Co je MaaS?

Market Maker as a Service (MaaS) je komplexní sada nástrojů navržených ke zlepšení poskytování likvidity v řetězci vlastníkům protokolů. MaaS má podobnosti s řešením pro řízení likvidity založené na záměru od Aperture, ale je speciálně přizpůsobeno tak, aby vyhovovalo potřebám tvůrců trhu on-chain. Platforma má pokročilé funkce podnikové úrovně a je podporována silnou smlouvou o úrovni služeb zákaznické podpory (SLA). MaaS nabízí granulární přístup k řízení likvidity a poskytuje vlastníkům protokolů pokročilé nástroje pro optimalizaci jejich strategií tvorby trhu.

MaaS poskytuje sofistikované řízení zásob v řetězci, efektivní rebalancování pozice tvůrce trhu/upisovatele a pokročilé algoritmické obchodní nástroje pro optimalizaci poskytování likvidity a strategií tvůrců trhu.

Uživatelé MaaS těží z mimořádné flexibility, která umožňuje přesnou granularitu řízení a přizpůsobitelné úrovně řízení praxe, včetně přístupů od vysoce participativního po základní automatizaci.

Pro koho je MaaS vhodný?

MaaS je primárně navržena pro vlastníky protokolů v různých fázích vývoje, od před spuštěním tokenu až po vyspělé projekty po spuštění tokenu, tato všestranná platforma může vyhovět vyvíjejícím se potřebám protokolů v různých fázích růstu a podílu na trhu.

Bez ohledu na fázi vývoje poskytuje MaaS vlastníkům protokolů:

• Přizpůsobitelné strategie dodávek likvidity

• Analýza trhu v reálném čase a mechanismus odezvy

• Nástroje pro řízení rizik pro vypořádání se s nestálými tržními podmínkami

• Škálovatelné řešení podle potřeb vašeho protokolu

Poskytováním řešení šitých na míru pro různé fáze vývoje protokolu se MaaS stává cenným aktivem pro projekty, které se snaží vytvořit a udržet si silnou pozici na trhu po celou dobu svého životního cyklu.

Co je to tvůrce trhu on-chain?

Pro vlastníky protokolů a společností, kteří uvažují o vytváření trhu v řetězci, poskytují centralizovaní tvůrci trhu likvidity mocný nástroj pro zvýšení kapitálové efektivity a hloubky trhu. Vezmeme-li jako příklad protokoly, jako je Uniswap V3, můžete zaměřit svou dodávku likvidity do konkrétních cenových rozpětí, kde je obchodní aktivita nejpravděpodobnější.

Využitím centralizované likvidity uživatelé s větší pravděpodobností získají vyšší návratnost kapitálu ve srovnání s tradičními modely automatizovaných tvůrců trhu (AMM). Tento model však vyžaduje proaktivnější správu. Musíte pravidelně sledovat tržní podmínky a vyvažovat své pozice, abyste zajistili, že vaše likvidita zůstane v optimálním cenovém rozpětí. I když to může zlepšit výkon, vyžaduje to také sofistikovanější strategie řízení rizik ke zmírnění potenciálních nestálých ztrát.

Implementace centralizovaného vytváření trhu s likviditou může výrazně zlepšit efektivitu obchodování vašeho protokolu, přilákat více uživatelů a potenciálně zvýšit příjmy z poplatků.

Jak funguje MaaS

Přehled mechanismu

V rámci MaaS vlastníci protokolů ukládají projektové tokeny a etherové nebo stablecoiny do trezoru hostovaného Aperture. Majetek může odebrat pouze vlastník protokolu. Jedinou úlohou Aperture je řídit likviditu a zásoby podle pokynů protokolu. Aktiva se pak dělí na dvě části: zásoby a aktivní likviditu.

MaaS bude zodpovídat za dynamické udržování určité úrovně likvidity na trhu na základě preferencí vlastníka protokolu. Aktivní likvidita se postupně vyrovnává, aby se dosáhlo hluboké likvidity kolem aktuální ceny poolu v poměru 50-50 (Ethereum/stablecoin – projektový token).

Přerovnání pozice tvůrce a příjemce

Aperture MaaS poskytuje vlastníkům protokolů flexibilitu na podnikové úrovni tím, že podporuje strategie opětovného vyvažování tvůrců a příjemců.

Rebalancování tvůrců trhu je způsob, jak získat tokeny potřebné pro rebalancování bez vázání stávající likvidity. Místo toho jsou tokeny pasivně převáděny poskytováním likvidity v automatických tvůrcích trhu (AMM). Tento přístup umožňuje efektivní rebalancování bez nehmotných ztrát.

Když podmínky na trhu vyžadují rychlou akci, mohou uživatelé zahájit rebalancování tvůrců trhu využitím stávající likvidity na místech v řetězci. Tento přístup je vhodný především pro časově kritické situace, kdy jsou přijatelné dočasné ztráty.

Algoritmické obchodní nástroje

Algoritmické obchodní nástroje jsou součástí sady nástrojů MaaS, které lépe pomáhají vlastníkům protokolů spravovat zásoby. Uživatelé mohou získávat nebo likvidovat aktiva prostřednictvím tvůrců trhu nebo upisovatelů v AMM pomocí funkce TWAP (průměrná cena vážená cenou) nebo VWAP (průměrná cena vážená objemem).