 0,03 %, rozdělená na 3 přírůstky po 0,01 % (účtované každých 8 hodin).
V horní části osobního obchodního rozhraní na platformě Binance Futures můžete zobrazit aktuální míru financování a odpočítávání do další platby.
Podrobné metody výpočtu sazeb financování Binance Futures najdete na oficiální stránce FAQ.
Proč jsou sazby financování důležité
Jak je uvedeno v článku, sazby financování hrají klíčovou roli na trhu s věčnými smlouvami. Tato sazba zajišťuje cenovou paritu, motivuje k účasti na trhu a poskytuje obchodníkům užitečné informace o tržním sentimentu.
1. Udržujte cenovou paritu: zajistěte, aby se cena trvalého futures kontraktu blížila spotové ceně podkladového aktiva.
2. Účast na trhu: Pokud existuje velká odchylka mezi smluvní cenou a okamžitou cenou, mechanismus sazeb financování povzbudí obchodníky k otevření pozic a vrátí cenu zpět k normálu.
3. Odrážet tržní sentiment: Jako indikátor tržního sentimentu lze také použít sazby financování. Pokračující kladná míra financování naznačuje silnou ochotu nakupovat a býčí sentiment, zatímco pokračující záporná míra financování naznačuje silnou ochotu prodávat medvědí
Jak sazby financování v roce 2024 ovlivní investování do kryptoměn
Pokud se obchodníci chtějí zapojit do trhu s věčnými smlouvami, musí rozumět míře financování. Zde je praktická aplikační hodnota sazby financování:
1. Náklady na držení pozice
Sazby financování budou postupně zvyšovat svůj dopad na náklady na držení. Obchodníci musí tyto náklady zvážit při plánování obchodů, zejména při dlouhodobém držení pozic. Příliš vysoké sazby financování mohou oslabit zisky nebo rozšířit ztráty.
2. Obchodní strategie
Obchodníci mohou vyvíjet strategie založené na sazbách financování. Například Arbitráž obchodníci mohou profitovat z rozpětí mezi sazbami financování a spotovými cenami. Na základě předpovědí tržních trendů mohou někteří obchodníci použít míru financování jako signál k otevření nebo uzavření pozice.
3. Řízení rizik
Řízení rizik související s mírou financování je zásadní. Obchodníci musí sledovat sazby financování a podle toho upravovat pozice, aby se vyhnuli dalším poplatkům. Řízení rizik je zvláště důležité, když se sazby financování rychle mění a trh je nestálý.
Závěr
Na trhu s kryptoměnami jsou sazby financování důležitou součástí věčných futures kontraktů, které mohou účinně udržovat paritu mezi věčným kontraktem a okamžitou cenou podkladového aktiva, podporovat účast na trhu a poskytovat interpretaci tržního sentimentu. Jakmile obchodníci pochopí, jak fungují sazby financování a jejich praktické použití, mohou činit informovanější rozhodnutí a efektivně řídit své pozice.
Další čtení
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah tohoto článku je poskytován „tak jak je“ pouze pro obecné informace a vzdělávací účely a nepředstavuje žádné zastoupení ani záruku. Tento článek nepředstavuje finanční, právní ani jiné odborné poradenství a není určen k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných odborných poradců. Pokud k tomuto článku přispěla třetí strana, vezměte prosím na vědomí, že názory vyjádřené v tomto článku patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro více informací klikněte prosím sem a přečtěte si úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti. Ceny digitálních aktiv mohou kolísat. Hodnota vaší investice může klesat i stoupat a investovaná jistina se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá vlastní investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za žádné ztráty, které můžete utrpět. Tento článek nepředstavuje finanční, právní ani jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich Podmínkách použití a Varování před riziky.
